怎么投资债券基金才有胜算呢「债券基金稳赚吗」

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各位朋友大家好，上期我们学习了如何识别债券基金的风险，也给出了一些查询信用债风险抨击的方法，也解释了债券价格和市场利率为什么呈现负相关性。这期我们一起讨论下债券基金究竟该如何投资？有没有更好的方法提高我们胜率？

首先我们了解到债券的收益主要来自两部分，一是持有到期后的利息收入，另一个就是中途卖出产生的价差。但对于一些期限较长的债券，是很少有人会一直持有到底的，绝大部分都是中途有好的机会就会卖出，像我们上期学到的那样，债券价格与市场利率负相关，那么投资债券基金的最好时机就可以很容易的给出了，肯定就是在市场利率下行周期时！

比如2018年，我们的股票可以说是惨不忍睹，但因为市场利率一直下行，所以我们可以清晰地看到债券市场强势走出了一波牛市，大家可以看看广发中债7-10年国开债，就在18年的股票大熊市中涨了12.8%，注意这只是一只债券，已经是相当不错的收益了

如果我们发现市场利率快速上行，就要更外小心了，债券价格可能会下跌，我们的回报也肯定会有影响。比如在17年，国债收益率快速上升，导致刚说的广发中债下跌了5%。不知道大家当时有没有关注过货币基金，当时货币基金的收益率反而开始上升。我们在之前的学习中也提到过，如果货币基金收益率明显高于债券基金的时候，我们可以直接将债券切换到货币基金中去！

债券市场还设涉及到一个概念，就是短债和长债，相信大家通过名字也能知道什么意思，短债就是持有期较短，短债基本都能拿到还本付息的，交易价差对他的影响极小，所以短债其实有债券基金和货币基金的特点，当然收益会略高于货币基金。如果遇到市场利率上升，我们其实也可以直接用短债替代货币基金，所以我们完全可以在市场利率上升时，多配置一些短债，也就是金融人士经常说的“降久期”

其实就目前而言，注意是我发布这条消息的时间，我们的市场利率已经有下降的趋势了，按照我们之前的理解，债券还是值得投资的。当然，如果做债券投资主要目的还是以稳定为主，不要贪超额收益，只要高过货币基金的收益率就可以接受了。

债券相对于股票而言，因为债券价格波动小，不太容易引起大家的情绪波动，他的价格上涨或下跌，基本是受到市场利率的影响，而不是市场中的投机行为导致。所以各大基金网站评出的好的债券基金还是可以信赖的，而评出的股票型基金，大家就别去掺和了，很可能遇到高位接盘。如果我们想投资债券基金，尽量就选大一点的基金公司，比如易方达，南方，广发，招商等，这些大基金公司有很强的债券管理能力，业绩也会相对平稳，我们横向对比下，其实债券基金之间的收益差距并不大，跟股票基金肯定没有可比性，所以选择债券基金的难度要远小于股票型基金，能否抓住利率下降的机会才是关键！

另外我们还需要留意下债券基金的配置，这里面还分了纯债基金和二级债基。通过名字应该能了解什么是纯债基金吧？就是它没有配任何的股票资产，所以风险比较低，波动小，我们昨天举例的招商产业债就属于纯债基金。

二级基金其实也容易理解，它一般会拿出小部分仓位配置一些股票资产，所以波动会相对大点，但收益也要相应的比纯债基金高。

其实如果我们耐心一点，持有债券基金1-2年，赔钱的可能性几乎可以忽略，完全没必要理会中间的波动，向那些债券8成，股票2成的二级债基，长期投资收益肯定非常稳定，如果遇到短期下跌很多，反倒是一个很高的机会，这些基金有8成的债券可以随时补仓，等股市回暖后，业绩也肯定会用不了多久恢复。

任何投资其实都一样，当我们充分了解了背后的配置逻辑，即使投资后10年不看都没问题。这东西普遍都是7-8年翻一倍，相当于长期年化7%上下。如果遇到年份好的，年化甚至还能达到10%。我们之所以去找基金机构去投资债券，不光是因为他们通常有不错的业绩，还有很大一部分原因就是这些基金公司会花很多的精力去调研，在确保了安全性后，有时还会加一些杠杆，多赚一点利差。所以他们的投资效率要远比我们个人去单独购买高的多，我们自己可没有这样能力去调研的。

目前我们市面上大部分的机构也喜欢投资债券资产，包括银行，我们买的银行理财80%的资金都是流向了安全性较高的债券资产，这兼顾了收益和安全性。而且通常债券跟股市走势在大部分的时间内不相关，如果遇到股票下跌，债券通常会上涨，当然也有很少情况会出现股债双杀，但即使出现，持续的时间也较短，所以债券可以作为长期资产配置，而货币基金建议作为短期资产配置。

这期我们学习完了债券基金，下期我们一起学习收益率更高，但风险也更高的股票型基金。首先我们说说为什么在中国投资主动型基金是一个更好的选择？我们下期见！