福莱转债转股价「转债股上市首日有涨跌幅限制吗」

明天福莱转债发行，垒知转债上市。垒知转债发行规模小，又是只小妖债。可转债炒作还在继续，有中签的小伙伴准备吃肉。

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可转债申购建议

福莱转债

基本信息：评级 AA，发行规模 40.000 亿元，目前转股价值 106.05 元，转股溢价率 -5.71%，纯债价值 91.87 元。

债券期限：自发行之日起 6 年，即 2022 年 5 月 20 日（T 日）至 2028 年 5 月 19 日。

债券利率：票面利率第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。到期赎回价为 112 元（含最后一期利息）。

转股起止日期： 2022 年 11 月 28 日至 2028 年 5 月 19 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后 2 个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股福莱特，玻璃制造行业，主营业务是光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研发、生产和销售,以及玻璃用石英矿的开采和销售和EPC光伏电站工程建设。

公司是目前国内领先的玻璃制造企业，且为全球光伏玻璃行业第二大企业。公司是我国最早进入光伏玻璃行业的企业之一，是我国光伏玻璃行业标准 的制定者之一，与一大批全球知名光伏组件厂商建立了长期合作关系，如隆基股份、晶科能源、韩华集团等等。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 62.60 亿元，同比增长 30.24%；实现归母净利润 16.29 亿元，同比增长 127.09%。2021 年实现营业收入 87.13 亿元，同比增长 39.18%；实现归母净利润 21.20 亿元，同比增长 30.15%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、年产 75 万吨太阳能装备用超薄超高透面板制造项目；

2、分布式光伏电站建设项目；

3、年产 1,500 万平方米太阳能光伏超白玻璃技术改造项目；

4、补充流动资金项目。

股价波动情况：月线向上，正股活跃，目前高位震荡。

打新市场情绪尚可；公司质地一般；债券评级 AA，尚可；转股溢价率 -5.71%，优秀；纯债价值 91.87 元，优秀；下修条款宽松；有回售保护；正股活跃度不错。

综上，申购评价给予★★★★☆。

申购评价体系（略有调整）：满星五颗星★★★★★。三星及以上顶格申购；三星以下放弃申购。

对应预计上市首日价格：三星100-110元；三星半110-120；四星120-130元；四星半130-140元；五星140元以上。

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可转债上市首日价格预估

垒知转债

基本信息：评级 AA- ，发行规模 35.900 亿元，目前转股价值 83.12 元，转股溢价率 20.31%，纯债价值 83.50 元。

债券期限：自发行之日起 6 年，即 2022 年 4 月 21 日至 2028 年 4 月 20 日。

债券利率：票面利率第一年为 0.40%，第二年为 0.60%，第三年为 1.00%，第四年为 1.50%，第五年为 2.00%，第六年为 3.00%。到期赎回价为 115 元（含最后一期利息）。

转股起止日期： 即 2022 年 10 月 27 日 至 2028 年 4 月 20 日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日； 顺延期间付息款项不另计息）。

向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。

有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款：最后 2 个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介：正股垒知集团，建筑业，主营业务是综合技术服务及外加剂新材料。公司业绩主要来源于外加剂新材料、建筑材料批发及技术服务，分别占营业总收入的62.53%、13.46%及11.01%。（2021年中报数据）

公司是中国混凝土外加剂新材料行业的龙头企业，2020 年公司外加剂新材料业务的综合市场占有率约为 8.5%，远超行业第二梯队企业的市场占有率。公司积累了丰富的行业技术经验，技术水平处于业内领先水平，品牌获得市场认可。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 38.71 亿元，同比增长 14.06%；实现归母净利润 3.73 亿元，同比增长 -7.45%。2021 年实现营业收入 49.18 亿元，同比增长 27.05%；实现归母净利润 2.71 亿元，同比增长 -27.14%。

募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、重庆建研科之杰建材有限公司；

2、科之杰新材料集团四川有限公司；

3、科之杰新材料集团（云南）有限公司；

4、科之杰新材料集团浙江有限公司。

价格预估：根据当前的市场环境，明天大概率130元开盘，然后这只是深市转债，明天限价157.3元。基建概念 小盘债 次新债，如果这波继续炒的话，这只条件真的蛮不错的。

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。