美元加息缩表「美联储缩减购债规模对黄金的影响」

回答美股群群友的问题。

十年美债收益率是美国市场利率的基石，就是房贷利率是以它为基准的。利率决定股市的估值。比方说，要是有3.5%的利率，你就不去炒股了。这样，股市的估值就会下降，原来可以拿18倍市盈率，现在只能拿15倍市盈率。

https://fiscaldata.treasury.gov/datasets/debt-to-the-penny/debt-to-the-penny

这是美国财政部官网的美国国债总额。8月10日是30.656万亿美元。

如果美联储不印钞买国债，那么就要市场资金买。如果市场资金不愿意买，就要折价卖，也就是收益率提高，市场加息。美联储的印钞机就是提供无成本的美元，打压市场利率。

十年美债收益率，昨天(周四)回到了2.88%，所以，美股大盘昨天涨不动了。

如果它拉回3%上方，美股大盘还是有可能会回调的。

这次美债收益率拉升，极有可能是因为美国财政部发行国债推动的。

有时候，这个是美联储利率变动预期，市场抛售，有时候是财政部发债引发。这个，每次都不一定一样。

https://fred.stlouisfed.org/series/fedfunds

这是美元的利息，90年代和00年代，都是5%这个位置，现在的利率是被扭曲了，是次贷危机后QE放水扭曲的结果。

黄金，它有金矿公司的挖矿成本，有市场的对抗通胀的保值需求。美联储印钞，黄金价格可以把未来几年要印的钞，提前涨了。这种行情来了，就是黄金的牛市。美元印钞释放到市场上，会产生持续的通胀，这样金矿公司的挖矿成本也会水涨船高。

所以，长线黄金总归是涨的，除非是买在大牛市的顶端。

大牛市的顶端，就是割韭菜。股市币圈债券金银房子，任何金融资产都这样。
金融资产泡沫化，更多是财富转移，拉高了割韭菜。就是先把资产价格拉泡沫化，然后利用普通人对印钞引发的通胀的恐慌，高位将泡沫化的资产卖给普通人，实现财富转移(割韭菜)。

美联储印钞，就是制造通胀，制造资产泡沫，让华尔街割普通人韭菜。

短线上的黄金价格波动，其实是很难猜的，只能事后诸葛亮总结。

机构们，在金融市场是用别人的钱去赌，所以他们有时候拉升的价格，是不可理喻的。而韭菜，因为不懂，盲目跟风，买什么都不知道，就会越买越高。

美元信用被美联储印钞机玩坏，其他国家的外储就会从美债转向黄金，这个利多黄金价格。

https://ticdata.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/mfh.txt

这是各国囤的美债，2022年5月份是7.4216万亿美元。

美元高通胀，就是割这些央行外储的韭菜。这个割韭菜，其实在美联储2020年疫情爆发后无限量印钞就开始了。美元通胀，是滞后于印钞机的。

黄金，相对于印钞机就是避风港。

美联储如果不能将美元通胀打压下去，在其他国家央行的眼里打压下去，那么就会有美债外储向黄金外储转移的过程。

美股的股价，在稳定利率下，会有一个合理估值。然后，上市公司的业绩如果好于预期，就会有资金去拉升股价。机构有仓位，就会积极拉升股价，让业绩更好看。上市公司本身有回购计划，也能拉升股价。

如果利率有变动，那么整个美股估值都会调整。

板块上，看风口。风口，就是一窝蜂去搞。

有风口的板块，估值会偏高。没风口的板块，估值会偏低。

泡沫化之后，不及时离场的资金，最后都被割韭菜。

金融的核心=割韭菜。

大家还有啥问题， 可以群里反馈，我再写(2)(3)(4)补充。

大部分时候，只能事后诸葛亮，事前蠢如猪。

资产，要看收益。股票的股息，债券的收益率，银行的利息，房子的租金。