折价10%大宗交易暴涨的股票「可能翻倍低价股」
在2020年寻找可靠的股息增长股票是一项艰巨的任务,2020年是标准普尔500多家公司已削减派息的一年。幸运的是,投资者可以期待优质股息股票。优质股息股,公司必须至少连续25年实现股息增长。
股息在波动时平滑收益。它们也对整体表现做出了相当大的贡献-根据标准普尔的说法,股息通常占股票长期总收益的三分之一。这些稳定的股息和稳健的使派息贵族的风险要比不派息的股票低,并且有助于推动长期表现优于标准普尔500指数。
一些红利贵族现在以折扣价交易。以下10只股票目前的估值要比其行业同行低或它们的历史估值(或两者都有)。
10、弓箭手丹尼尔斯·米德兰
市值: 256亿美元
股息收益率: 3.1%
阿彻·丹尼尔斯·米德兰(Archer Daniels Midland)(,46.05美元)采购,储存,加工和提供农产品,例如玉米,小麦,燕麦,大米和大麦。该公司已经是世界上最大的玉米加工商,并希望成为人类和动物营养的全球领导者。ADM是真正的全球性公司,在200多个国家/地区拥有销售记录,并通过347个食品和饲料加工场所以及800个存储设施的网络为客户提供服务。
在2020年的前六个月中,ADM的EPS同比大幅增长84%。这归功于公司人类营养部门的强劲增长,这是由于对植物蛋白和特种成分的需求不断增长。弓箭手丹尼尔斯·米德兰(Archer Daniels Midland)预计,其长期业务将来自巩固其每个业务部门的财务实力,每年节省12亿美元的成本并投资于新的特种产品和配料产品。
此外,ADM应该得益于2020年下半年中国出口需求的激增,这可能导致创纪录的第四季度利润。作为美中贸易协定第一阶段的一部分,中国正在积极购买美国玉米和大豆。首席执行官胡安·卢西亚诺(Juan Luciano)在第二季度财报电话会议上表示,中国"正在采取一切反映其遵守意向的行动"。
就连续46年而言,就股息贵族而言,ADM的股息增长速度令人赞叹。在过去的五年中,平均涨幅为5.2%,但今年早些时候的涨幅仅为3%。尽管如此,ADM仍拥有12亿美元的现金,适度的45%股息支付率为未来的股息增长提供了足够的灵活性。
目前,该股的交易价格是分析师对明年的普遍预期的15倍,较行业同行低约30%。Argus Research同意ADM也是基于其自身数据的价值。
分析师Deborah Ciervo写道:" ADM股价似乎是我们2020年EPS预期的14.1倍,接近五年历史区间12-20的低端,低于同行平均水平17.6,"他将该股称为买入。
9、原装配件
市值: 144亿美元
股息收益率: 3.2%
原厂配件(,99.67美元)主要通过NAPA品牌,通过遍布北美,墨西哥,欧洲和亚太地区10,000多个地点的网络销售汽车更换和工业零件。在所有品牌中,GPC运营着全球最大的汽车零部件网络,该网络包括2500家公司拥有的商店,7,000家特许经营商店和25,000家全球维修中心合作伙伴。
原厂配件得益于美国经济的逐步发展,并计划通过吸引新客户,推出新产品和服务以及扩大其地域覆盖面来加速增长。该公司的业绩记录令人印象深刻,显示其87年的销售增长,75年的利润增长和连续64年的股息增长。
与COVID-19相关的锁定使该公司的调整后EPS在2020年前六个月收缩了19%。Genuine Parts专注于加强其在6月季度的资产负债表,通过出售应收账款和使用400美元使营业现金流量增加了5亿美元。出售企业以减少债务。
该公司财务状况稳健,在过去的12个月中手头有10亿美元现金和22亿美元自由现金流。
Argus Research写道:"我们对该公司的投资组合优化策略持乐观态度,该策略使其具有更高的利润率和全球业务扩展的良好条件。"该公司最近重申了其买入评级,并将其12个月目标价格从每股84美元提高到了105美元。 。" GPC强大的资产负债表为这些努力提供了投资资源,并通过小规模的固定收购来提高收益。"
GPC的股息派发比率为66%,这是不错的,表明随着时间的推移,某些(尽管不是很明显)持续的股息增长的潜力。
不过,股份是一笔交易。20倍的远期市盈率较行业同行低9%。GPC的市盈率也为未来现金流量的12倍,较其行业折让17%,也比其历史平均估值折让14%。
