投资中为什么一定要做资产配置方案「家庭理财资产配置」

投资中为什么一定要做资产配置？

本期我们来探讨一个有趣的问题，鸡蛋是放在不同的篮子里还是挑一个最坚固的篮子，把所有鸡蛋都放进去对应投资，我们应该多资产多产品分散配置还是选长期业绩最好的一个产品所有资金都投进去。

很多投资者都某一类资产特别偏好有人所有钱只投固收产品，就喜欢可预见的踏踏实实能到手的收益，有人所有钱只买股票型基金认为投资就要投长期年化回报最高的，那么资产配置的意义究竟是什么，为什么必须把鸡蛋放在不同的篮子里？

大类资产中哪类资产最优秀感慨收益的话非股票莫属，2005年到2020年，无论是投资A股还是投资美股长期持有下来都能实现超过10%的年化回报这个收益率几乎跑赢了所有固定收益或绝对收益类资产，那为什么还要做资产配置？全投股票基金不就行了吗？

再来看一组数据，2009年8月1日到 2019年7月31日的十年时间里，沪深300指数仅上涨了2.7%，这意味着投资沪深300ETF10年每年只能实现3%不到的分红收益率，1999年1月1日到2008年12月31日的十年时间里，纳斯达克指数下跌了28.08%，这意味着投资纳指ETF10年年化回报竟然小于零，回溯历史上的任何一段时期我们都能清楚地看到当时表现最优异的资产，但展望未来，你能确定哪类资产的长期表现CEO吗，你能确定我们是站在股市的高点？低点还是半山腰？如果是半山腰，未来是上还是下呢，没有人能预测未来。

所以我们要做好应对各种情况的准备，也就是做好资产配置，将鸡蛋放在不同的篮子里吧，不要耗费精力去寻找那个你认为绝对把握的篮子，如凯恩斯所说，我宁愿模糊的正确，也不要精准的错误资产配置，一方面是为了应对投资环境的变化莫测，另一方面也有助于投资者减少情绪化错误，很多股票基金历史回报很高，为什么我买了之后，却没怎么赚钱呢？你可能只关注了基金过往的年化回报，却没关注基金的年化波动？历史收益反映了未来可能赚多少钱，而历史波动则反映了未来赚这些钱的难度，例如基金经理张和基金经理李一说。

我可以给你三块金子，但你要能一口气做100个俯卧撑才行，基金经理李说，我只能给你一块金子，带你一口气做十个俯卧撑就行了，那么从谁手里赚金子容易呢，基金投资就是这样，很多投资者只看到了预期收益，却忽视了实现预期收益的难度及收益波动率，你能承受20%的盈亏吗？你能承受30%的回撤吗，如果你将所有家庭财富都配置了高风险高收益资产，那么任何波动都会给你造成巨大压力，你很可能因为怀疑，或是恐慌而放弃使用，最终无法实现高波动所承诺的高收益，资产配置的意义就在于此，你可以投资高波动，高收益的产品。

需要用配置的方法降低整个投资组合的波动，这样你才能以平稳的心态长期持有，实现最好的结果，将鸡蛋放在不同的篮子里，这样才能收获最多的鸡蛋。我们不妨看一个真实的投资组合中股票基金，CTA基金，和债券基金做一个简单的资产配置。

对比表中五个产品的风险收益指标资产配置组合年化收益率是15.96%小于股票基金的22.1%分散配置确实降低了收益，但同时也降低了实现收益的难度，投资组合年化波动率9.7%远低于股票基金的21.3%，比较夏普比率也就是每承担一个单位的风险获得多少收益。

资产配置组合的夏普比率最高性价比最好单看收益资产配置组合未必是最高的，但若比较风险收益性价比资产配置将好于押注单一资产，所以从长期看资产配置能提高投资舒适度，组合更拿得住长期投资效果也会更佳。

投资中，你还想把鸡蛋都放在一个篮子里吗，东方不亮西方亮，黑了南方有北方以资产配置的思维管理家庭财富，不要为某类资产的短期爆发而眼红，因为你可能获得更理想的长期成果。