兴全可转债基金340001「兴证全球家的 长子 兴全可转债混合基金 感恩共度18周岁」

2004年5月11日

兴证全球基金旗下第一只公募基金产品，

国内首只可转债基金

兴全可转债混合基金正式诞生。

2022年5月11日

18周岁的兴全可转债混合基金，

感恩有166359户持有人的信任

一同相伴前行。

兴好有你，撑过风雨，共沐阳光。

投资优秀的资产，能够穿越周期，

历久弥新，绽放时间的玫瑰。

持有人数据来源：兴证全球基金，兴全可转债混合基金2021年年报，截至2021年12月31日。

『成绩单』

兴证全球基金家的18岁“长子”

国内首只可转债基金

从7万余户，到3万余户，再到近17万户持有人。

共同走过18年，3度穿越牛熊，创造超10倍回报。

2004年，国内资本市场方兴未艾，成立半年的兴证全球基金，经过长期的审慎筹备，决定发行公司第一只公募基金产品——兴全可转债混合基金（时称兴业可转债混合型证券投资基金），这也是当时国内的首只可转债基金，吸引了70846户持有人的关注。

持有人数据来源：兴证全球基金，兴全可转债混合基金成立公告。

在当时看来，市场可谓不温不火。2005年年报显示，兴全可转债自成立以来截至2005年12月31日基金份额累计净值增长率仅为4.30%，同期业绩比较基准收益率为0.19%，与之相对的是持有人户数下降为一年前的半数，仅剩39134户。同年6月，公司运用固有资金自购兴全可转债混合基金3000万份，以彰对产品与市场的充分信心，这也是兴证全球基金公司历史上最早的自购。

数据来源：兴证全球基金，兴全可转债混合基金2005年年报。《关于运用公司固有资金投资旗下兴业可转债混合型证券投资基金的公告》，2005年6月17日。

好的投资，时间终能看见，用后视镜来看这份成绩单，兴全可转债混合基金为持有人创造了优秀的历史长期回报。自成立以来，截至2022年3月31日，穿越牛熊的兴全可转债混合基金份额累计净值增长率为1014.27%，超越业绩比较基准近826个百分点。银河证券数据显示，截至2022年4月1日，本基金成立以来平均年化收益率为14.46%，过去六年(312周)银河证券星级评价★★★★。

数据来源：兴全可转债混合型证券投资基金，2022年第1季度报告，成立以来截至2022年3月31日。兴全可转债混合基金业绩比较基准：80%×中证可转换债券指数＋15%×沪深300指数＋5%×同业存款利率，成立以来业绩比较基准为188.64%。银河证券分类为2.5.1偏债型基金(A类)。2004年5月11日至2022年4月1日，兴全可转债基金基准平均年化收益率为4.04%，数据来源wind。基金管理人对本基金的风险评级为R3，本基金非保本。历史业绩不代表未来表现，基金投资需谨慎。

2021年年报显示，截至2021年12月31日，有166359户持有人信赖陪伴兴全可转债混合基金。一同见证了兴全可转债混合基金的成长，也见证了兴证全球基金的成长。

良好的业绩能够带来丰厚的分红回报，成立以来，兴全可转债混合基金累计分红57次，累计分红近85亿元，被誉为兴证全球家的“现金奶牛”。持有人可以选择现金分红或红利再投资的方式，“锁定”部分收益。

数据来源：根据兴全可转债混合型证券投资基金历年分红公告累加，截至2022年3月31日。

『创新作』

进可攻，退可守

兼具股性与债性的可转债

这是一只真正意义上的创新基金产品，共同摸索一条不一样的路。

兴全可转债混合基金是中国证券市场中的首只转债基金，它的出现，有效填补了我国基金市场产品线的空白，也丰富了投资者的投资范畴。

可转债具有两层属性，其一为债券的属性，其二为股票的属性。顾名思义，可转换债券本身为债券，只要不出现信用风险，到期就可以收回本金和票息，有“守”的一面；同时，可转债是含有股票期权的一类特殊债券，在一定条件下，投资者可以将手中的公司债券转换为对应的股票，有机会获得比债更高的收益弹性，因此也有“攻”的一面。