8、莱格&普拉特
市值: 57亿美元
股息收益率: 3.7%
Leggett&Platt(,$ 43.17)生产床上用品,家具,地板,纺织品和汽车座椅。该公司是美国领先的床上用品,特种床上用品和自有品牌床垫制造商,并且还是汽车座椅支撑和腰部系统的市场领导者。它主要通过其140个全球生产设施向其他制造商销售产品。
受到COVID-19的影响,6月所在的季度,Leggett&Platt的销售额同比下降了30%。调整后的每股收益大幅下降了75%。但是,专家组确实指出,需求在7月份有所改善,而积极的费用减少正在抵消需求放缓带来的部分收益影响。Leggett&Platt从6月份季度的支出中削减了3500万美元,目标是全年节省的成本超过1亿美元。
从长远来看,Leggett&Platt的目标是年销售额增长6%至9%,这将通过有机增长和收购相结合来实现。有机销售收益将来自不断增加的内容和新计划,扩展可寻址的市场以及确定新的增长平台。
Leggett&Platt已连续48年派发股息,同时将派息率维持在50%左右,但应该指出,该公司尚未在2020年增加派息。不过,管理层在8月初表示,公司"致力于维持我们强大的资产负债表,投资级信用评级和作为股息贵族的地位。"
LEG在过去的几个月中取得了进步,降低了折扣幅度。但是22点远期市盈率仍比其竞争对手低3%。其过去12个月的价格至现金流也比同行略有折价,并且比同行低了近22%。(在撰写本文时,尚无现金的前瞻性估计。)
7、基本健康
市值: 145亿美元
股息收益率: 3.9%
Cardinal Health(,$ 49.54)是领先的药品分销商,为近90%的美国医院和29000多家药店提供服务。该公司分销品牌和非专利药品,非处方保健产品以及品牌的医疗,外科和实验室产品。
与COVID-19相关的销量下降使该公司在截至6月30日的2020财年的调整后每股收益增长率仅为3%。CardinalHealth预计2021年的利润将基本持平。
但是,该公司上一财年偿还了超过14亿美元的债务,并通过股息和股票回购向股东返还了超过9亿美元。从长远来看,投资者应该从Cardinal Health的计划中受益,该计划从年度成本和对增长领域(如家庭和服务部门)的投资中削减了超过5亿美元。
"虽然CAH认为该细分市场在家庭服务和产品投资方面有很多机会,以增加客户的访问和便利性,但Covid危机对医疗行业造成了沉重压力,预计21财年的影响将对该细分市场产生不成比例的影响, "德意志银行分析师写道,他们对CAH的评级为"持有"。"该公司希望追求的变化和机遇很可能会在22财年之前发布,届时该公司预计将退出大流行。"
尽管如此,Cardinal Health仍连续35年增加了股息,并且在过去五年中以每年4.7%的速度增长。35%的低派息率为股息提供了足够的保障,但是还有更大的增长空间。
这个红利贵族也很抢手,仅是预期收益的9倍。这大约是其同行定价的三分之一,比CAH自己的历史远期市盈率低25%。
6、爱迪生综合
市值: 244亿美元
股息收益率: 4.2%
合并的爱迪生公司(,$ 72.91),是华尔街上最知名的公司之一,拥有受管制的公用事业公司,向纽约市,附近的威彻斯特县,纽约州东南部和新北区的客户提供电力,天然气和蒸汽。泽西岛。该公司为超过360万客户提供电力,为120万客户提供天然气。ED还投资可再生能源,是北美第二大太阳能生产商。
ED股份因降级至公用事业公司的债务评级而受压。穆迪(Moody's)和惠誉(Fitch)都降低了与大流行相关的评级,因为人们担心千瓦时正在下降,原因是商业业务关闭以及坏账费用不断上升。
综合爱迪生3季度的业绩不佳,但该公司6季度的业绩稳定,远远超出了分析师的预期。2020年前六个月的调整后每股收益仅下降了1%,ED重申了全年调整后利润在指引中点同比下降不到3%的指导。
爱迪生计划在未来三年中每年花费约40亿美元来升级其传动系统,并且该公司还将在2023年之前受益于5%以上的年增长率。
ED连续46年提高了股息。在过去五年中,股息增长率每年超过3%,其中包括今年的3.4%增长。年,其中今年增长了3.4%。
