什么人能进投行「一脸懵的样子啥意思」
秋招了,随着部分投行开启了提前批和明年的暑期实习申请,有很多同学咨询我们的顾问老师,说想找一份投行的工作/实习。但是反问他们对投行里的岗位有多少认识的时候,近70%的同学都一脸懵逼地回答”不知道“,都说自己在这方面是个小白。
投行近年来卡人卡的比较紧,有些岗位甚至已经不列入校招项目,只开放给职员内推和圈内流动,对外开放的职位申人用人的标准也高了一层。在这种情况下,连具体岗位都不太清楚的你,网申能不能过也很难说。
在投递简历前,先看看投行都有哪些岗位、分别都是做什么的吧!
国内券商投行部
国内券商的投行部,所设的岗位主要包括4种:承揽承做岗位、质控岗位、发行岗位和销售交易岗位。如果是大券商,会在一级投行部门之下,根据不同岗位分设单独的二级部门,比如发行岗位会单独成立被称为“资本市场”的二级部门。如果是小券商或团队制的二级部门,通常仅会在大团队里设置相应岗位,甚至会因团队人员不足,出现一人身兼承做发行等多个岗位的情况。
承揽承做岗位:在国内券商投行部里,该岗位为核心岗位,是一个投行部门成立的基础。
承揽岗的主要工作包括扩展资源、拜访客户准备pitchbook、拿下业务;承做岗主要工作包括协调审计、评级、律师等等中介机构,与这些机构协同、按照监管机构的要求、整理规范材料进行申报,是实际干活儿的人。二者均属于投行前台业务。
由于承揽的关键是揽项目,所以要求候选人有一定的资源和关系圈;而承做的关键是尽调,所以候选人最好有CPA证书或通过司考,并且对财务有所了解。
质控岗位:该岗主要是审核部门内部的项目,以判定是否可以立项或申报。对于申报后未完结的项目,质控需要审核项目组队监管机构反馈问题的回复,以决定是否可以提交。另外,该岗位还需要根据监管政策的变化,更新部门内部业务规范和审核要求。
质控岗位虽然出差不如承揽承做频繁,但加班强度不算小,尤其对于级别低的质控员工,可能工作压力会大于回报,想去这个岗位的同学还需要多考虑自己是否可以坚持下来。
发行岗位:国内券商的发行岗位是随资本市场的不断成熟而发展的,根据券商规模大小,该岗位设置也会有差异。大型券商因发行项目多,会直接设置资本市场部这样一个二级部门。而中小券商因项目较少,发行相关工作量没那么多,所以很少单独设置岗位,发行工作一般会派给其他岗位的人员。
销售交易岗位:该岗的主要职责,针对投行领域中的债券业务,近段时间变化不小。最早的时候,国内债券的一级市场一直处于很温吞的局面,因此销售方面的工作很少,并没有什么压力,工作主要是撮合交易完成。
然而近两年,伴随竞争加剧,单纯的撮合业务收入逐年下降,随着因政策变动等原因导致的业务增长,需要销售的项目越来越多,各家券商开始对销售业务提出新的要求,销售工作比起以前重要性也上了一个台阶。优秀的销售团队负责人,不少都能担任一级部门负责人的职位。
外资投行职位科普
从职位部门、职能来看,外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。
IBD:IBD是外资投行的核心岗位,主要负责协调审计、评级、律师等中介机构,同时要帮发行人(客户)把自身情况按照监管机构的要求整理成规范材料进行申报。
一般IBD分为product group以及industry/sector group,Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。
在Product group的从业人员需要有一定的产品知识,并且是各类交易的执行者。而在industry group需要cover各具体行业,并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。行业划分例如FIG (Financial Institution Group)、TMT (Telecom, Media and Technology)以及Real Estate等。
从职位等级来说,IBD部门又分为analyst、associates、VP(Vice President)、Director、MD(Managing Director)这几个职级。
Analyst:投行中的Analyst(分析员)是应届生一定会接触的基础岗位,具体工作包括:Research work、Benchmarking、用PPT介绍一个公司从历史到财务等的各种情况、建立一些初步的模型、做会议记录、打电话接电话等。
Associate(副经理):任职analyst2-3年后,一般就可以升为associate。这个职位要么是从Analyst晋升而来,要么是公司从各名校招入的MBA学生。
负责接收上级指示后给analyst分配工作,并且监督指导他们完成工作。除此之外,还要负责presentation中文字部分的编写,并且负责大多数建模工作。另外,在交易中,Associate需要和Analyst一起承担administrative work,并且主要负责与客户的沟通。
VP(副总裁/经理):Associate工作3年左右才能升职成为VP,当D或MD接到deal的时候,VP的工作就是负责计划所有需要的过程和任务,并分配给associates,同时确保整个过程的顺利按期进行。他是和客户接洽的核心人物。
Director(总经理/董事)&MD(董事总经理):VP在3年后一般会升任为Director(总经理或董事),而Director则会升任MD。MD级别有很高的业务收益指标以及客户责任要求,需参与公司的整体战略及业务方向制定。MD再往上发展就会去做CEO之类。
Sales&Trading:简称S&T,主要负责二级市场,客户一般是机构投资者,通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。
交易员入职一般从交易员助理做起,他们开始时的工作是协助交易员,为他们准备早餐和午餐,做很多繁琐的事情。他们也要将交易员的非自动交易输入系统。完成记录工作。如果得到上级首肯,一般一年之后可以胜任初级交易员,可以在高级交易员休假时代其交易,这是一个交易员正式职业生涯的开始。
其实这几个概念的分类相互之间存在一定联系,但也没有绝对的影响,投行工作总的来说还是实质重于形式,完成项目的数量与质量以及在项目完成过程中的贡献,才是获取回报最直接的衡量。因此职级、职务更多只是个参考,不同体量与系统的券商可能对岗位也有不同的划分方法,想要详细了解还需要大家在这个行业里亲身体会。