股票贵了 买点短债基金躺赢余额宝会亏吗「债券型基金一天可涨几十个点」

文 | 躺赢君（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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近期随着股市接连上涨，股市整体的估值也贵了起来。

我们之前定投的一些指数也不再低估了，我们也停止了对它们的定投。这几周我们的定投金额也随之下降。

于是原本应该用于定投的钱，现在该买点什么成了一个问题。毕竟现金是会贬值的，钱放在账上也总想收点利息啊。

对我自己而言，因为主要的资产在主动账户，也不太害怕波动，所以现金并不多。这部分现金我主要配置了场内的货币基金。

而对于很多同学而言，并不想承受太大的波动，股票贵了自然就要减少定投的金额。

或者有的同学刚发了年终奖，有了笔不算小的钱，并不想一下子全都投入股市。

但同时又不满足于余额宝这样的货币基金的低利率。（而且现在很多货币基金也有赎回额等方面的限制）

而银行理财往往有持有期限上的限制，加上很多收益好的产品有资金门槛，也不太合适。

所以对于这部分同学这部分现金怎么配置，我今天给大家推荐一个品种——

短债基金。

短债基金是债券基金的一种。

顾名思义，股票基金指的是主要投资股票的基金，那债券基金主要就是投资债券的基金。

我们都知道债券是相比股票，风险更低，收益也更低的大类资产。

而债券中又主要分为长期债券和中短期债券两种。一般距离到期日三年以上的，我们成为长期债券，三年以下的成为中短期债券。

对于债券来说，距离到期日越远，风险越大。

因为债券的价格是由利率决定的，而距离到期日越远，利率变化的不确定性更大，风险也就越大。

这就好像你出门旅行，距离目的地越远，中途可能出现的意外情况就越多，也就越危险。

长期债券的风险大，收益又不如股票长期收益高。

所以其一般是作为大类资产配置的组成部分，用以降低组合的波动。对于我们定投者进行短期现金管理意义不大。

而中短期债券的风险较低，同时收益又好于银行大额存单、商业票据这样的现金类固收产品。很适合作为短期现金管理的工具。

而短债基金就是主要投资这类债券的基金（同时也会少量投一些银行存款、商业票据这样的品种）。

它的收益要高于货币基金，大概每年在3%~5%之间。货币基金则大概在2%~3.5%之间（大部分都是2% ）。

但是货币基金不会亏损，而买短债基金短期内是有亏损的可能的，不过亏损幅度大都在2%以下。而一般持有三个月以上亏损的概率就很小了。

所以我们可以简单的把短债基金理解为“增强版的货币基金”。只不过其收益和风险都略高于货币基金。

其很适合作为持有时间3个月以上，1年以下的现金管理工具。

也就是维持生活开支（放在余额宝这样的货币基金里）之外，又没投入到股市里（未来股市下跌后很有可能投入）的钱。

同时需要注意的是，大部分短债基金赎回后资金需要7个交易日才能到账，所以使用这笔钱时，需要提前赎回。

那具体短债基金怎么选呢？我觉得要考虑以下几个方面：

规模：2亿以上。规模太小有清盘风险，且基金的固定支出占比会过大，影响基金收益。

费率：肯定要选费率低的。

由于持有时间较短，我们选择不收申购费的C类基金（有些是E类）。

而赎回费随着持有时间的增加而减少。一般7日内赎回会收取惩罚性的1.5%高费率，部分7~30日内赎回，收取0.1%，也有部分不收，一般30日后赎回不收赎回费。

大家买入时注意查看，尽量不要在7日内赎回。

同时选择管理费和托管费低的。一般短债基金每年管理费率为0.3%，托管费率为0.1%。

历史收益：选过去收益高的。但这个也只是参考，目前市面上的短债基金大都成立时间较短，过去收益不代表未来收益。

基金公司：选大的基金公司。下图是管理债权类基金规模最大的十家公司排行。

来源：天天基金网

机构持仓占比：机构持仓占比过大，当面临机构大规模赎回时，容易出现净值波动，我们选择机构持仓占比30%以下的短债基金。

成立时间：越早越好。

赎回资金到账日：越短越好。大部分都是T 2~3日到账。小部分是T 1日。具体的到账日大家可在买基金时的“交易规则”（有的APP是“交易费用”）一栏查看。

综合以上几个因素我给大家选出了几个短债基金供大家参考，如下图所示(赎回到账日可在交易规则中查看)：

数据来源：choice数据 躺赢君整理制表

大部分品种在天天基金APP、蛋卷、支付宝这样的平台都可以购买。

大家可以根据自己的需要考虑选择一个或者多个进行配置，当然，不作为投资建议。

以上内仅作为个人记录之用，不构成任何投资建议。