支付宝基金讲解「支付宝基金目标投」

支付宝推出“帮你投”服务已经有段时间了，其实在灰度的第一天就看到周围的小伙伴分享截图，多方求证后在先锋的服务号里面可以找到入口。灰度一段之后直接对外宣传推出服务，大家还是能比较容易找到入口的。

长期以来，“基金赚钱基民不赚钱”的现象是个行业痛点，过去的基金行业更多是从投教的角度进行这个问题的思考，然后有各种组合叠加大V的陪伴，现在基金投顾试点算是这个行业就痛点的一个解决思路。

目前已经有包括基金公司、第三方基金销售机构、银行及券商等3批机构陆续获得基金投顾试点资格。支付宝蚂蚁体系拿到投顾牌照，并不是第一批。在南方基金、华夏财富等第一批拿到投顾试点牌照的机构推出投顾服务时，就一直想写点东西，结果一直拖到现在。所以，就变成还是从支付宝开始聊起。

不过作为一个平台级的产品，预计要分为几块内容来介绍：基础介绍、不同策略研究、底层产品评测、陪伴服务、vanguard等各个方面。今天这篇主要是基本介绍，在介绍部分尽量不夹杂太多个人太多主观的东西，而影响大家体验；作为一个现象级的平台和服务，其正面意义无疑是大大的，涉及到的点评部分不会过于陈述其正面意义，会去思考自己看见的一些问题和现象，这些问题和现象相信平台也会思考过，只是可能不在1.0版本中体现。

一、什么是“帮你投”服务？

对于“帮你投”的初步了解，直接借用官方的一个宣传图，是个自动调仓的基金投顾服务，同时也开创了“100”理财服务模式，即1分钟匹配投资建议，几乎0门槛购买（800元就可以起投），投资者0操心。

二、服务入口

1）最简单的方式就是直接在支付宝上面搜索“帮你投”就可以找到服务；

2）也可以在“先锋领航财富号”上面找到入口，在灰度测试的时候，就是主要通过这个入口；

3）还可以通过理财板块的更多进入，目前还没有放在首屏。

会发现这些入口都还比较的深，需要客户的主动参与。在一次直播中，先锋领航投顾公司CEO张宇就透漏了背后的用意，这是为了跟余额宝等现有产品又所区分，在入口设计时特意设置了门槛，感觉这点蛮好挺克制的。

哪怕是前期运营的一种策略，也还是点赞的，帮你投跟支付宝理财频道里面的产品品类还是有着较大不同，通过客户主动关注或者搜索，可以有利于强化其不同，同时也可以筛选部分客户，避免客户误点但实际上并不了解的客户。对于一款新产品来说，前期的正反馈可能会比负反馈要重要的多，当然正反馈不代表不欢迎任何不同的声音。

三、服务提供方

上面的入口中，大家可能发现有个比较陌生的途径就是先锋领航投顾财富号。虽然大家可以直接在支付宝享受“帮你投”服务，实际上这个服务是由蚂蚁金服和Vanguard集团联合提供的。

2019年6月5日，蚂蚁金服与先锋领航投资管理有限公司合资成立先锋领航投顾(上海)投资咨询有限公司。而先锋领航投资管理有限公司正是美国Vanguard集团在中国设立的全资子公司。当年12月，先锋领航获得监管批复开展基金投顾业务。

所以说“帮你投”服务，来自“蚂蚁金服 X 先锋领航”的强强联合，结合蚂蚁金服的金融科技和Vanguard集团在资产管理和投资顾问服务方面的专长。一个是互联网金融巨头，有着巨大的流量和年轻用户群基础；一个是全球最大的公募基金管理公司，在美国有着成熟的基金投资顾问业务。

对于蚂蚁金服，大家都比较熟悉，对于Vanguard集团，信奉指数基金的投资者一定不会陌生，至少略有耳闻，提到美国Vanguard集团，我们自然就会想到伟大的指数基金先驱约翰·博格，之所以受人尊敬，一方面是因为推出了世界上第一支面向普通投资者的指数基金，另一方面是始终把投资者的收益放在首位，致力于公募基金行业投资成本的缩减。

四、流程体验

1、风险测评

通过入口找到服务后，就可以看到服务的简单介绍，全球第一、3000万用户首选、全委托免打理，是三大卖点。

全球第一和3000万首选主要讲的是Vanguard的特色，而全委托免打理体现的是“帮你投”服务的特点。

投顾二字拆分来看，既有顾，又有投。顾是第一步，只有顾好了，才能更好的投资。对于支付宝来说，已经掌握了个人的诸多方面的信息，授权“帮你投”使用平台的风险测评信息之后就可以根据理财习惯、消费数据等各种可以使用的数据进行个人画像标签，最后形成投资目标标签。

