高净值人群都是如何通过投资来赚钱的呢「低净值人群」

近年来中国的高净值人群数量增长迅猛，已成为全球仅次于美国的高净值家庭数量第二多的国家和地区。对于现阶段的高净值人群来说，如何合理配置资产、发掘新的价值增长点将是未来财富保值增值的主线。

近年来，高净值人群在投资市场上备受瞩目，成为了众多普通投资者的关注对象。高净值人群作为普通投资者的投资风向标，他们的投资偏好，往往被投资者们当作资产配置的参考信息。

尽管市场是不断变化的，高净值人群的投资偏好也会随之改变，但万变不离其宗，无论是普通投资者还是高净值人群，资产配置的目的是基本一致的：让财富实现保值增值——在保值的基础上追求财富的长期增值。

高净值人群规模分析

从数量上看，胡润研究院《2018 中国高净值人群财富管理白皮书》显示截止到 2017年1月1日，大中华区拥有600万可投资资产的家庭数量达到161万， 拥有千万可投资资产的高净值家庭数量已达到94.8万，拥有亿万可投资资产的超高净值家庭数量达到7.1万。在中国经济转型 背景下，高净值人群的数量正如雨后春笋般 飞速增长。中国高净值家庭的购买能力是最强的，他们的总财富已经达到125万亿，其中可投资资产达到70万亿。

高净值家庭数量

分区域来看，北京拥有600万资产的家庭数量最多，达63.5万；广东第二，数量为 62.8万 ； 上海首次超越香港，以55万的数量位列第三。 从拥有千万资产的家庭分 布来看，广东连续两年成为拥有最多千万资产高净值家庭的地 区，比前一年增长 2.8 万，增幅11.7％ ； 北京位列第二，拥有26.3 万的千万资产高净值家庭； 其次是上海、香港、浙江，数量分别为23万、21.4万、17.6万。

高净值人群感兴趣话题分析

2017 年，在高净值人群感兴趣的话题方面，“金融投资”位列榜首，选择率为 55％ ；“健康养生”位列中国高净值人群最感兴趣的话题第二名，占比41％ ；其次，高净值人群也关注“时事新闻”、“旅行度假”、“体育运动”、“家庭育儿”、“美食佳肴”、“时尚购物”等话题。

中国高净值人群也非常愿意在自己最为感兴趣的“金融投资”话题上占用时间和精力。超过六成的高净值人群表示“每天都需要关注中国经济 / 投资领域”；三成高净值人群表示他们“每周需要看 2-3 篇有关经济领域的信息”。

高净值人群投资新趋势

在选择理财产品时，中国高净值人群普遍显得相对保守。他们对投资领域的了解有限，观念也相对守旧。相比于西方发达国家来说，中国的财富管理道路任重而道远。随着国内理财市场进一步与国际接轨，未来中国财富管理将向着产品多元化、个性化的方向发展。

我国的第一代企业家们如今大多数已到了考虑退居二线、财富传承的年纪。中国企业陆续进入交接阶段。中国第一代企业家也逐渐由“创富”走 向“守富”和“传富”阶段，财富代际传承的需求现已凸显。

未来，高净值人群将逐步把代际传承放入家庭财富管理需求当中，选择投资产品时，也将会更多地考虑财富的传承需要。

在个人投资方向上，高净值人群的投资呈现多元化的特点，地产、股票、固定收益、基金、艺术品等均有涉及。其中，“地产”以 24％ 的占比排名第一，“股票”以 22％ 排名第二。在各地房地产限购的大背景下，高净值人群对“地产” 投资的热度降低，而在“股票”投资上表现出较为乐观的态度。57％ 的高净值人群认为未来一年“房价将下跌”，认为“股市将整体上行”的比例则超过四成。

高净值人群个人投资风向

投资趋势一：私募股权投资成大趋势

近几年，国内的股权投资经历了“全民PE”急速发展期，散户化趋势明显，但任何行业都会经历野蛮增长—行业整合—集中化的过程，股权投资也不例外。在经济向高质量发展阶段成功转型的大背景下，居民财富持续增长。我国私募股权投资市场作为支持实体经济发展的重要一环，正在发挥着更为深远的作用。

据清科研究中心旗下私募通数据统计，2017年中国股权投资基金募集总基金数量达 到 3,574 支，已募集完成基金规模达到17,888.72 亿元人民币。数据还指出， 2017年中国股权投资市场投资总量占我国GDP比重达到1.5％，较2016年提升 0.5％，创历史新高。未来仍有较大的增长空间。

《2018至尚优品—中国千万富豪品牌倾向报告》中指出，高净值人群预测未来两年股指将达到 3447 点，近 22％ 的高净值人群预测股指将达到 4000-5000 点。

有数据显示，目前有84.3％的高净值人士配置了私募股权基金，23.7％的高净值人士的配置比例超过30％，有7.8％的高净值人士配置比例甚至超过50％。

众所周知，股权投资分为四个阶段，募集，投资，管理，退出。在募集阶段，高净值人群，其中包括上市公司的高管，企业家及二代等、机构投资者、专业的母基金（FOF）都是主流的基金募集对象。

许多高净值人士表示他们并不具备必要的知识、时间还有人员配置去对每一项私募股权交易做尽职调查。随着高净值人群资产配置理念的加深，以及为专业服务付费的习惯逐渐形成，未来私募股权行业专业化的程度将越来越高。

