折价10%大宗交易暴涨的股票「可能翻倍低价股」

在2020年寻找可靠的股息增长股票是一项艰巨的任务，2020年是标准普尔500多家公司已削减派息的一年。幸运的是，投资者可以期待优质股息股票。优质股息股，公司必须至少连续25年实现股息增长。

股息在波动时平滑收益。它们也对整体表现做出了相当大的贡献-根据标准普尔的说法，股息通常占股票长期总收益的三分之一。这些稳定的股息和稳健的使派息贵族的风险要比不派息的股票低，并且有助于推动长期表现优于标准普尔500指数。

一些红利贵族现在以折扣价交易。以下10只股票目前的估值要比其行业同行低或它们的历史估值（或两者都有）。

10、弓箭手丹尼尔斯·米德兰

市值： 256亿美元

股息收益率： 3.1％

阿彻·丹尼尔斯·米德兰（Archer Daniels Midland）（，46.05美元）采购，储存，加工和提供农产品，例如玉米，小麦，燕麦，大米和大麦。该公司已经是世界上最大的玉米加工商，并希望成为人类和动物营养的全球领导者。ADM是真正的全球性公司，在200多个国家/地区拥有销售记录，并通过347个食品和饲料加工场所以及800个存储设施的网络为客户提供服务。

在2020年的前六个月中，ADM的EPS同比大幅增长84％。这归功于公司人类营养部门的强劲增长，这是由于对植物蛋白和特种成分的需求不断增长。弓箭手丹尼尔斯·米德兰（Archer Daniels Midland）预计，其长期业务将来自巩固其每个业务部门的财务实力，每年节省12亿美元的成本并投资于新的特种产品和配料产品。

此外，ADM应该得益于2020年下半年中国出口需求的激增，这可能导致创纪录的第四季度利润。作为美中贸易协定第一阶段的一部分，中国正在积极购买美国玉米和大豆。首席执行官胡安·卢西亚诺（Juan Luciano）在第二季度财报电话会议上表示，中国"正在采取一切反映其遵守意向的行动"。

就连续46年而言，就股息贵族而言，ADM的股息增长速度令人赞叹。在过去的五年中，平均涨幅为5.2％，但今年早些时候的涨幅仅为3％。尽管如此，ADM仍拥有12亿美元的现金，适度的45％股息支付率为未来的股息增长提供了足够的灵活性。

目前，该股的交易价格是分析师对明年的普遍预期的15倍，较行业同行低约30％。Argus Research同意ADM也是基于其自身数据的价值。

分析师Deborah Ciervo写道：" ADM股价似乎是我们2020年EPS预期的14.1倍，接近五年历史区间12-20的低端，低于同行平均水平17.6，"他将该股称为买入。

9、原装配件

市值： 144亿美元

股息收益率： 3.2％

原厂配件（，99.67美元）主要通过NAPA品牌，通过遍布北美，墨西哥，欧洲和亚太地区10,000多个地点的网络销售汽车更换和工业零件。在所有品牌中，GPC运营着全球最大的汽车零部件网络，该网络包括2500家公司拥有的商店，7,000家特许经营商店和25,000家全球维修中心合作伙伴。

原厂配件得益于美国经济的逐步发展，并计划通过吸引新客户，推出新产品和服务以及扩大其地域覆盖面来加速增长。该公司的业绩记录令人印象深刻，显示其87年的销售增长，75年的利润增长和连续64年的股息增长。

与COVID-19相关的锁定使该公司的调整后EPS在2020年前六个月收缩了19％。Genuine Parts专注于加强其在6月季度的资产负债表，通过出售应收账款和使用400美元使营业现金流量增加了5亿美元。出售企业以减少债务。

该公司财务状况稳健，在过去的12个月中手头有10亿美元现金和22亿美元自由现金流。

Argus Research写道："我们对该公司的投资组合优化策略持乐观态度，该策略使其具有更高的利润率和全球业务扩展的良好条件。"该公司最近重申了其买入评级，并将其12个月目标价格从每股84美元提高到了105美元。 。" GPC强大的资产负债表为这些努力提供了投资资源，并通过小规模的固定收购来提高收益。"