兴全可转债混合基金中可转债的投资比例最高可达95%，（可转债30%～95%，其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%），力求在控制投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本力争获取基金资产的长期增值。

『管理人』

12年资深从业经验

斯坦福 清华学霸 虞淼实力担纲

疫情期间，封闭式值守工作岗位近两月。

“沉浸式投研”，力保基金产品平稳运作。

虞淼 兴全可转债混合基金 基金经理

（2019年1月16日至今）

具有12年资深从业经验

毕业于斯坦福大学、清华大学

具有公募 专户的双重管理背景

可转债 策略 地产 交运 金融等多领域丰富经验

近期观点：权益市场在一季度持续调整，而可转债资产也跟随调整，调整幅度小于权益，整体估值仍在中等偏高水平，权益资产的性价比仍然优于可转债。操作上，一季度随着部分可转债赎回退出，可转债持仓略有下降，权益持仓相对稳定。

在二季度，可能会看到一些因素的边际改善，比如国内疫情的逐步控制，稳增长的逐步落地，将在一定程度缓解市场的担忧，由于流动性仍然宽松，二季度有望呈现出结构性的机会。本基金将秉承“严控下行风险”的理念，灵活配置资产，挑选价值类型的个券，尽量追求“相对安全的收益”。

投资策略：

以价值为核心，适当参与趋势行情。“我的投资风格不算激进。”

“以价值为核心”是指相对重视个股估值水平，要求标的公司未来盈利确定性和当前估值相匹配，这往往是比较显性的。

“适当参与趋势行情”则体现了对于景气行业估值容忍度的把握，比如公司的估值看一年相对空间一般，但如果判断五年以后的发展，如果行业处于比较好的阶段，我可能会继续持有。市场中有很多非理性的下跌和上涨，如果能利用好，或许能贡献一部分投资收益。

作为国内老牌的可转债混合基金管理人，兴证全球基金11次获得金牛公司大奖的股债双优的投研团队，与基金经理一同为兴全可转债混合基金的运作保驾护航。

感恩相伴，携手18载

兴好有你，撑过风雨，共沐阳光

未来，一同续写

文/徐灿

活动截止时间2022年5月21日，解释权归属于兴证全球基金。信息收集仅供本次活动使用，我们将严格保密。

风险提示：兴全可转债基金业绩比较基准：80%×中证可转换债券指数＋15%×沪深300指数＋5%×同业存款利率，基金管理人对本基金的风险评级为R3，本基金非保本。本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券,股票,国债,以及法律法规允许基金投资的其他金融工具.资产配置比例为:可转债30%~95%(其中可转债在除国债之外已投资资产中比例不低于50%),股票不高于30%,现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金成立以来份额累计净值增长率为1014.27%，业绩比较基准为188.64%数据来源；基金2022年1季度报告，截至2022年3月31日。近5年完整业绩及比较基准：2017（7.62%/2.96%），2018（-5.79%/-4.98%），2019（24.75%/25.51%），2020（19.33%/8.20%），2021（16.17%/13.82%），基金经理变更情况：王晓明：2004/09/29至2005/12/07；杜昌勇：2004/05/11至2007/3/2；杨云：2007/2/6至2015/8/25；陈宇：2015/8/25至2017/11/9；张亚辉：2015/7/13至2019/2/21；虞淼：2019/1/16至今。数据来源：基金定期报告，截止2022年3月31日。基金经理虞淼：2010年1月-2012年6月，就职于兴业证券研究所，任房地产行业研究员；2012年7月至今，就职于兴证全球基金管理有限公司。截至2022年3月底，公司10年维度股票投资管理能力位居行业第3，收益率达373.33%；10年维度债券投资管理能力位居行业第4，收益率达107.64%（银河数据）金牛数据来源：《中国证券报》，截至2021年9月底。11座金牛基金管理公司大奖的获奖年份：2008、2009、2010、2011、2012、2015、2016、2017、2018、2019、2020，兴证全球基金2021年9月获“固定收益投资金牛基金公司”奖。可根据中国证券报官网金牛奖频道查询。历史业绩并不预示未来表现，基金收益有波动风险。基金经理观点仅代表个人观点，不代表公司立场，不作为投资建议，观点具有时效性，后续可能会发生变化。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，请审慎选择。