比较好的短债基金「优秀的短债基金」

今日，富二所在的上海，解封！

以出人意料的速度，满血归来！

经历两个多月的蛰伏，今日起上海开始全面恢复正常生产生活秩序，团购、外卖、电商网购都逐渐变得顺畅，一切早已朝着向好的方向发展。富二身边多是小区封闭八九十天的朋友同事，亦不再控制着灵魂对自由的向往，出门自由翱翔、欢庆六一儿童节。

回顾过去两个月，或有“足不出户”无奈，或有邻里互助的感动，对自由的渴望或从没有如此强烈，如今都有一种“万事开闸、生机勃勃”的感觉。

昨日，“复苏兑现”行情开启，不少的客官心里“蠢蠢欲动”：而最差的时候是否已经过去？市场继续大起大落、低迷状态持续又怎么办？至少我们已知的是，在今年以来波动剧烈、投资者避险情绪较为强烈的行情下，一些看起来“轻松省力”的闲钱打理功能的基金不会让我们失望。而在市场情绪捉摸不定的未来，短债基金高于货币基金的风险投资特征总能给你提供一些小确幸。

对于基本的闲钱理财需求而言，核心在于要兼顾好流动性、稳健性和收益性，这三点对投资者的吸引程度，乍看可能是这样的：

收益性＞稳健性＞流动性

而事实总是与我们的认知相悖。

在中基协日前发布的《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》，受访者赎回基金的理由中，排名第一的其实是“需要取现”。比如近期着急用钱，比如给孩子红包、老人看病、要买房等等，但是钱都在基金账户里，而无其他资金来源。这种属于刚需，唯有卖基填补，甚至割肉去换取流动性，别无他法。

从这个角度说，流动性的资产是需要优先腾出来的，如果流动性枯竭，啥都做不了，也就没有投资理财这回事了。就像所有基金产品的设计，都会预留流动性仓位，在重要程度排序上，可能是流动性＞稳健性＞收益性。

一般来说，短债基金不会用来作为长期的配置，而是更像一个流动性管理工具，“门槛低”、“申赎随意”是它的名片。

随着以下的Q&A，我们展开聊聊短债基金的更多特性——

Q1短债基金的流动性如何？

短债基金往往自由开放申购和赎回，投资起点为10元人民币（含认购费），门槛低；以富国安慧短债基金为例，持有满30日即享0赎回费，可以做到“申赎自由”。

Q2短债基金的收益性和波动性如何？

短债基金是一种特殊的纯债类基金，不做股票类资产的配置，并且主要投资于期限较短、流动性好的中短债资产。短债基金的代表性指数——中证短债指数，基期以来年化回报3.21%，最大回撤为-1.31%，最大回撤恢复时间为92天。整体来看，短债回报较为稳定，收益相对较高。（数据来源：Wind，时间截至2022.5.9）

Q3短债基金相比其他“闲钱理财利器”有何不同？

短债基金、同业存单基金和货币基金算是“闲钱理财三兄弟”。

三者比较下来，短债基金在投资范围、久期、杠杆上限方面都有扩大，风险水平较同业存单基金和货币基金更高，但对应的也是更高的风险收益预期、更灵活的策略和更高的向上增益空间。

Q4短债基金适合什么样的投资人？

总的来说，如果你有以下困惑or需求，短债基金都比较适合你~

Q5短债基金面临的主要风险是什么？当前是否是短债投资的好时机？

短债投资主要会面临市场利率、市场流动性、债券信用状况等风险。当前环境下，短债面临更好的流动性环境，也能较好的规避债市波动。同时，资金利率处于低位，有利于杠杆收益和套息策略。

Q6如何识别一只好的短债基金？

主要看拟任基金经理、业绩、投资策略和基金公司这“四把斧”。

1、看拟任基金经理

拟任基金经理 张波

上海财经大学金融学硕士，CFA

近10年证券从业经历，超4年基金管理经验

张波是富国的“大资金管理专家”，也是大名鼎鼎的富国富钱包、首批发行的同业存单指数基金之一富国同业存单指数基金的基金经理。他是交易员出身的基金经理，长期管理货币基金和短债基金，拥有丰富的大资金管理经验，目前在管多只货币型、债券型及混合型基金，在管资金规模近3000亿。（数据来自基金定期报告，截至2022-03-31）他投资交易生涯历经2013年、2016年“钱荒”的艰难时刻，这也使得他对资金高度敏感，对稳健投资策略的认知更加深刻。

2、看拟任基金经理历史业绩

张波所管理同类产品富国短债A因业绩表现亮眼，获海通证券（3年）五星好评。

收益良好：自基金成立以来（略超3年），富国短债A净值上涨10.84%，同期基准上涨8.45%。

排名靠前：基金近1年、近2年、近3年同类排名处于行业前列。

注：富国短债成立以来业绩来自基金定期报告，截至2022-03-31；同类排名及相关数据、海通证券基金评级来自海通证券基金评价中心，同类指短债债券型，截至2022-04-30；富国短债及其业绩比较基准自2019年至2021年的净值增长率分别为2.97%（2.75%），3.15%（2.28%），3.56%（2.58%）。历任基金经理：张波2019-01至今。数据来源：基金定期报告。以上数据均指A类份额。同一基金经理管理的其他产品，不构成对本产品的收益保证。基金有风险，投资需谨慎。

3、看投资策略

和其他短债基金不同的地方在于，富国安慧短债基金会更加重视交易策略的应用和组合回撤的控制。整体策略上，会以中高等级短债为主，积累相对稳健的票息；整体保持较高的杠杆水平，积极获取利差收益；同时根据不同时点的资金紧张程度、各资产相对性价比，动态调整组合配置。

拟任基金经理张波表示：“如果下半年稳增长的效果显现，组合久期会维持在一个偏中性的位置，更注重组合回撤。其次根据杠杆利差和债券绝对收益率决定组合杠杆。再次，根据信用利差、品种利差和期限利差等因素决定主配品种。总的来说，如果产品在建仓期需要保证平稳运行，同时争取通过一些交易策略来增厚组合收益。”

4、看基金公司

富国基金，业内老牌“固收大厂”，早在2002年便进行固定投资业务布局，拥有现金管理、利率债、信用债、可转债、美元债等债券产品以及“固收 ”等多资产混合产品。同时组建了专门的信用评级团队，开发了内部信用评级模型，叠加严格的风险控制体系，能较为有效的防范信用风险。根据海通证券研究所金融产品研究中心数据，富国基金固定收益类基金近一年收益率6.32%，同类大型公司中排名2/16；近两年收益率11.11%，同类大型公司中排名3/16。

注：固收基金收益率及排名数据来源于海通证券研究所金融产品研究中心-基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，时间截至2021年12月31日。市场有风险，投资需谨慎。基金管理人的历史业绩不代表未来，也不构成对其他产品的业绩保证。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。

作为震荡市的“压舱石”类产品，短债基金的风险收益特征就如和煦春风，申赎便利，“省心省力”，客官可多多关注~

有所“短”，更有所“长”

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投资有风险，基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证最低收益，过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。