GPC的股息派发比率为66％，这是不错的，表明随着时间的推移，某些（尽管不是很明显）持续的股息增长的潜力。

不过，股份是一笔交易。20倍的远期市盈率较行业同行低9％。GPC的市盈率也为未来现金流量的12倍，较其行业折让17％，也比其历史平均估值折让14％。

8、莱格＆普拉特

市值： 57亿美元

股息收益率： 3.7％

Leggett＆Platt（，$ 43.17）生产床上用品，家具，地板，纺织品和汽车座椅。该公司是美国领先的床上用品，特种床上用品和自有品牌床垫制造商，并且还是汽车座椅支撑和腰部系统的市场领导者。它主要通过其140个全球生产设施向其他制造商销售产品。

受到COVID-19的影响，6月所在的季度，Leggett＆Platt的销售额同比下降了30％。调整后的每股收益大幅下降了75％。但是，专家组确实指出，需求在7月份有所改善，而积极的费用减少正在抵消需求放缓带来的部分收益影响。Leggett＆Platt从6月份季度的支出中削减了3500万美元，目标是全年节省的成本超过1亿美元。

从长远来看，Leggett＆Platt的目标是年销售额增长6％至9％，这将通过有机增长和收购相结合来实现。有机销售收益将来自不断增加的内容和新计划，扩展可寻址的市场以及确定新的增长平台。

Leggett＆Platt已连续48年派发股息，同时将派息率维持在50％左右，但应该指出，该公司尚未在2020年增加派息。不过，管理层在8月初表示，公司"致力于维持我们强大的资产负债表，投资级信用评级和作为股息贵族的地位。"

LEG在过去的几个月中取得了进步，降低了折扣幅度。但是22点远期市盈率仍比其竞争对手低3％。其过去12个月的价格至现金流也比同行略有折价，并且比同行低了近22％。（在撰写本文时，尚无现金的前瞻性估计。）

7、基本健康

市值： 145亿美元

股息收益率： 3.9％

Cardinal Health（，$ 49.54）是领先的药品分销商，为近90％的美国医院和29000多家药店提供服务。该公司分销品牌和非专利药品，非处方保健产品以及品牌的医疗，外科和实验室产品。

与COVID-19相关的销量下降使该公司在截至6月30日的2020财年的调整后每股收益增长率仅为3％。CardinalHealth预计2021年的利润将基本持平。

但是，该公司上一财年偿还了超过14亿美元的债务，并通过股息和股票回购向股东返还了超过9亿美元。从长远来看，投资者应该从Cardinal Health的计划中受益，该计划从年度成本和对增长领域（如家庭和服务部门）的投资中削减了超过5亿美元。

"虽然CAH认为该细分市场在家庭服务和产品投资方面有很多机会，以增加客户的访问和便利性，但Covid危机对医疗行业造成了沉重压力，预计21财年的影响将对该细分市场产生不成比例的影响， "德意志银行分析师写道，他们对CAH的评级为"持有"。"该公司希望追求的变化和机遇很可能会在22财年之前发布，届时该公司预计将退出大流行。"

尽管如此，Cardinal Health仍连续35年增加了股息，并且在过去五年中以每年4.7％的速度增长。35％的低派息率为股息提供了足够的保障，但是还有更大的增长空间。

这个红利贵族也很抢手，仅是预期收益的9倍。这大约是其同行定价的三分之一，比CAH自己的历史远期市盈率低25％。

6、爱迪生综合

市值： 244亿美元

股息收益率： 4.2％

合并的爱迪生公司（，$ 72.91），是华尔街上最知名的公司之一，拥有受管制的公用事业公司，向纽约市，附近的威彻斯特县，纽约州东南部和新北区的客户提供电力，天然气和蒸汽。泽西岛。该公司为超过360万客户提供电力，为120万客户提供天然气。ED还投资可再生能源，是北美第二大太阳能生产商。

ED股份因降级至公用事业公司的债务评级而受压。穆迪（Moody's）和惠誉（Fitch）都降低了与大流行相关的评级，因为人们担心千瓦时正在下降，原因是商业业务关闭以及坏账费用不断上升。

综合爱迪生3季度的业绩不佳，但该公司6季度的业绩稳定，远远超出了分析师的预期。2020年前六个月的调整后每股收益仅下降了1％，ED重申了全年调整后利润在指引中点同比下降不到3％的指导。

