杭州银行 永续债「银行发行二级资本债是利空还是利好」

11月26日，浙商银行发布公告，宣布在全国银行间债券市场薄记发行250亿元无固定期限资本债券（即“永续债”），主体评级AAA，债项AAA，评级展望为稳定，这也是浙商银行首次发行永续债。

本期债券于11月26日完成发行，近日将在全国银行间同业拆借中心上市交易流通。本期债券代码2120107，票面利率3.85％。根据此前发行计划，募集资金将用于补充其他一级资本。

作为浙商银行发行的首笔永续债，其最高债项评级，及发行范围广等特点吸引了多类投资者关注，银行、基金和券商、保险等各类型金融机构参与了认购，全场认购倍数2.95倍。

据东财Choice统计，今年共有11家国有银行及股份行成功发行永续债，绝大部分票面利率在4％以上，受益于近期资金面宽松、市场窗口机会较好，即使剔除同期十年期国债利率走势的影响，浙商银行此次永续债利率相较前期同类银行的利率低约50个 BP，充分说明市场对其高度认可和大力支持。

公开信息显示，今年前三季度浙商银行贷款投放提速，净利差回升，“聚焦营收”成效显著。2021年1-9月，浙商银行实现营业收入404.16亿元，同比增长14.69％。截至9月末，浙商银行资产总额2.176万亿元。此次永续债的成功发行，将使得浙商银行一级资本充足率及资本充足率进一步提升，更有助于支持实体经济及自身发展。

永续债作为创新型资本补充工具，可以降低银行资产负债率，达到改善资本结构和调节财务杠杆的目的，已成为银行补充一级资本的重要方式。今年来，银行积极响应有关部门贯彻落实补充资本的要求，增强服务实体经济和抵御风险的能力。据统计，前三季度商业银行永续债发行43只，环比增长超四成，其中6家银行永续债发行额度在百亿元以上。

本文源自金融界