基金回撤控制最好的基金「债基最大回撤率」

投资圈素来盛行这么一句话，“收益和风险就是一对孪生兄弟，他们总是如影随形”，如果偏爱高收益，就得做好承担高风险的准备。对于债券基金，涨跌幅不是很大的，更考验大家各自对于风险的把控，毕竟即使多涨几个点，一个暴雷就回到了解放前。

因此大家在挑选基金的时候，除了关注基金的历史业绩外，另一个关键指标“最大回撤”也不能少。这里给大家科普一下相关概念，基金的最大回撤指的统计周期内，产品收益下降幅度的最大值，用通俗的话来讲就是一段时间内从最高点到最低点的跌幅，就是这个区间最坏的极端情况，刚好买在高点卖在最低点才有的亏损。对于基金经理来说，控制最大回撤尤其考验他们对市场的判断力、选股能力、择时能力和持仓能力。

近期以来，主要还是因为美联储加息预期走强，叠加一些社会经济数据超预期，还有资金端的担忧，导致债市近段时间出现回调，股票市场波动也很大，市场上的债基，固收 大家看到的就都是在跌跌不休，股债双杀。但是其中也不乏优秀基金脱颖而出，比如鹏华普利债券A（代码：009483）。在大盘指数沪深300最大回撤高达18.99%，反观债基，感觉债市真的是跌的少。再看鹏华普利这只基金，今年以来最大回撤0.11%，明显低于纯债基金指数的-0.31%，低于偏债混合的-4.51%，显著跑赢市场，这是十分难得可贵的。（数据来源：wind，2022.01.01-2022.03.25）

证券简称

今年以来最大回撤

鹏华普利A

-0.11%

沪深300

-18.99%

纯债债基

-0.31%

偏债混合型基金指数

-4.51%

偏股混合型基金指数

-18.85%

从收益率来看，今年来普利还是取得了1.22%的正收益，拉长时间看鹏华普利的业绩表现也足够优秀，截至目前总回报（1.8年）高达8.45%，大幅跑赢中证综合债（6.62%）和中长期纯债型基金（5.52%），在1884名同类基金中排名前10%，稳居前列。（数据来源：wind，2022.03.25）

投资大师巴菲特曾说过，“只有退潮时，你才知道谁在裸泳”。下跌的时候，找那种跌的少的基金才是真理。那为什么在当下震荡行情中，鹏华普利还能保持如此优秀的业绩和回撤呢？或许和这只基金的管理人刘涛先生在纯债领域多年的深耕细作离不开干系。

从证券从业经验来看，刘涛有着9年的从业经验，历经市场牛熊转换的考验，投研经验丰富，尤其善于把握重要节点灵活调节杠杆、仓位等来应对市场的节奏变化。截至2021年年底，刘涛在管基金规模达257.74亿元。（数据来源：基金2021年4季报，2021.12.31）

此外，刘涛目前在管基金产品有多优秀呢？从历史看，刘涛属于越久弥香的基金经理，短期不会盲目做高收益承担过多风险，稳扎稳打，这种风格长期就比较香了。拿开放式纯债—鹏华丰禄来说，和同类型产品相比，它近3年/4年/5年收益排名均是第一！另一只定开债基金—鹏华丰融，在近4年/5年/6年和7年的同类收益排名也都是位列榜首，为持有人献上了稳健的历史投资回报。难怪各大基金从业者竞相追逐的国内基金届三大权威奖项，金牛奖、明星基金奖和金基金奖，刘涛和他的团队凭一己之力就斩获了以上7次大奖，“拿奖拿到手软”正是刘涛的真实写照！（数据来源：海通证券、银河证券，2021.12.31）

在当下A股市场震荡加剧的现状中，“稳健型”产品无疑是基民的较优选择，虽然近期债市回调了，很多债基跌了，他的产品也横盘了一个多月，但是优秀债基全年来看问题应该不大，等市场充分释放，在回调差不多的时候慢慢建仓进去，还是很巴适的，大家投资不要天天想着追求高收益的白酒医药新能源，今年这个市场吃肉真的太难了，不亏就很好了。还是要多关注下债基，优质债基更有安全感。目前刘涛管理的鹏华普利债券A、C各大平台都有售，感兴趣的朋友先可以关注起来吧，考虑在回调中择机进场~