公积金政策有新变化2021「公积金迎来大变革」
住房公积金作为群众购买自住住房的强力后盾，在住房公积金制度实施的三十年中，对提高个人购房能力、促进房地产市场发展、稳定房地产供给都起到了积极的推动作用。
2022年以来各地更是充分挖掘公积金的福利保障功能，在稳楼市的进程中起到了举足轻重的作用。
同时，中央也多次提及住房公积金，国务院常务会议讨论住房公积金，更难得国务院常务会议把住房公积金作为“稳住经济大盘”的五个国策之一。4月25日国务院发布的《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》就提出，扩大保障性租赁住房供给，支持提取公积金用于租赁住房；5月24日，住房和城乡建设部、财政部、人民银行发布《关于实施住房公积金阶段性支持政策的通知》。明确提出，受新冠肺炎疫情影响的企业，可按规定申请缓缴住房公积金，到期后进行补缴；8月16日，卫健委发布《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，涉及公积金提取租房、公积金额度提高以支持多子女家庭首套房、落实差异化的购房政策等。
本报告将对我国住房公积金在支持住房消费上的使用情况、及重点城市的使用差异、稳楼市支持程度的差异及其原因展开分析，并对今后公积金发展趋势进行展望和预测。
一.公积金政策演变1.我国住房公积金制度诞生的背景——1949-1978年住房问题严重
由政府建造, 建设资金来源于财政基金。是职工的福利品、近乎免费居住，维护成本紧缺。这种计划投融资方式连住房的简单再生产都无法维持, 同时也扭曲了城镇住房的供需机制。
——1978年房改仍旧无法解决根本问题
时任上海市长朱镕基主持下的 1991年上海房改方案, 抓住了如何为职工住房投资与消费资金提供一个稳定、长期和廉价的来源这一改革的核心难题, 借鉴新加坡的经验推出了住房公积金制度, 并及时为中央政府所采纳, 成为全国性政策并延续至今。
全年公积金提取额上升，住房消费类提取占比近年来攀升。住房消费中偿还房贷本息占到半壁江山，呈现持续上扬、租房提取占比也出现上升；租房用途也从2017年仅3%增长至6%。公积金提取结构逐步优化、支持老百姓解决和改善住房问题的优势更是不断增强。
2.在支持保障性租赁住房建设上发力2021 年末，累计为公租房（廉租房）建设提供补充资金 5533.09 亿元，占当年分配增值收益的 66.08%，呈现逐年上扬态势。
从公共财政支出上看，2021年公积金在住房保障上的支持力度达2813亿元，十年来呈现连续上扬，充分发挥了公积金的互助和保障功能。
《“十四五”公共服务规划》明确，要优化住房公积金使用政策，租购并举保障缴存人基本住房需求。保障性租赁住房是“十四五”住房建设的重点，未来公积金提取用于租房的比例有望继续提高。
3.各地住房消费类提取用途的结构性差异——共性特征
一线城市由于房屋租赁需求更高，提取公积金租房的比例更大。
新一线房价友好，异地贷款发放量大，既能承接来自一线城市就业者的购房需求，偿还贷款比重较高。
——个性特征
较晚实施公积金政策，居民公积金储蓄不足，叠加高房价，公积金贷款杯水车薪，而新市民众多，租赁需求巨大，租房提取模式非常宽松。代表城市：深圳
央企、政府机关众多，国管公积金缴存比例高，但贷款时效较低，导致很多人放弃组合贷。代表城市：北京
组合贷业务开展较晚，合作银行少，楼盘房源有限制，导致房贷比重不高。代表城市：昆明
三.公积金在稳定楼市上的支持作用1.公积金缴存职工、金额每年持续增长，资金池相对稳定十年来，全国住房公积金每年实缴职工、缴存金额都呈现正增长。
住房公积金业务是一项准金融服务，也被认为是最大的政策金融资源之一。
公积金具有强制性缴纳、互助功能，资金池相对稳定。
2.公积金贷款利率长期稳定，为购房者节省利息10-20万/笔2015年8月以来住房公积金房贷利率（5年期以上）持续保持在3.25%，在基准利率一降再降的情况下，依旧保持较大利差。
利用公积金贷款能给购房者节省实打实的利息，2021年普遍在10-20万/笔。
3.公积金支持在稳楼市中起到举足轻重的作用截止8月31日，今年各地共发布稳楼市政策频次近528次， 其中5月成为各地集中发布稳楼市政策的高峰期。
从需求端的松绑政策来看，涉及公积金支持类、放松限购、限贷、限售、限价、商业银行信贷、购房补贴等，其中有71%的省市都推出了相应的公积金相关支持政策，在各类支持政策中占比最高。
4.公积金稳楼市政策举措繁多，三四线城市利用公积金支持占主导公积金稳楼市政策从最传统的降首付、降低二套贷款的利率、提高额度等，到放松异地贷款的限制，开展组合贷业务等，再到“一人买房全家来帮”的家庭互助政策，及公积金同城化的推开，充分说明了住房公积金在稳楼市中可推行、可创新的内容相当多。
从实施的城市看，三四线城市占到75%的份额，充分说明这些城市原先公积金利用率较低，受制于多种因素影响，不能充分发挥公积金的互助福利功能。
四.公积金支持的“因城施策”1.各地公积金供需不平衡——从个贷率看公积金流动性衡量公积金流动性风险的主要指标是“个人住房贷款率”，又称“个贷率”，即个人住房贷款余额与缴存余额之比。
长三角区域城市个贷率普遍较高。
昆明、济南等城市公积金得不到有效利用。
2.各地公积金供需不平衡——实缴职工数量差别巨大与经济发展状况和人口净流入相关，一线城市实缴人数居前，而偏北方和南方的城市实缴人数落后。
当年净增实缴人数占比普遍占到当年实缴人数的5-10%，超过10%的城市存在启动组合贷业务，或是房价友好能有效吸引异地贷款购房的因素。
从缴纳公积金在当地的覆盖率来看，重点22城平均值为50%，其中上海最高，达89%；且普及度较高（≥70%）的城市，个贷率都处于85%以上。重庆由于大量从业人口分布在农村地区，公积金覆盖率垫底。
3.异地贷款知易行难，各地差异较大2015年，住建部、财政部和央行联合发布《关于切实提高住房公积金使用效率的通知》，公积金异地贷款业务正式开始在各地推行。但2016年以来全国公积金用于异地贷款的份额虽有上扬，但幅度甚微。
各地差异较大：一线城市异地贷款率极低，热点二线城市相对较高。
4.异地贷款最大的障碍是地方利益壁垒公积金异地贷款由住建部公积金监管司于2014年推出，是指职工到异地购房（缴存地以外）向异地中心申请和办理公积金贷款的方式。但在异地贷款方面，国家并没有细则出台，所以各地仍然面对异地贷款的落实难题。
由于部分城市使用率偏低相比，公积金缴存差异及其衍生出的“隐性福利”“劫贫济富”等公平性问题引发了争议。因此要更好地发挥其连接行业和政府、提供政策性金融支持的作用，需要从扩大公积金的缴存覆盖率、促进低个贷率城市的流动性入手。