债券投资基础知识题库「个人如何投资债券」
首先分析世界最大经济体美国债券的情况？下篇讲适合我们个人投资的债券类品种。
我们今天要说的就是投资债券，为什么债券市场会如此重要哪？
第一：收益率曲线较其他指标能够更可靠地预测经济周期的重要拐点。
债券市场发生的变化影响着我们日常生活的很多方面：住房抵押、投资、就业、经济和政治。
第二：利率的本质就是资金的价格，是所有资产定价的基础。
第三：世界上主要的危机都与债券有关，而不是股票，因为只有债务是要还钱的，债券优先于股权。
什么是债券哪？
最简单来说，债券（bond）就是政府机构或公司为了融资目的而出售的带有利息的文件合同。最大的三类债券发行人是公司、地方政府、联邦政府及其机构。
在美国债券市场包括多种不同类型的固定收益证券，它们当中最典型的按规模从大到小依次为：
·抵押支持类证券；
·美国国债；
·公司债；
·货币市场证券；
·联邦政府机构债；
·市政债/地方政府债；
·资产支持证券。
和其他所有投资一样，债券投资者理应在投资债券之前，具备一些债券方面的基本知识。但是，要想做成功的债券投资需要掌握的知识集很复杂，投资者经常被吓到退出债券市场。我们今天不讲复杂的技术，只讲简单的操作。
·要想做成功的债券投资相关的知识结构和其他市场的知识并没有什么两样。
·在努力学习债券知识的同时，债券投资者尤其要注意影响投资业绩的因素。这些因素包括美联储动向、宏观经济、通货膨胀，它们对债券组合的影响可能远超过其他因素。
“不要与美联储逆向而动”这句格言来自数百万的投资者几十年来积累下的经验。历史证明了，那些信赖美联储的投资者比起忽视美联储的投资者可能取得更高的投资回报。因此，你也应当把对货币政策的分析纳入自己投资决策体系中。做敏锐的美联储观察家，可以提升预测美联储利率动作的准确能力。阅读美联储讲话、留意用语重复这些简单的做法，可以帮助你领先于大多数的投资者
·准确预测利率的五个因素为货币政策、通胀预期、经济增长速度、长期和周期性影响，以及市场的技术条件。
从郁金香到国债，几个世纪以来，人类行为对市场表现产生了重大影响。即便在相当成熟的社会，投资者的表现仍然说明，再成熟的机制也无法帮助他们摆脱自己情绪的控制，他们在不时发作的恐惧和贪婪面前仍然不堪一击。
·信用评级是一个不错的、用来衡量公司偿债能力及意愿的工具。
·在评级系统存在的这几十年中，它曾是一个非常可靠的、衡量信用风险的工具，信用风险是债券投资者所面临的核心风险之一。
·不过，随着2008年评级准确性的下降，以及一些巨额信用违约事件的出现，我们发现即使信用评级机构也无法跟上金融革新的步伐，这也使得投资者很难完全去信任他们。
·大型评级机构所用的方法很多，所做的调查工作也要比大多数个人投资者严格。
·虽然信用评级是一个不错的投资工具，但投资者仅应用其辅助自己的投资决策，在决策过程中要综合考虑各种因素。
债券市场蕴含着丰富的投资选择，可以适合各种情境——无论是个人的投资需求还是当时的投资环境，可能比其他类型的资产都更为丰富。
·投资者需要先明确他们的投资目标，然后固定收益投资策略。
·债券市场可以实现投资者的各种投资目标，包括资本和流动性保值、收益提升、投身于国际市场、资产负债管理、税务管理、风险分散化（重申：资产分散化不等于风险分散化！）。
·纵观历史，很多情况下，利率影响美国政局的作用都屡试不爽。
·在遥远的过去，当利率并不适合作为政策工具使用的时候或者利率所拥有的能量并未被人们完全理解的时候，人们可以看到利率或许在当时可能会对美国经济和美国政局产生巨大的影响。
·在不远的过去，利率在政治运动中所发挥的作用越来越明显，并且利率本身也会构成问题。
·考虑利率对政治的影响，是一种非常规化的思维。但已经有证据清楚地表明，债券市场对于影响美国政局发挥了重要作用，并且未来还将继续如此。利率对于当前政局的影响程度可能会逐渐消失，因为利率是解决周期性问题的工具，而美国所面临的众多问题是结构性的。
·经济数据无疑是债券市场大部分波动的根源。意识到这一点，是你获得先机的第一步。
·接下来一步就是利用月度数据发布的重复性，从头到尾彻底了解这些数据。如果你逐月地仔细阅读这些数据，你对经济如何运行的感觉就会显著提升，帮助你更准确地预测未来经济运行的趋势和市场走势。
·有效利用对经济数据的解读来预测接下来的一系列的经济事件，考量市场对每个事件的潜在影响。但是要记住，保持眼界开阔、虚怀若谷很重要——投资者的焦点会频繁地发生变化。今天投资者认为举足轻重的事情，明天可能变得次要；反之亦然。
·当你能很好地了解经济当前运行状况、能轻松做出预测时，可以多了解一下经济报告是如何编制的，这样能进一步提升你的水平。这样你已经比其他市场参与者有更多优势了。·从事以上所有工作时，别忘了经济运行里所有事情是互相联系的。经济中每个事件都会有反应。作为投资者，我们预测这一系列反应的能力将使我们从平庸大众里脱颖而出。