读懂资产负债表-流动资产1「流动负债合计怎么算」
上一篇我们讲了资产负债表的非流动资产，这一篇我们接着继续讲负债。
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看了上两篇解说资产文章的朋友肯定知道，资产负债表看起来都是一串串的数字，实际深挖进去，既会有意想不到惊喜，还会有感叹套路太深，不过咱不需要回农村，把资产负债表系列文章都看完，你就有一副火眼金睛不怕那些坑了。
我们知道资产负债表的恒等式：资产=负债 股东权益
把负债和股东权益放在同一边，是有道理的，因为负债本质上也是一种权益，不过不是股东权益，而是债权人的权益，借了别人的钱，别人当然要享受收回本金和利息的权益。
长江电力的负债如下图所示。
长江电力的流动负债有11项，来分析一下分别都有啥猫腻。
1、短期借款
企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的，还款期限在一年以下的一个经营周期内的各种借款。
通俗的讲就是一年以内要还给别人的所有借款，以银行贷款居多。
企业负债是很正常的，没有哪个企业不负债，但是负债比例还是要正常，特别是短期借款，金额如果过大，说明企业资金周转有问题，现金流不是那么好，需要大量的短期借款来维持企业的经营和运转。
但是负债之所以每家公司都会有，负债也没问题，主要是看企业的净资产收益和利息是否匹配。
净资产收益率后续文章会单独讲解，这里先稍微提一下，意思就是如果给你一百块钱能赚回来多少钱，能赚回来15块，那净资产收益率就是15%。
这个时候如果利息是5%，那只要能合理地把钱花出去，就还有10%的利润。
所以负债不重要，重要的是能赚回来多少钱。
长江电力的短期借款240亿，其实是很高的，而且一直居高不下。
看看他借款都是怎么借的，如下图所示。
长江电力240亿的短期借款主要是信用借款，也就是银行给的信贷。
我查了一下并没有逾期的记录，虽然借款金额大，但是利息并不高，如下图所示。
长江电力总共1500亿的负债，利息是50个亿，平均约3%的年息，极低极低了，那这钱不用白不用。
而且长江电力的净资产收益达到了16%，用这笔钱毫无压力。
所以总结来说负债主要看两点，第一点是负债金额合不合适，也就是公司能不能合理地花出去，第二点是看利息高不高，如果利息不高，又能有效的利用借来的钱去赚钱，那就是好事。
2、交易性金融负债
这个东西属于衍生金融工具，很多公司并没有。
他是指企业采用短期获利模式进行融资所形成的负债，比如应付短期债券等。
也就是其他公司买了长江电力的短期债券，长江电力就要付相应的利息。
长江电力每年都会发行一些债券，其实就等于是发福利，如下图所示。
如上图所示，长江电力隔一段时间就会发几十个亿的短期债券，几个月到一年的都有，利率都在3%以下，最高的为2.97%，最低的为1.45%，低于平均负债利息，所以长江电力是强势方，低利率也能发出去。
而别人看在长江电力稳定的盈利水平，企业信誉和实力也摆在那，觉得没风险，利率低点也能接受。
反过来看有的企业，缺钱也想发行企业债券，但是企业本身不行，利率还低的话根本卖不出去，只能提高利率，其实是很危险的，买他们债券的投资者危险，企业本身也危险。
3、应付票据
在上上篇文章讲资产负债表之流动资产的时候，讲了“应收票据”，和这里的“应付票据”是一对，有收就有付嘛。
这里就不多解释了，意思是一样的，翻到前面去看流动资产那篇文章。
需要注意一点的是：
凡期限在一年或一个经营期内的应付票据，称为短期应付票据，属于流动负债；
期限在一年中一个经营期以上的应付票据，称为长期应付票据，属于长期负债。
4、应付账款
这个对应着资产中的“应收账款”。
两者的对象不同，长江电力把产品给到电网公司，钱还没收回来，叫应收款。
长江电力生产需要找供货商拿货，还没付钱给人家，就叫应付款。
这两个东西我们主要看具体项目是什么，长江电力的应付账款如下图所示。
长江电力的应付账款主要是收购的秘鲁公司买电要付的钱。
这个很好理解，国家电网买长江电力的电，是定期结算，所以长江电力的应收账款几乎都是电网公司还未结算的购电款。
同样秘鲁公司也是找当地的电网公司购电，同样是定期结算，所以才会有这一笔应付款项。
所以我们在看其他公司财报的时候也要注意，欠钱没关系，关键是要看怎么欠的，欠的合不合理。
