股权融资与债权融资的区别是什么「股权投资与债权投资的区别」

债权融资, 是指企业通过借钱的方式进行融资, 企业需要支付利息, 在借款到期后须向债权人偿还本金的一种融资方式。常见的债权融资包括银行贷款、企业资金拆借、向自然人借款、发行债券, 等等。与股权融资存在下列几点区别:

(一) 债权融资须偿还本金, 支付利息, 公司有不能偿付债权的风险, 股权融资没有相应的成本支出, 无偿付风险

债权融资, 公司须向借款人偿付本金和利息, 对公司来说, 存在资金偿付压力, 影响公司现金流。股权融资只需向投资者分配红利, 不需偿还投入的资金, 也不需要支付利息, 对公司而言, 没有资金偿付压力。实务中, 公司为了降低自身的高负债率, 往往通过债权转股权的方式削减债务。股权融资虽然不需偿还本金和利息, 但是对公司原有股东和投资者来说, 均存在风险。对投资者而言, 其股权投资可能因为公司经营亏损折价, 甚至因为公司破产而血本无归。对原有股东而言, 其股权因为股权融资而摊薄, 其股权分红收益亦会摊薄。在公司利润没有增加的情况下, 其股权分红收益将减少。如果公司发展得好,投资者获得股权价值大幅增值, 其股权分红收益也大幅增加。公司由此支付的红利增加, 可能远远超过债权融资成本。这就是股权融资的高风险和高收益。

另外, 从税务的角度考虑, 债权融资支付的利息是公司在税前支付的, 利息越高公司利润就越少, 利润越少公司要缴纳的企业所得税就越少, 所以债权融资所支付的利息可以为公司起到抵税的作用。相反, 股权融资公司支付的是股利, 股利是公司通过税后利润支付的, 无法抵税。对公司而言, 债权融资的税负成本较低。

(二) 股权融资的投资者参与公司决策, 对公司发展有利有弊; 债权融资的借款人不参与公司经营

股权投资者作为新加入的股东, 其可以参与公司决策, 可以整合资源, 给公司提供渠道、管理、人才、再融资等方面的支持, 让公司更快更好地发展。但是, 有的投资者与原有股东会因为公司战略、经营管理等方面存在分歧, 双方之间很难磨合和整合, 最终产生纠纷, 引起公司内耗, 甚至产生公司僵局。所以股权融资是双刃剑, 如果引进的投资者能发挥自己的优势, 则公司如虎添翼, 让公司驶入了发展的快车道; 否则, 公司可能一蹶不振, 甚至破产。债权融资的借款人不参与公司的决策和经营, 公司的经营好坏与其关联度不大, 其关注的是其借款本息能否收回, 不影响公司的决策和经营。