上面截图就是我个人的标签，跟我自己的真实情况还是比较贴近的，哪怕平时不在平台上面还房贷，平台还是给出“每月有房贷”这个标签，同时我在蚂蚁上面的投资年限也算比较长，给出资深投资人、积极型、风险偏好较高都是比较符合个人情况的。

这点跟平时在其他平台购买理财产品还是略有区别的，如果你从来没有在平台做过测评或者买过理财产品，还是需要进行风险测评的。

2、投资目标确认

按照风险测评的结果或者授权后的系统评估结果，平台会给出不同投资目标对应的资产配置方案，其中包括投资目标是多少，如何配置资产，投资收益如何等。

主要包括几大部分：

1）投资目标：

以年化收益率作为目标，可选的范围从2.5%到10%，10%以上的投资目标并没有，看来要想超过10%以上的目标的小伙伴还是要自力更生；

如果对于系统推荐的投资目标不是非常认可的，支持通过调整目标收益率，也是切换不同配置的策略。当然最后选择的策略如果跟系统匹配的不一致，平台也会进行友情提示的。

2）投资策略：

不同的目标都有着对应的投资策略，给出了股票型基金、债券型基金和货币型基金的配比。按照提示，这个是根据先锋领航集团(Vanguard)全球资本市场模型(VCMM)对市场的分析，给出了以上的资产配比策略。

比较有意思的，货币型基金最少都占有2%的比例。可以发现，这是个自动化的资产配置，在确认之前，你并不知道背后的具体产品是什么以及后续会如何进行调整。

3）收益测算：

给出了现在投资3年后的收益概率区间，分别给出了较差情况、较好情况和中值。

在风险提示上，“帮你投”也并不避讳把从正到负的收益区间告知用户，交由用户自行做选择。如果投资目标在2.5%和3%，较差情况也不会出现负数，从4%开始，较差情况就会有负收益的概率。

一般投资时间越长，取得正收益的概率越大。

4）策略详情：

点击投资策略说明书，可以查看策略的具体内容，是先锋领航多年的投资理念：建立投资目标、构建资产配置、降低投资成本、秉持长远眼光。

如果有兴趣的话，可以仔细查阅，不过看完之后发现基本都是标准的套话，比较个性的风险测评部分其实在上面的投资策略中也也已经提供完毕。

3、风险揭示书及购买

在体验之前，系统会再次提醒相关风险。

目前服务的起投金额是800元，门槛还是比较低的，如果首次体验之后，追加的门槛是100元。

五、费用说明

作为买方投资的尝试，这种服务当然不是免费的。对于大家关心的投顾费，在资金转入时，平台已经明确列出，服务费按每日总资产的约0.0014%收取，也就是年化总资产的0.5%。采取按季收取，从“帮你投”账户扣除的方式，若提前转出，则在转出时收取。这个费率水培，算是同业的中等水平。

基金交易相关的费用也会按照基金产品收费规则收取，也就是跟我们平时买卖基金是一样的。

除了简单的介绍外，对于费用还有两个比较有意思的地方：

1）这个费率是不区分策略和目标收益率，也就是说从2.5%到10%的方案中，投顾费用都是一样的，对于2.5%的方案来说，一年0.5%的费率占收益的比例还是很高的，实际上对于2.5%和3%这种目标收益的投资者来说，可能自己随便买买货币基金或者债券基金效果更好；

2）上面提到，所有的资产配置方案中都至少配置了2%的货币基金，觉得有可能就是在费用收取上更加方便。

六、总结

1）毕竟只是基础的功能介绍，对于后续陪伴服务和调仓情况就先不展开介绍，留待后续，而且这个也需要观察一些才好给出一些相对客观的介绍。

2）从专业角度来讲，帮你投是一种投顾服务。实际上就是出钱让专业公司帮你买基金，买什么，买多少，什么时候卖，并不需要操心。总的来说，这个“帮你投”就是互联网基金投顾的试水，特点是门槛低、简单、自动化。

3）投资之所以难，就是因为投资者缺乏投资常识，而且不同投资者又有不同的诉求，之前的投顾服务又无法涵盖到小客户的需求。“帮你投”的背后就是由客户的风险评测、支付宝的大数据用户画像和先锋领航的资产配置模型，来自动决定合适的投资策略、目标和资产配置，并进行全委托式的打理。