瑞士信贷(Credit Suisse)分析师迈克尔·温斯坦(Michael Weinstein)最近将ED从"跑赢大盘"(相当于"卖出")评级上调至"中性",指出其第二季度盈利增长"很大程度上是由于天气改善和可再生能源投资组合的运营成本降低"。ED目前的市盈率为17倍,较其历史估值低9%,但略低于公用事业部门的平均水平。
5、沃尔格林靴子联盟
市值: 320亿美元
股息收益率: 5.1%
Walgreens Boots Alliance(,35.35美元)的股价在7月份受到重创,当时由于COVID-19的影响,该公司宣布6季度每股收益下降了44%。该公司在美国的业务表现不错,但在英国的业绩却令人沮丧。在这三个月中,有超过100家英国商店关门,其余商店仅限于出售药房和基本保健品,从而使人流减少了85%。
六年前,Walgreens与欧洲最大的药品批发商Boots Alliance合并。Boot商店中出售的高档保健和美容产品有助于抵消Walgreens的利润下降,由于处方药销售下降和在线竞争加剧,Walgreens一直在努力。
WBA希望通过诸如与VillageMD的初级保健诊所合作以及与Adobe()和Microsoft()的数字营销合作伙伴关系等举措来恢复盈利增长。该公司还计划通过减少员工人数,关闭部分Boots Opticians商店以及重组连锁店的零售业务来实现每年节省20亿美元以上的成本。
尽管对Boots的收购使WBA承受了121亿美元的高额债务负担,但该公司雄厚的自由现金流(在过去的12个月中为34亿美元)使债务的可管理性为自由现金流的4.8倍。
沃尔格林(Walgreens)连续45年提高了股息回报率。最近的支出增加是7月份宣布的充值2%。
WBA的估值仅为明年收益预期的7.5倍,比其主要消费必需品同行低64%,比其历史平均水平低42%。请注意,沃尔格林(Walgreens)目前是,分析师在Hold阵营中表现强劲。
4、艾伯维
市值: 1617亿美元
股息收益率: 5.2%
制药开发商AbbVie(,价格为91.63美元)拥有重磅炸弹药物,例如Humira和Rinvoq用于治疗关节炎,Skyrizi用于治疗牛皮癣,Imbruvica用于治疗白血病和淋巴瘤。通过收购Allergan,该公司今年在其产品组合中增加了领先的抗皱药Botox。
投资者对AbbVie的主要担忧是其重磅炸弹药物Humira的专利到期,该药物占去年年销售额的近60%。Humira将在2023年失去美国专利保护。但是,AbbVie在临床试验中拥有新的类风湿关节炎药物,可能会取代Humira,并且最近与Genmab()合作,显着提升了其最新的肿瘤药物组合。
自从Abbott Laboratories()剥离出来以来,AbbVie一直实现稳定的两位数EPS和股息增长。此外,雅培和AbbVie一起分享了他们的股息增长记录,这意味着ABBV连续47年实现了派息增长。
艾伯维(AbbVie)的收入在第二季度增长了26%,调整后的每股收益增长了4%,这反映出Allergan的一些收入贡献。此外,该公司提高了2020年的指导方针,并希望从Allergen购买中获得11%的利润增长。
这是目前折扣最高的股息贵族之一。ABBV的股价不到明年预期市盈率的9倍,比其医疗保健部门的市盈率低约三分之二,是该股历史平均水平的24%。
3、富兰克林资源
市值: 101亿美元
股息收益率: 5.3%
作为富兰克林邓普顿投资公司(Franklin Templeton Investments)经营的富兰克林资源公司(,$ 20.40)是全球最大的资产管理公司之一。该公司管理着大约1.4万亿美元的资产,并在165个以上的国家设有子公司。富兰克林(Franklin)在全球拥有1300多名投资专业人士,专门从事股权,固定收益和另类投资的积极管理。
该公司在7月完成了对竞争对手Legg Mason的收购,以扩大其资产基础,地理覆盖范围以及机构客户和零售客户之间的平衡。此次合并还表明,富兰克林尽管在整个指数基金范围内都在上升,但仍然完全致力于积极的基金管理。Legg Mason的收购还扩大了富兰克林在债券和房地产投资领域的能力,传统上这些领域被证明对被动策略更具弹性。
