投好债券指数基金 轻松做债主吗「如何挑选债券基金进行投资」

去年的基金市场火了两个概念，一个是债券基金，一个是指数基金，被动型债券指数基金作为两者的完美结合，彻底逆袭，规模迎来爆发式增长，葩姐之前也聊过这个问题。

相信去年年底广发1—3年国开债一天募集超过200亿元的这条旧闻，还是让小伙伴们印象相当深刻的。

当然啦，现阶段债券指数基金的投资者还是以机构为主，个人投资者偏少，这也是由产品特点决定的。

其实在债牛上半场，还是很适合债券指数基金表现的。只是到了现在这个时点，国债收益率直逼破“3”，债市的趋势性机会正在减少，2019年更多的是需要把握交易性机会。

不过今天葩姐还是要来说一说国内主流的债券指数基金及ETF产品，第一是跟着机构学投资总是没什么错，二是这属于在国内很稀缺、但是在海外品种非常丰富的一类指数基金品种。它在国内拥有的巨大发展空间以及趋势性发展也非常值得我们关注。

债券指数基金及ETF的优势是显而易见的，比如大大降低投资门槛、减少投资组合波动、基金费率更低、更大程度上的分散风险等等。

每一类投资品种都有特定适合的人群和时点，在葩姐看来，债券指数基金及ETF适合的场景大概有以下几种：

从生命周期来看，随着年龄增长，债券配置的比例也应该相应增加。所以债券指数基金及ETF是风险承受能力较弱、对投资收益没有过多苛求的投资人不错的选择，也就是更适合网友神总结大佬中的“稳健投资孙宏斌”。

以广发7—10年国开行A为例，截至19年3月26日，该基金近一年收益率达到10.62%，轻松跑赢货币基金、银行理财等低风险理财收益率。

第二个定位是，债券指数基金及ETF适合中短期资金的打理。我们常说，投资是长跑，对于权益类市场的投资，从开始到取得不错的收益，首先要做好3—5年为起始的心理准备。但其实，我们平时还会有一些资金，是短期1—3年就会用到的。

这些资金放进债券指数基金及ETF中，充分利用其风险小、波动小、费率低的产品特点，是比较理想的选择。

再者就是，作为资产配置来降低资产组合的波动。从去年到现在，“股债跷跷板”的表现非常明显，这意味着，股债两个市场大多数时候的走势是相反的。所以在资产组合中加入债券类品种，能降低资产组合的波动和风险。

降低波动和风险就意味着降低收益，但是为了保存实力，保住下一场战役的子弹，某些放弃还是必须且值得的。

好了，搞清楚投资场景，接下来我们就具体看看投资产品，葩姐在每个分类中都选择了一些规模较大、流动性较好的代表产品（数据来源：Wind，收益率截至日期：2019/03/26，规模截至日期：2018/12/31）。根据跟踪标的的不同，债券型指数基金及ETF可以分为以下三类：

第一种是跟踪国债指数和地方政府债指数，比如中证国债指数样本券就是由剩余期限1年以上、且在交易所和银行间市场上市的国债构成。

根据剩余期限长短的不同，国债指数还有中证短期国债指数、中证长期国债指数、中证10年期国债指数等等。

第二类是政策性金融债指数，追踪标的包含国家开发银行发行债券、中国农业发展银行发行债券以及中国进出口银行发行债券等。

政策性金融债是由国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行发行，中央财政担保，被称为“准国债”。“准国债”，足以看出其安全性较高。且政金债评级高、体量大、流动性好，是较为稳健的投资标的。

去年底起，多家机构瞄准了这个兼顾流动性和静态收益的中短期利率债投资工具，博时中债1-3年政金债指数、广发中债1-3年国开债、嘉实中债1-3年政策金融债A/C相继发售。

第三类是反映信用类债券价格的信用类债券指数，代表性指数由中债-企业债总指数、中债-高信用等级债券指数等。

代表产品有，兴业中高等级信用债、银华中债AAA信用债A/C、中融1-3年信用债A/C及嘉实中证中期企业债A/C。

目前国内债券指数基金的发展还并不充分。布局以利率债指数基金为主，信用指数基金布局有所欠缺。产品形态上，债券指数基金仍然以初级的形态为主，未来策略型指数产品需要进一步发展壮大。

在目前的基础上，随着投资者对被动投资认识不断加深及长期投资者的队伍不断壮大，债券指数基金仍然有较大发展空间。

相信投资者们可以在这其中找到适合自己的债券指数基金及ETF产品，实现大类资产配置的目标。