买国债和银行存款哪个合适「国债和银行储蓄」

在我国储蓄式国债可分为凭证式和电子式，两者的利率保持一致，三年期利率为4%，5年期利率为4.27%。2020年国债利率分布与2019年国债利率分布保持一致，没有变化。

在发行方面，我国的储蓄式国债每年的3月到10月的10号都会发行，而有些年份11月也会发行，比如2019年和2020年的11月10日都有储蓄国债发行。

凭证式国债和电子式国债的发行月份表现为间隔发行，比如3月份发行凭证式国债，那么4月份发行的就是电子式国债，以此类推。但是，6月份、7月份和8月份发行的都是电子式国债，不存在间隔，如图。

储蓄的本质就是获得利息收益，而不考虑其流动性，如同定期存款。

当然，储蓄式国债如同定期存款一样也是可以提前支取的，比如一般情况下定期存款提前支取会损失定期存款利息，以活期计息。储蓄式国债也一样，若提前兑取，会损失部分利息。

而在提前兑取利息损失方面，凭证式国债和电子式国债存在差异，如图。

储蓄凭证式国债由银行代销，在银行柜台购买，最小购买单位为一张，其面值为100元，即起购金额为100元。若想购买储蓄凭证式国债，在凭证式国债发行日到指定代销银行柜台便可以购买，在操作上跟填单存钱没有多大区别。

当然，由于我国是储蓄大国，导致储蓄国债是抢手货，发行日通常需要在银行排长队才能买得到——储蓄凭证式国债不是你想买就买得到。

储蓄电子式国债与储蓄凭证是国债最大的区别是在购买方式方面，储蓄凭证式国债只可以在银行营业网点购买，即只能在柜台购买，而储蓄电子式国债可以通过网银和营业网点两种渠道购买。如要说这两者还有什么区别，那么就是在付息方式和提前兑取利息损失上的差异了。

柜台记账式国债交易渠道为银行，购买者需要开立债券托管账户，可以通过网银和银行柜台进行买卖。

交易所记账式国债交易渠道是交易所，购买者需要开立证券账户，通过证券账户进行买卖。

记账式国债与储蓄式国债最大的区别在于其流动性。储蓄式国债提前兑取会损失部分利息，即其流动性差，但不存在价格风险，到期可收回本金和利息。而记账式国债可即时交易，采取的交易模式为“竞价交易，全价交收”，即投资者可随时变现，不会损失利息，表现为流动性强，但其存在价格波动风险。

在中大型商业银行中，小额三年定期利率要达到4%是较为困难的，通常只有大额存单才能达到4%的利率水平。而大额存单的起投门槛为20万，对普通投资者而言，购买国债要好于在中大型商业银行中存三年定期。

同时，在流动性方面，国债的表现更为出色，即提前兑取只是损失部分利息。而定期存款会损失全部定期利息，以活期计息。

当然，也正因为国债相比于存款有种种优势，以致其供不应求，并不能像银行一样想存就存——购买者需要花更多的时间和精力，这其中就存在相应的成本。

自2014年以后，央行不再公布5年期基准利率，以致银行5年定期没有参考利率。在中大型商业银行官网公布的利率中，5年期利率与3年期利率基本保持一致，但是到柜台具体去存，一般5年期利率会高于3年期利率，但4.5%几乎是极限。

而在小型商业银行中，3年定期利率上浮仍遵循行业规范，一般不会超过基于基准利率上浮50%，即2.75%*150%=4.125%。大额存单相应的会有更大的上浮空间，但55%也几乎是极限，即4.2625%,跟5年期国债利率4.27%相近。

当然，如果是小型商业银行5年定期，利率水平甚至可达到5.5%，远在5年期国债利率之上。

因此，在投资选择方面，如果选择中大型商业银行存款，那么不如选择国债（买得到的话）。如果选择小型商业银行3年定期，那么也不如选择国债，但若是5年期的话，反而小型商业银行更有优势。

当然，小型商业银行存在较大的信用风险，在存款的时候尽量的将资金控制在50万以内，毕竟《存款保险条例》最高本息保障为50万。