富兰克林(Franklin)6月季度调整后利润同比增长27%,超过了分析师的预期,反映出该公司市政债券和美国股票业务的强劲势头。作为著名的活跃基金经理,富兰克林在本季度中受益于增长型股票优于价值型股票,创下了有记录以来的最大幅度。截至2020年,富兰克林前20名基金中有8家录得净流入。
然而,这并不全是乐观。瑞银(Hold)写道:"尽管BEN拥有强大的品牌和均衡的产品,低迷的流动性,由于需要投资而产生粘性支出的风险,以及不太可能的资本回报,却导致了更为谨慎的估值。"
但也许其估值过于谨慎。远期市盈率低于8当前比金融服务同行低33%,比BEN的历史远期市盈率低36%。对于自1981年以来每年都在增加分红的公司而言。
2、人民联合金融
市值: 44亿美元
股息收益率: 6.9%
总部位于康涅狄格州布里奇波特的人民联合金融公司(,10.43美元)是一家总部设在社区银行的社区银行,管理着整个美国东北部超过600亿美元的资产。该银行通过遍布康涅狄格州,纽约,马萨诸塞州,佛蒙特州,新罕布什尔州和缅因州的400多个分支机构的网络提供商业和零售银行服务。
该银行最近的增长来自收购。去年,该公司宣布或完成了对VAR Technology,BSB Bancorp和United Financial Bancorp的收购。VAR在设备融资和25,000个新的直接最终用户方面提供专业知识,BSB扩大了PBCT在波士顿市场的业务范围,而United则提升了该行的业务。在康涅狄格州和马萨诸塞州主要地区的存款份额。
由于合并相关费用和更高的贷款损失准备金,该行6月份季度的调整后每股收益同比下降了29%,尽管这一结果仍然超出了分析师的预期。本季度末期贷款和存款分别增长了3%和12%,这是由于联邦政府"薪酬保护计划"(PPP)的一部分提供了26亿美元的贷款的结果。
人民联合金融公司过去三年的年均收入增长率超过平均水平,过去10年的年均增长率为17%。此外,PBCT连续27年实现了股息增长。
PBCT股票的远期市盈率为9.5,较银行业同业低18%,较银行历史远期市盈率低37%。人民联合金融公司也是收益最高的股息贵族之一。
1、美国电话电报公司
市值: 2093亿美元
股息收益率: 7.1%
电信和媒体巨头AT&T(,29.37美元)利用收购将自己从手机服务提供商转变为娱乐巨头。其中最大的一笔收购是时代华纳,它给公司带来了娱乐资产,例如HBO,华纳兄弟电影制片厂和有线电视频道,例如CNN。
美国电话电报公司(AT&T)最近还参加了流媒体服务竞争,于5月推出了HBO Max,目前已经吸引了约410万订户。
该公司正在参与取消其DirecTV业务的谈判,该业务正在失去订户,因为消费者越来越选择使用点播娱乐服务,例如Netflix(NFLX)。业内人士认为,DirecTV业务可以卖出高达200亿美元的资金,并加快该公司的业务流程精简,同时为进一步削减债务提供现金流。
摩根士丹利(Morgan Stanley)将DirecTV的出售视为对投资者有利的一面,并在9月初重申了其对Dividend Aristocrat股票的增持评级(相当于买入)。
电信仍然是公司的主要利润驱动力,占销售额的一半以上,并在大流行期间帮助稳定收入,因为停工已经损害了卫星电视和电影的收入。在第二季度,AT&T的整体收入下降了9%,调整后的每股收益下降了7%。但是,该公司在6月季度产生了76亿美元的自由现金流,又从债务中削减了23亿美元,并将其净债务与调整后EBITDA(未计利息,税项,折旧和摊销前的收益)的比率降低至2.6。
德意志银行写道:"鉴于该公司强大的自由现金流,7%的股息收益率和有吸引力的估值,在这些水平上,围绕AT&T的风险/回报是有利的。" "我们认为AT&T的股息为股价提供了支撑,并得到了很好的覆盖(我们估计2020年FCF上$ 25B的股息支付率为60%),在当今历史上低利率的环境中,这越来越具有吸引力。"
美国电话电报公司(AT&T)连续36年提高了股息,其市盈率为预期市盈率的9倍,比其历史倍数低19%