5、预收款项
字面意思很好理解，就是还没发货之前先收钱。
这一项在零售行业比较突出，不过也不多，很少有某种产品竞争力高到被所有人抢的地步，偶尔抢还能理解。
就像茅台，2019年倒是有一百多亿的预收款项，2020年也没有了。
长江电力的预收款项也只有一点点，如下图所示。
6、合同负债
2018年之前的会计准则是没合同负债这个东西，后来才加进去，其实跟预收款项有点类似。
意思就是跟客户谈好合作了，合同签好了，客户的钱也已经付过来了，接下来就应该公司履行合同规定的义务，按时发货或者提供服务，但是由于还没有来得及执行，这笔钱就是合同负债。
这种可以左右摇摆的科目一般金额都不大，长江电力的合同负债也就一点点，都不到5万块钱。
7、应付职工薪酬
这个大家都懂，就是应该要发给员工的工资。
不过具体项目有点多，像工资、五险一金、福利、补助、奖金等等乱七八糟的一堆都算。
这个薪酬按道理没啥好说的，但是中间有一点，薪酬作为企业的成本之一是可以在不同的成本类目中转化的。
因为企业的成本是按具体岗位划分的，销售人员的工资算销售成本，管理人员的工资算管理成本，生产人员的工资算生产成本。
而这里面又有一个猫腻，管理成本是会影响利润的，但是生产成本不会，因为生产成本是先算进存货，要等存货卖出去，才会算作营业成本。
而最后的净利润是减掉管理成本和营业成本之后的。
这个时候就有了一个漏洞可以钻，假如某公司的高管，工资是年薪500万，当年的利润是1000万，这个时候如果把这位高管二点职位给换一下，任命他为车间主任，工资还是不变，那他的500万就不算是管理成本，相对于的利润就要加500万变成了1500万。
你看就是简单的职位名称变化一下，财报就会凭空多出来500万的利润，神奇吧。
当然干这种事的企业不多，大企业一般不会发生，在小企业中可能会发生，所以你们看财报的时候，关注一下公司职位的变更，很容易识别这种并不高明的手段。
长江电力的应付职工薪酬如下图所示。
看起来2个亿的应付职工薪酬好像不少，其实不多，长江电力那么多的员工，财报制表的时间和发工资的时间有错位很正常，但是如果是20个亿那就不正常了，拖欠工资的企业你敢碰？
8、应交税费
就是单纯地要给税务局的钱，没啥好解释的，略过。
9、其他应付款
和资产负债表里的“其他应收款”是一对，要么在员工小额垫付中产生，要么在短期借款中产生，要么在工程款中产生，金额大的一般都有类似过桥的行为。
比如A公司临时缺钱，找B公司借一千万，约定好两周到期按时还。
那这一千万由于时间很短，在B公司的资产负债表里属于其他应收款，但在A公司里，就属于其他应付款。
这一点在《一篇文章看懂资产负债表—流动资产》里面有详细讲解，翻前面的过去看。
长江电力的其他应付款倒是不低，如下图所示。
长江电力的170个亿其他应付款，大部分都是工程款，这笔钱是要短时间内结给承建方的。
10、一年内到期的非流动负债
这个项目不要觉得奇怪，非流动负债一般是长期的，但是再长的期限也有到期的那一天，比如借了某笔长期借款10个亿，约定5年到期还款，到了第五年的时候，剩下二点时间不足一年了，这个时候这笔负债因为本年度要还，就会从长期负债中转移到一年内到期的非流动负债中。
这个科目一般都是由长期借款、长期应付款、应付债券等转移过来的。
长江电力的一年内到期的非流动负债如下图所示。
仔细去核查长江电力的全部负债会发现他的负债还是挺高的，今年也确实有240亿的非流动负债快到期了，能够合理解释对得上。
11、其他流动负债
还是老规矩，不好归类得项目就都会送入“其他”得名下。
一般包括税费、期限很短的债券、或有负债。
或有负债可能很多人没听过，是比较冷门，发生得不多，意思就是这笔负债并不确定，可能是负债也可能不是负债，还需要后面得事情去证实他。
比如打官司，涉及到一笔钱，如果败诉，这笔钱就要给人家，如果胜诉了就不用给，这个时候就可以当作或有负债。
长江电力的其他流动负债如下图所示。
你看他的其他流动负债几乎都是短期应付债券，因为他每年都会发行几十个亿的短期债券，所以这一项会比普通公司要高一些。
下一篇我们讲资产负债表中的负债。看了这么经典的东西，收藏之后把赞也给点起来呗！
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