债券市场投资者适当性管理「债券市场合格投资者」
2020年 第10期
“
近期，不少投资者通过本所400-8888-400投资者服务热线咨询债券市场投资者适当性相关事宜。小编整理了投资者咨询较为集中的问题，引导投资者进一步了解相关知识，关注交易风险，合规理性投资。
”
★
一、本所债券市场将投资者分为哪几种类型？
根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017年修订）》（以下简称《管理办法》），债券市场投资者按照产品风险识别能力和风险承受能力，分为合格投资者和公众投资者。
★
二、公众投资者可以投资的标的范围有哪些？
根据《管理办法》，公众投资者可以认购及交易在本所上市的国债、地方政府债、政策性银行金融债、公开发行的可转换公司债券、债项评级AAA的大公募公司债和企业债以及质押式回购的融券交易。
★
三、个人如何申请成为债券市场的合格投资者？
根据《管理办法》，个人投资者申请开通债券合格投资者，需在申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元，且具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。
★
四、发行人出现什么情形时，需要调整其债券的适当性，只允许合格机构投资者买入？
根据《管理办法》，发行人发生下列情形之一的，仅限合格机构投资者买入其债券：（一）公司债券、企业债券信用评级下调至AAA级以下（不含AAA）；（二）发行人最近一个会计年度经审计的财务报告显示为亏损或经更正的财务报告显示为亏损；（三）发行人发生债务违约、延迟支付本息，或者其他可能对债券还本付息产生重大影响的事件；（四）发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的行为，或者被证券监督管理部门立案调查，严重影响其偿债能力；（五）本所认定的其他情形。
★
五、如何查询每只债券的投资者适当性要求？
请投资者登录本所官网（www.sse.com），按“披露-债券信息-投资者适当性管理债券”进入，输入债券代码即可查询其适当性要求。