基金经理最爱买的29只基金是哪个「哪些基金适合长期持有」

FOF的资产配置情况

随着公募基金二季报披露的逐渐收官，素有“基金专业买手”之称的FOF产品持仓明细浮出水面。

其实bo姐昨天就有跟大家在朋友圈发FOF重仓基金名单，正好今天得空，bo姐就跟大家重点写下“基金专业买手”的投资情况。

从FOF整体投资来看，相信大家或多或少都发现了这个现象：FOF重仓的基金多以债券基金为主！

如果我们将FOF持仓基金按市值从高到低排序，会发现FOF产品在二季度末重仓的前15只基金，清一色全部都是债类基金。

且15只债类基金，单只基金普遍被FOF持有12亿以上。交银纯债更是被12只FOF持有34.7亿，其次是交银裕隆纯债、兴全稳态债券，被持有24亿以上。

即使是在FOF持有的前50名、前100名重仓基金中，债类基金占比也在60%以上。

这样的投资结构，让FOF产品的表现格外稳健。以今年上半年为例，中证FOF指数仅下跌2.47%，区间最大回撤-9.35%。

相比同期的沪深300、中证500，明显小了好几档。

说到这，不由想跟大家聊聊bo姐的反思。

专业的FOF选手并不像我们以为的全投进攻性的权益基金，反而配置了很多债类基金，以此来优化净值波动、提供投资防护（不同策略的FOF有策略差异）。

记得Bo姐之前还做过这样一个数据统计：在基金公司的自购基金中，股票型和混合型基金代表的权益基金占比30-40%；债类基金占比30-40%，货币基金占比15-20%，即固收资产合计60-70%。

那么，为啥会这样？

原因在于，高风险对应高收益，但并不完全对应。因为在高波动下，很多基民因焦虑而底部割肉。即高风险不仅没有带来高额收益，反而损失更大。

反过来想想，连FOF这样的基金专业选手、投研实力突出的基金公司，都走“保守”风，操作谨慎，何况我们一般投资者？因此，我们的权益投资也要控在60-70%以下，风格不能太激进。

至于FOF重仓的具体基金，bo姐下面跟大家分为债类基金和权益基金分别分析，看看能抄作业不。

基金经理最爱买的14只债类基金

这部分，我们侧重看下FOF重仓的债类基金。

在筛选前，bo姐设置了这么两个条件：（1）持有该基金的FOF数在10只以上；（2）被FOF持有的总市值在10亿以上。

筛选之后，留下14只优质债类基金，名单如下。

如果按持有FOF数排序，交银裕隆纯债A排第一位，被37只FOF持有；其次是易方达信用债A，被25只FOF持有；然后是博时富瑞纯债A、富国信用债、富国产业债，也被20多只FOF持有。

总体来看，这14只债类基金均表现不错，且被10只以上FOF相中，大家可以从中挑选债类基金。

下面，跟大家聊聊bo姐相中的2只债基，侧重看下它们的表现。

第一，交银裕隆纯债A。

交银裕隆纯债A成立于2016年11月28日，成立以来，基金业绩持续跑赢中长期纯债券基金指数、中证综合债指数，中长期业绩优异。

美中不足的是，净值曲线不够平滑。

不过反映在最大回撤数据上也不是太大，成立近6年，区间最大回撤-1.84%，常态最大回撤-0.3%。

目前，交银裕隆纯债A已经经过5个完整年度的考验，以及27个完整季度的考验，收益悉数为正，业绩表现尤为强悍，而且难能可贵。

基金经理是黄莹洁，从交银裕隆纯债A成立之日起管理至今。目前拥有7年多公募基金管理经验，妥妥的固收领域的中流砥柱，还在7年中所管理、所管过的基金任职回报全部为正。

备注：所管理规模中货币基金因素很高，剔除之后规模还好。

颜值也很可人~

第二，易方达信用债债券A。

易方达信用债债券A成立于2013年4月24日，成立以来，长期业绩表现稳健，在圈里有口皆碑。

不知道是信用债本身的风险要大一些，还是2020年时宏观环境判断失误，净值波动程度大了一些。

反映在最大回撤数据上，以近5年为例，区间最大回撤-2.4%，稍大了些。不过也还好，不是很大。

这只基金的另一大靓点，在于掌舵的基金经理胡剑，从易方达信用债债券A成立之日起管理至今。

目前，胡剑拥有10年以上公募基金管理经验，是一位固收领域、以及“固收 ”领域的十年老司机。

他在10多年中所管理、所管过的基金，任职回报也绝大多数为正。

胡剑还是bo姐去年跟大家发文盘点过的，易方达债类基金里的牛人之一。大家对胡剑也比较熟悉，往期我们也分析过，今天就不赘述啦。

基金经理最爱买的15只权益基金

第3部分，我们看下FOF重仓的权益基金。

在筛选前，同样设置了这么两个条件：（1）持有该基金的FOF数在5只以上；（2）被FOF持有的总市值在3.5亿以上。

筛选之后，留下15只权益基金，名单如下。

总体来看，这15只权益基金中，不乏明星基金、各自所在行业之中的龙一、热门赛道主题基金，大家也可以从中挑选自己中意的权益基金、投资方向。

接下来，跟大家点评2个bo姐关注的基金。

第一，银行ETF。

让人惊讶的是，素有A股“大冤种”之称的银行板块居然被26只FOF产品相中，高居第一把交椅？

其实，银行指数的估值确实很低，股息率也比较高，当下很有配置价值，奈何很多基民“看不上”。

但就在这种“看不上”的时候，反而是布局的良机，值得跟进定投。

第二，海富通改革驱动混合。

在主动权益基金之中，周雪军管理的海富通改革驱动混合最受FOF产品青睐，共有24只FOF重仓。

细分来看，海富通改革驱动混合成立于2016年4月28日。成立以来一直由周雪军管理，目前管理6年多，截至今年7月26日累计收益253.66%。

6年里斩获253.66%，还是在大盘近2年连续下跌的背景下取得的，由此可见基金的冲劲有多强劲。

与之相对的是，基金的最大回撤也稍高一些，成立以来最大回撤-30.45%。

Bo姐从基金成立至今观察了下，海富通改革驱动混合刚成立时，基金的持股集中度比较高。随后一路降低，近一两年持股集中度更是低到30%以下。

在二季报中，海富通改革驱动混合重仓股涉及金融地产、新能源、周期等多个板块，行业相对均衡。

Bo姐觉得，海富通改革驱动混合的业绩表现，及持股集中度、行业结构，颇有“画线派”的风骨。

好啦，bo姐今天先跟大家点评到这里。大家也可以从这29只基金之中掘金，文末留言告诉bo姐~

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。