政策层面的利好也在引导股权投资的走向，投资期较短的投资者会给企业带来不惜要的短期压力，导致企业经营决策对企业长期发展规划的背离，从而降低企业创造可持续经营效益的能力，实体经济的健康发展需要金融资本对长期投资的支持。

从趋势上说，未来国内高净值人群和家族财富会越来越依靠股权投资，拉长投资周期来实现家庭财富的增值与传承。

投资趋势二：收藏投资

高净值人群对于收藏投资的热情还是很高涨的，据往期的调研显示，高净值人群获得收藏品的主要途径是“自行购买”，选择率达到 63％，其次是“由他人赠送获得”，选择率 为 18％。 从收藏品类来看，“古字画”拔得头筹，最受高净值人群的青睐，占比 15％；“珠宝玉石”排名第二，占比 13％；“手表”位列第三，占比 11％；紧随其后的是“当代艺术”和“名酒”，占比分别为10％ 和 9％。

投资趋势三：海外跨境投资

跨境投资包括跨境金融投资、跨境置业投资等。在国内各项经济政策推行、CRS 全 球征税启动、人民币贬值通道开启等一系列经济活动大背景下，越来越多的高净值人群开始考虑全球资产配置、优化跨境投资的问题。

选择海外投资的原因，一来可以让资产分散风险、增加投资收益稳定性；二来海外市场投资类别比较丰富，可以让资产配置更为多元化。

高净值人群进行跨境金融投资的主要目的，集中于“分散风险”和“保值、增值”两方面，“为子女境外留学做准备”和“增加资产私密性”紧随其后。在选择跨境金融投资渠道时，中国高净值人群普遍认为“直接购买境内发行的海外投资基金”是最为有效的方式，占比 68％。在投资产品的选择上，高净值人群普遍选择多样化的产品进行投资，“外汇存款”、“股票”、 “债券”、“基金”、“保险”均是跨境金融投资中热门的投资产品。

最受欢迎的跨境置业及移民目的地

为了对冲风险，应对国内房地产限购政策，获得稳定可观的投资回报， 越来越多的中国高净值人群开始放眼全球，投资境外房地产。跨境置业的主要动机在于“投资”和“教育”，占 比分别为 77％ 和 59％，其次是“移民”和“自住”需求的考虑，比例分别为 52％ 和 50％。

胡润研究院调查显示 ： 未来三年，中国高净值人群选择“海外 医疗”和“海外体检”的比例相较前一年分别增长了 70％ 和 68％。

未来跨境置业需求在高净值人群中还将呈现积极向上增长的态势，表示将继续购置境外房产的人数比例达到 41％。高净值人群表示，跨境置业对他们来说仍然是一项不错的投资选择，它不仅能够对冲风险、应对国内房地产限购政策，还可以为未来子女教育、养老、医疗等方面做好铺垫。当然，随着“一带 一路”进一步的深入推进，选择沿线国家作为投资市场也将成为未来置业的新趋势。

但是，海外投资风险相对较大，宏观上如政治风险，国家政局不稳定；微观上也有投资决策风险，投资失误造成亏损等，而这些风险都是不可预测的。因此，投资跨境市场需要更谨慎一些。

投资趋势四：专业的财富管理机构

人们在积累了大量财富以后，开始考虑如何稳定财富收益、配置资源。《2018 中国高净值人群财富管理白皮书》研究发现，当前的中国高净值人群对金融投资领域的关注度很高，超过六成的高净值人群表示他们每天都关注中国经济和投资领域的信息。然而，缺乏专业理财知识的他们，在交了一大笔“学费”之后，逐渐意识到，必须借助拥有“战略投资眼光和大智慧”、“高超的金融操作水平”以及 “各类社会资源”的专业财富管理机构的力量，才能在资本市场上科学投资，获得优质回报。

中国的财富管理相对于西方发达国家来说起步较晚。从改革开放之后，人们的财富快速积累，高净值人群对于管理财富的需求逐步增强，财富管理行业应运而生。对于 投资者来说，他们逐渐意识到 ：依靠专业的财富管理机构和相关专业人士来合理规划 投资产品，才能帮助他们在实现财富稳定增长的同时，规避投资风险。

高净值人群把自己的财富集中交给专业投资机构，而后投资机构选择最优秀的管理人参与，不断积聚优势资源，扩大生存空间，最后实现财富的保值增值和顺利传承。

投资趋势五：保险和信托

俗话说，“富不过三代”。财富传承一直是困扰有钱人的一大难题，所以有钱人首先会积极配置保险，用来规避财富流失以及人生意外。同样，家庭信托也是高净值家庭的热门选择。

保险的优势在于不存在争议的财产分配、受益保险金不能用于抵债、保单不会被查封并收回财产、保险是免税减税的财产、保险是不用公证的婚前专属财产、寿险公司不得解散。而设立家族信托，在国外更是有钱人的首要选择，对于想让财富延续下去起到了至关重要的作用。

因此，保险和信托一直是高净值理财的必备配置。

越来越多的高净值人群选择让财富管理公司、私人银行等机构来管理自己的资产，从而让自己抽身出来投入到家庭、子女教育和公益等更能滋养心灵的事务中。中国高净值人群追求稳妥式理财，投资基本按比例配置，组合投资，多元化理财，分散风险，实现投资收益最大化。

本文源自胡润百富

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