爱迪生计划在未来三年中每年花费约40亿美元来升级其传动系统，并且该公司还将在2023年之前受益于5％以上的年增长率。

ED连续46年提高了股息。在过去五年中，股息增长率每年超过3％，其中包括今年的3.4％增长。年，其中今年增长了3.4％。

瑞士信贷（Credit Suisse）分析师迈克尔·温斯坦（Michael Weinstein）最近将ED从"跑赢大盘"（相当于"卖出"）评级上调至"中性"，指出其第二季度盈利增长"很大程度上是由于天气改善和可再生能源投资组合的运营成本降低"。ED目前的市盈率为17倍，较​其历史估值低9％，但略低于公用事业部门的平均水平。

5、沃尔格林靴子联盟

市值： 320亿美元

股息收益率： 5.1％

Walgreens Boots Alliance（，35.35美元）的股价在7月份受到重创，当时由于COVID-19的影响，该公司宣布6季度每股收益下降了44％。该公司在美国的业务表现不错，但在英国的业绩却令人沮丧。在这三个月中，有超过100家英国商店关门，其余商店仅限于出售药房和基本保健品，从而使人流减少了85％。

六年前，Walgreens与欧洲最大的药品批发商Boots Alliance合并。Boot商店中出售的高档保健和美容产品有助于抵消Walgreens的利润下降，由于处方药销售下降和在线竞争加剧，Walgreens一直在努力。

WBA希望通过诸如与VillageMD的初级保健诊所合作以及与Adobe（）和Microsoft（）的数字营销合作伙伴关系等举措来恢复盈利增长。该公司还计划通过减少员工人数，关闭部分Boots Opticians商店以及重组连锁店的零售业务来实现每年节省20亿美元以上的成本。

尽管对Boots的收购使WBA承受了121亿美元的高额债务负担，但该公司雄厚的自由现金流（在过去的12个月中为34亿美元）使债务的可管理性为自由现金流的4.8倍。

沃尔格林（Walgreens）连续45年提高了股息回报率。最近的支出增加是7月份宣布的充值2％。

WBA的估值仅为明年收益预期的7.5倍，比其主要消费必需品同行低64％，比其历史平均水平低42％。请注意，沃尔格林（Walgreens）目前是，分析师在Hold阵营中表现强劲。

4、艾伯维

市值： 1617亿美元

股息收益率： 5.2％

制药开发商AbbVie（，价格为91.63美元）拥有重磅炸弹药物，例如Humira和Rinvoq用于治疗关节炎，Skyrizi用于治疗牛皮癣，Imbruvica用于治疗白血病和淋巴瘤。通过收购Allergan，该公司今年在其产品组合中增加了领先的抗皱药Botox。

投资者对AbbVie的主要担忧是其重磅炸弹药物Humira的专利到期，该药物占去年年销售额的近60％。Humira将在2023年失去美国专利保护。但是，AbbVie在临床试验中拥有新的类风湿关节炎药物，可能会取代Humira，并且最近与Genmab（）合作，显着提升了其最新的肿瘤药物组合。

自从Abbott Laboratories（）剥离出来以来，AbbVie一直实现稳定的两位数EPS和股息增长。此外，雅培和AbbVie一起分享了他们的股息增长记录，这意味着ABBV连续47年实现了派息增长。

艾伯维（AbbVie）的收入在第二季度增长了26％，调整后的每股收益增长了4％，这反映出Allergan的一些收入贡献。此外，该公司提高了2020年的指导方针，并希望从Allergen购买中获得11％的利润增长。

这是目前折扣最高的股息贵族之一。ABBV的股价不到明年预期市盈率的9倍，比其医疗保健部门的市盈率低约三分之二，是该股历史平均水平的24％。

3、富兰克林资源

市值： 101亿美元

股息收益率： 5.3％

作为富兰克林邓普顿投资公司（Franklin Templeton Investments）经营的富兰克林资源公司（，$ 20.40）是全球最大的资产管理公司之一。该公司管理着大约1.4万亿美元的资产，并在165个以上的国家设有子公司。富兰克林（Franklin）在全球拥有1300多名投资专业人士，专门从事股权，固定收益和另类投资的积极管理。

该公司在7月完成了对竞争对手Legg Mason的收购，以扩大其资产基础，地理覆盖范围以及机构客户和零售客户之间的平衡。此次合并还表明，富兰克林尽管在整个指数基金范围内都在上升，但仍然完全致力于积极的基金管理。Legg Mason的收购还扩大了富兰克林在债券和房地产投资领域的能力，传统上这些领域被证明对被动策略更具弹性。

