省钱买基金「买基金有什么技巧」

中国证券投资基金协会最新数据显示，截止2021年2月，全市场共有公募基金8202只，包括封闭式基金1164只，开放式基金7038只。其中股票型基金1417只，混合基金3378只，货币基金332只，债券基金1744只，QDII基金167只。

而2020年2月同期，基金数量为6685只，一年时间基金总数量增加1517只，同比增长22.69%，数量还将持续攀升。

同时据中国证券业协会的数据，2020年底，上市公司的数量为4100余家，目前基金发行数量已经远超上市公司数量，这一方面意味着基金行业的大发展，另一方面也意味着投资者的选择越来越多。

从普通投资者选择的角度看，数量越多，挑选难度也会越来越大，一些投资者选择投资基金而非股票，除了分散风险以外，部分原因是为了解决市场上股票数量太多，自己不专业不知道如何挑选，希冀依靠基金经理帮忙解决，现在却面临选择基金这个新烦恼。

因为选择本身的不专业，还会带来连锁反应，投资者很难长期持有，而这也成为基金投资亏损的主要原因之一。

2020年蚂蚁财富、中国基金报等联合发布的《权益类基金个人投资者调研白皮书》显示，基民的实际盈亏与单只基金平均持有时间是呈现正相关的。

如果能够有更专业的投资理财顾问提供服务，选择难的问题就会迎刃而解，但传统的私人财富管家服务，不仅所需要的资金门槛高，而且专业理财团队的服务费用也颇高。

我们以发展较为成熟的美国独立理财机构为例，他们的赢利模式或者说收费方式主要有按小时收费、按资产管理收费、收取报告订阅费、收取除报告订阅费以外的固定费用、按益润分成、按佣金收取等，其中最主要的收费方式是按照一定费率来收取资产管理费。

我们具体以美国独立理财机构Aspiriant的收费为例，来看其中最主要的两项收费情况（数据来源：薛瑞锋、殷剑锋著.私人银行：机构、产品与监管.社会可续文献出版社.2015.03）：

第一项是理财规划服务收费。可按小时、项目固定费率或年度固定费率收取，在起始阶段，理财师们需要投入很多精力去了解客户，为客户制定全面的理财规划。因此，第一年的服务费通常可高达2万～2.5万美元，比较高。而规划制定后，每年的收费会降低，但一般也在数千美元的范围内。

第二项收费是为客户管理资产组合的收费。其费率随着资产规模的增加而递减，一般按以下原则：第一个500万美元每年收取0.9%，合42500美元；下一个500万美元，每年收取0.5%，合25000美元；超过1000万美元部分，每年收取0.3%。

国内的私人服务门槛和收费情况，也基本上和这个类似，只是不同机构在服务门槛上略有差异，服务起步门槛区间在500-1000万人民币。

这样的私人财富管家服务方式，对于普通人来说，不只是理财门槛过高难以达到的问题，还包括收费的费率和总金额，一般人也难以接受。

但互联网理财的发展，让私人财富管理服务逐渐“平权化”，普通投资者，同样可以享受过去只是高净值人群专属的服务。

2019年开始试点的基金投顾业务，就是为普通投资者提供的“买方基金投顾”，不只是降低了专业团队理财的门槛，投资门槛大多最低只要1000元，而且服务费超低。

以首批五家基金投顾试点之一的中欧财富管理的“经典股债全明星”产品为例，最低只要1000元，以0.55%/年投顾服务费计算，一年只要5.5元。（投顾服务费根据账户资产按日计算，上述估算未考虑账户每天资产变化）

今天，小丫具体以“经典股债全明星”这款产品为例，将这个投资方式，介绍给大家供选择。

1

“经典股债全明星”投资策略与资产配置

“经典股债全明星”顾名思义，就是一款均衡配置了股票类权益类基金和债券等固收类基金的投顾策略。

股票类权益类基金风险较高波动会大，但对应的预期收益也通常会更高；债券等固收类基金风险较低、波动较小，但对应的预期收益也相对会较低。

经典股债全明星，通过对权益类基金和固收类基金进行动态优化配置，力争长期实现超额收益的同时，尽可能通过分散投资，抵御市场风险。

我们从“经典股债全明星”2021年3月31日披露的数据来看，资产配比中，股票类资产占比93.46%、债券类资产占比4.62%、货币类资产占比1.92%，这是一款“偏股进攻”的投顾策略。

资产配置中，适时灵活配置大小盘、价值成长和行业主题基金。既有积极参与打新、追求绝对收益的中欧瑾通混合，以及成长引擎、多策略驱动的中欧行业成长；也有精选行业、风格稳健的中欧新蓝筹，以及配置了低估值港股的中欧丰泓沪深港；还有中欧价值一哥曹名长管理、精选个股、大中盘平衡配置的中欧价值发现，以及葛兰关注科技的中欧明睿新起点。“经典股债全明星”甄选这些具有优秀的基金，以期获得较高长期回报。

此外还配置了追求“绝对收益”的中欧琪和、华宝量化对冲A等基金，以及可转债基金中欧可转债A、货币基金中欧滚钱宝货币，争取降低组合波动。

这样的资产配置和投资策略，比较适合当前市场。今年以来，在流动性收紧预期的影响下，估值处在高位的核心资产春节后大幅调整，一些投资者因承受不了较大波动未能长期持有一些资产而损失较大，预计二季度仍将处于企业盈利上升但估值向下的复杂环境中，这极其考验投资者大类资产均衡配置和分散风险的能力。

而经典股债全明星投顾策略，一方面均衡配置与权益资产相关性较小的固收类资产，力争分散风险、平滑短期市场震荡对账户的影响，让投资者能够拿得住；另一方面精选长期稳定超额收益的权益类基金，帮助长期持有的投资者，把握权益资产长期增值红利，比较适合当前市场。

2

“经典股债全明星”历史业绩与团队实力

经典股债全明星从2019年12月20日开始运作，截至2021年5月12日，实现累计收益31.62%。

“经典股债全明星”成立以来是同期业绩基准的近1.8倍（业绩基准收益率18.08%）。

数据来源：中欧财富整理，统计区间：2019/12/20-2021/4/21。

这样的投资业绩，背后源于专业的团队支持，中欧财富早在2016年开始布局类投顾业务，并在2019年10月首批获准公募基金投顾试点资质，是市场上为数不多拥有3年以上实盘运作经验的基金投顾机构。投顾投研团队成员拥有公募基金股票、债券投资、FOF投资、量化投资等多元背景，具备全面的投研能力和丰富的实战经验。

因为团队本身的专业性，中欧财富投顾团队还会根据行情变化对投顾账户进行持续优化管理，在下行市场会增配固收资产，提高防御性，在上行市场增配权益资产，提高进攻性，力争长期超额收益可持续。

3

“经典股债全明星”特色服务与购买渠道

“经典股债全明星”虽然投资门槛低，只需要1000元即可起投，收费服务也较低，年投顾服务费率仅为0.55%，但在投资服务上，丝毫不逊色，除了有定期运作解读、调仓报告等投顾增值服务外，还有投资答疑、异动点评等投资陪伴服务，投研团队还会定期通过线上直播问答的形式为投资者答疑解惑。

笔者认为，如果您是一个中风险承受能力投资者，且没有富余精力打理账户，那么经典股债全明星策略挺适合您的，建议持有1年以上。