债券基金不如银行理财「买理财还是债券」

本文为打败银行理财系列推文，前期我们介绍过银行理财和指数基金定投，这次我们专门讲一讲另一个打败银行理财的理财品种，本文投资实战推荐“招商产业债”。

债券型基金主要投资以国债、金融债等固定收益类金融工具，收益比较稳定，又被称为"固定收益基金。债券型基金风险低，收益相对稳定，比较适合想要获取稳健回报，以长期投资心态参与的投资者。

目前市场中债券基金的资产中80%以上都是由国债、金融债和高信用等级的企业债组成的，信用风险非常小。在控制好利率风险之后，债券基金净值下跌的风险很小，收益非常稳定。因此，债券型基金是较好的替代银行存款和银行理财的理财品种，符合广发居低风险的稳健理财需求。

债券型基金的主要风险是利率风险，债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候，债券价格便下滑，债券基金可能会出现亏损。在国内，大多数债券基金持有不少可转债，有的还投资少量股票，并非纯粹投资债券，这样可以提高收益能力，但是股价尤其是可转债价格的波动会加大基金回报的不确定性，因此债券基金并不保本。

监管政策要求，债券型基金80%以上资产必须投资于债券，因而剩余20%资产的投资标的的类别将决定债券型基金的类别。通常来讲，我们可以将债基分为三大类：纯债基金、一级债基和二级债基。其中，纯债基金只能投资于债券，完全不参与股票投资；一级债基剩余20%资产只能在一级市场上打新股，参与股票增发，并不在二级市场主动持有股票；二级债基在一级市场和二级市场投资均可参与。如何挑选债券型基金

首先，对债券型基金影响最大的是利率，如果宏观经济处于降息周期内，那么持有债券型基金可能获得较高收益；反之如果进入升息周期，债券型基金的收益率则可能降低；当前正处于全球大降息的环境中。

其次，看自己愿不愿承担风险，全部投资债券的纯债基金风险最小，参与打新和增发的一级债券风险稍等大点，参与二级市场股票买卖的二级债券风险最大；当然风险越大，潜在的收益也越高。

最后，根据历史业绩排名来选择债券基金，也要注意选择较具实力的基金公司。

过往的债券牛基往往来自配置齐全和人脉资源广泛的大型基金公司；有些银行系的基金公司凭借母公司优势，拿券也很方便和人脉资源也广，做的也很不错；还有一些债券专项基金公司也很不错，拼尽全力突破债券为首的固收业务。

1、这个基金业绩是一直不错，算是招商基金旗下固收产品的王牌，每一年都能超越同类基金排名前列。

2、招商应该算是大公司加银行系。

3、基金经理马龙是业绩非常好，管理的另外一个债券基金招商安心收益也是五星基金。

4、这个基金拿了一大堆奖，业内非常认可。

2019年度的普通债券型基金大奖 晨星（中国） 2019年，

金牛奖：三年期开放债券型持续优胜金牛基金 中国证券报 2016年

金基奖：五年期债券基金 上海证券报 2018年

明星基金奖：五年持续回报普通债券型明星基金 证券时报 2018年

金牛奖：五年期开放式债券型持续优胜金牛基金 中国证券报 2018年

金牛奖：三年期开放债券型持续优胜金牛基金 中国证券报 2017年

明星基金奖：三年持续回报普通债券型明星基金 证券时报 2017年

5、主要投资企业债，风险很低。