可转债短线操作技巧「可转债超短线战法」

学完这一课，就可以去参加基金经理的鸡尾酒会了……

实际上，基金经理不一定比你懂得多，如果没有团队协作，没有内部消息，他们的手段也高明不到哪里去。

毕竟，他们操作的都是别人的钱，如果操作自己的钱，或许就没有那么理性了。

一说到投资，让人不自觉就想起股票、基金，很少有人愿意提起可转债，虽然它和股票、基金是三兄弟，但是可转债却是经常受到冷落。

不是说可转债不好，是他外表长得不够美丽，而大多数投资者都是“外貌协会”，只看股票和基金的数据，往往忽略了可转债的内涵。

一个人的内涵，是要长时间接触才能感受到的，如果一个人属于“外貌协会”，很有可能遇到尴尬的事，比如遇到渣男，在投资过程中，表现的就是被套牢，甚至退市清算。

遇到这样的事，你除了哀嚎，没有能讲理的地方，因为套牢你，于情于理都是合乎规则的。

所以，对于我们普通投资者来说，股票风险高，基金不懂估值，反而可以多尝试可转债投资，毕竟他们三兄弟，都是一样的父母，遗传基因还是有的。有时候沉默的可转债，爆发起来，股票基金都相形见绌。

前不久和一个朋友聊天，我说你有没有打新债，他不屑一顾，觉得这点小钱，不值得赚，只想在股票市场套利。

我一个人操作了三个打新债账户，其中有父母的身份注册的两个，每个账户一年能中十几次，平均下来，一个账户一年能赚两三千。

但是也有意外，比如前不久，中了一只新债，上市当天，涨到了300多，因为中一只新债是十张，所以，这只新债当天的卖出价格是3000多。

说到这里，不少打新债的人貌似知道我说的是哪一只了，这样的新债，一年中一次就够了。毕竟不多见，就算是运气好吧，这只新债赚了3000多元。

有人说：这样的运气，不是每个人都有。

我要承认，这肯定是运气，但是我账户多，我把家里人的账户拿来操作，得到好运气的概率就上升了，至少是普通人的三倍。

其实，这样的投资，看上去不多，但是在时间的累积下，也是不小的一笔收入。朋友之所以觉得打新债不起眼，是因为分散开来，确实不多。

如果你是住的出租屋，一年打新债能收益两三千，基本可以解决小半年的房租了，而且是保本收益，亏损的可能性不高。

新债上市之后，很多人纷纷卖出，觉得和新债的缘分尽了，该分开就得分开了，实际上，这些人对新债还是不够了解，如果知道，这些新债缓冲半年后，就变成了可转债，很多人一定会兴奋起来。

如果说新债是婴幼儿，那么可转债就是成年时期，他们不仅成熟了，而且展示出来的，也更容易判断盈亏了。买入可转债的投资者，只要不贪心，不追高，基本都能拿回本金。最多亏损的是个时间成本。

股神巴菲特曾经说过：投资中，要尽量保住本金。

只有保住本金，才有机会复利，否则一切都是空谈，除了顾影自怜，剩下的只有黯然神伤。

为什么研究过可转债的人，都对她喜爱有加呢，可能是被忽略的缘故，他总是在暗暗努力，希望有一天可以惊艳众人。

果然，投资过可转债的人，除了个别觉得收益太低，大多数人都很满意。因为可转债具有进可攻，退可守的特性。

之所以说他进可攻，是因为他是可以转换成股票的债券，在一定条件下，可以变成股票，和股票一样涨跌，没有上限，收益也不封顶，当然，成为股票之后，就失去了债券的属性，变成了危险的品种。

之所以说他退可守，是因为他是债券，具有普通债券的共性，是上市公司给打的借条，到期要还本付息，所以，他很安全。

有人说：难道上市公司不会跑路吗？

这种情况是存在的，只是概率不高。因为在上市公司发行可转债的时候，监管部门有严格的手续和很高的门槛，那些连年亏损的公司，是没办法发行可转债的。

投资，本身就是一场博弈，我们所有的分析，都是为了降低风险，提高收益的概率。只要胜出的概率足够高，这就是一次值得投资的买卖。

这么好的投资工具，长期来看是值得投资的，但是对于性格比较急躁的投资者来说，似乎又不是很友好。

在投资心理建设的过程中，我们首先要考虑的是：这只债券/股票背后的公司，是否是货真价实，是否有造假行为。

我们买股票、基金、债券，第一考虑公司，第二考虑价格。作为初学者，公司可以不考虑，毕竟分析那些复杂的财报很无趣，我们可以直接分析价格。

如果要短期套利，我们主要考虑三个原则：

原则一：价格足够低，要低于到期赎回价

从目前来看，可转债市场整体高估，影响到价格低于面值的可转债并不多，所以，我们应该适当放宽购买门槛，放宽到到期赎回价。

比如某转债，到期赎回价是120元，那么我们只要在120元以内买入，持有到期，都不会亏损，损失的只是时间成本。

当然，我们买入，不是为了持有到期，而是博一个更大的概率，比如强赎、炒作等。

原则二：盘子足够小，最好小于五个亿

除了价格低，就要购买资金盘子小的可转债，尤其是生育规模小，最好小于五个亿，为什么要这样选择，主要是因为，资金盘小的可转债，更容易发生意外，比如某只可转债，剩余规模3个亿。

突然有一天，有一个亿的资金进入，那么这只可转债，肯定会暴涨，如果剩余规模是500个亿，进入一个亿资金，纹丝不动，懂的人，此时应该去寻找这样的债券了。

原则三：历史背景丰富，最好有过大波动

所有的投资中，我们都会选择有历史背景的，虽然是历史，却有着参考价值。选择短期套利的可转债，一定要关注历史情况，如果出现过多次的大波动，就知道选择。至于什么样的波动算是大，我们在后边的文章里会详细介绍。

投资是艺术，需要有敏锐的洞察力和想象力，不在乎外界的声音，只有冷静下来，才知道自己想要的是什么。

当然，可转债很好，只是对于稳健型的投资者来说确实好，那些激进型的投资者，是不会多看可转债一眼的，他们有的人不喜欢看内涵，喜欢追涨杀跌，有的人确实有真本事，在股市可以赚到大把钱。

当然，股票市场的风险，也没有想象的那么高，我们后边会有文章解释股票市场结构，已经如何筛选适合自己的股票，毕竟，从长期来看，那些业绩稳定，分红良好的公司，还是值得长期持有的。

不管是股票、基金，还是可转债，我们都要仔细研究，多看内涵，少看热门新闻。有时候，热门的内容，往往是可以造假的。

平静的水和不叫的狗是最可怕的，有时候沉默，不代表软弱，一旦爆发，会有无法估量的力量。

投资也是如此，每天被吹得震天响的公司，不一定真的很好，不信你去看看他们公司的财务报表。当然，一名合格的投资者，学习下财务报表很有必要。

最后，希望所有人，在投资这件事上认真起来，不要人云亦云。选择一只真正看得懂的股票、债券，真正做到涨跌不惊，闲看庭前花开花落，盈亏无意，漫随天外云卷云舒......