富兰克林（Franklin）6月季度调整后利润同比增长27％，超过了分析师的预期，反映出该公司市政债券和美国股票业务的强劲势头。作为著名的活跃基金经理，富兰克林在本季度中受益于增长型股票优于价值型股票，创下了有记录以来的最大幅度。截至2020年，富兰克林前20名基金中有8家录得净流入。

然而，这并不全是乐观。瑞银（Hold）写道："尽管BEN拥有强大的品牌和均衡的产品，低迷的流动性，由于需要投资而产生粘性支出的风险，以及不太可能的资本回报，却导致了更为谨慎的估值。"

但也许其估值过于谨慎。远期市盈率低于8当前比金融服务同行低33％，比BEN的历史远期市盈率低36％。对于自1981年以来每年都在增加分红的公司而言。

2、人民联合金融

市值： 44亿美元

股息收益率： 6.9％

总部位于康涅狄格州布里奇波特的人民联合金融公司（，10.43美元）是一家总部设在社区银行的社区银行，管理着整个美国东北部超过600亿美元的资产。该银行通过遍布康涅狄格州，纽约，马萨诸塞州，佛蒙特州，新罕布什尔州和缅因州的400多个分支机构的网络提供商业和零售银行服务。

该银行最近的增长来自收购。去年，该公司宣布或完成了对VAR Technology，BSB Bancorp和United Financial Bancorp的收购。VAR在设备融资和25,000个新的直接最终用户方面提供专业知识，BSB扩大了PBCT在波士顿市场的业务范围，而United则提升了该行的业务。在康涅狄格州和马萨诸塞州主要地区的存款份额。

由于合并相关费用和更高的贷款损失准备金，该行6月份季度的调整后每股收益同比下降了29％，尽管这一结果仍然超出了分析师的预期。本季度末期贷款和存款分别增长了3％和12％，这是由于联邦政府"薪酬保护计划"（PPP）的一部分提供了26亿美元的贷款的结果。

人民联合金融公司过去三年的年均收入增长率超过平均水平，过去10年的年均增长率为17％。此外，PBCT连续27年实现了股息增长。

PBCT股票的远期市盈率为9.5，较银行业同业低18％，较银行历史远期市盈率低37％。人民联合金融公司也是收益最高的股息贵族之一。

1、美国电话电报公司

市值： 2093亿美元

股息收益率： 7.1％

电信和媒体巨头AT＆T（，29.37美元）利用收购将自己从手机服务提供商转变为娱乐巨头。其中最大的一笔收购是时代华纳，它给公司带来了娱乐资产，例如HBO，华纳兄弟电影制片厂和有线电视频道，例如CNN。

美国电话电报公司（AT＆T）最近还参加了流媒体服务竞争，于5月推出了HBO Max，目前已经吸引了约410万订户。

该公司正在参与取消其DirecTV业务的谈判，该业务正在失去订户，因为消费者越来越选择使用点播娱乐服务，例如Netflix（NFLX）。业内人士认为，DirecTV业务可以卖出高达200亿美元的资金，并加快该公司的业务流程精简，同时为进一步削减债务提供现金流。

摩根士丹利（Morgan Stanley）将DirecTV的出售视为对投资者有利的一面，并在9月初重申了其对Dividend Aristocrat股票的增持评级（相当于买入）。

电信仍然是公司的主要利润驱动力，占销售额的一半以上，并在大流行期间帮助稳定收入，因为停工已经损害了卫星电视和电影的收入。在第二季度，AT＆T的整体收入下降了9％，调整后的每股收益下降了7％。但是，该公司在6月季度产生了76亿美元的自由现金流，又从债务中削减了23亿美元，并将其净债务与调整后EBITDA（未计利息，税项，折旧和摊销前的收益）的比率降低至2.6。

德意志银行写道："鉴于该公司强大的自由现金流，7％的股息收益率和有吸引力的估值，在这些水平上，围绕AT＆T的风险/回报是有利的。" "我们认为AT＆T的股息为股价提供了支撑，并得到了很好的覆盖（我们估计2020年FCF上$ 25B的股息支付率为60％），在当今历史上低利率的环境中，这越来越具有吸引力。"

美国电话电报公司（AT＆T）连续36年提高了股息，其市盈率为预期市盈率的9倍，比其历史倍数低19％