债券基金为什么有涨跌「债券属于基金吗」

小丽是一个风险厌恶型的理财者，她因为不愿意承担较高的风险，而不购买股票型基金。于是，她于4月中旬购买了债券基金，她认为债券基金是投资债券的，跟股市无关，因此可以安心理财。

但随着4月下旬至5月上旬期间股市下跌，小丽持有的债券基金也有较大幅度的缩水。这就让她疑问连连：不是说债券基金只投资债券吗？怎么会跟着股市一起下跌？

小丽的疑问，只因不了解债券基金。

债券型基金（简称债券基金），是指它通过公开募集大众的投资资金，通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定收益的基金。因此，从字面上理解，债券基金就是专门投资于债券的基金。

根据我国基金类别的分类标准，将80%以上的资产投资于债券的基金，称为债券基金。可见，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场。为了提高债券基金的收益，许多债券基金也投资于可转债。

根据债券型基金的特点，可将债券型基金分为标准型、普通型和特定策略型三种。

标准债券型基金，只投资于固定收益类金融产品，不能投资于股票市场，所以也称为纯债基金。

普通型债券基金，是最为常见的债券基金，可再细分为一级债基、二级债基两类。

一级债基可参与一级市场新股申购、股票增发，可以持有最高不超过20%的股票（或可转债）仓位。

二级债基既可参与一级市场的新股申购、股票增发，又可在二级市场上买卖股票，但投资股票的仓位最高不超过20%。

从上述债券型基金的分类可知，普通型债券基金可以有不大于20%的资金投资股票。

因此，如果某只债券型基金持有股票仓位，其净值就随着股市涨停而上下波动，持有股票仓位越多，波动的幅度就越大。

正是因为这个特点，小丽购买的债券型基金会在4月下旬至5月上旬期间，随着股指的下跌，净值缩水。

国富恒瑞债券A（代码002361）就是一只普通型债券基金，它持有股票仓位，如下图：

债券型基金因比股票型基金波动的幅度较小，所以债券型基金比较适合那些想获取长期的稳健回报的投资者。

那么如何正确地投资债券型基金呢？

如果你是一个风险厌恶型的投资者，不想承担风险，那么适合购买纯债基金。纯债基金的年化收益率为5%上下。例如，嘉实稳祥纯债A（2016年3月18日成立），截至5月9日累计回报率为16.33%，年化回报率为4.93%。

如果你是一个愿意承担一点风险，又想获取大幅高于银行理财产品收益的投资者，那么投资普通型债券基金最为合适。普通型债券基金20%的股票仓位可以让投资者在承担不高风险的情况下，分享股市上涨的收益。

在实际的选择债券型基金时，可以参考债券型基金的评级。目前，对债券基金评级的主要有三类：上海证券评级、招商证券评级、济安金信评级。

债券基金的投资业绩越好，获得的评级就越高。评级分为五个等级，分别是：★（一星）、★★（二星）、★★★（三星）、★★★★（四星）、★★★★★（五星）。当然，还有一些债券基金因成立时间不长等原因暂无评级的。

因此，投资者在购买债券型基金时，尽可能地购买五星评级的基金，这样的基金业绩表现持续良好，能给投资者获取更多的回报。

从债券型基金、股票型基金与经济发展状况的联动来看，当经济持续看好甚至是超预期时，就买股票型基金，不买债券型基金；相反的，当经济发展不好，不断的低于市场预期时，就要买债券型基金，而不买股票型基金。