QDII基金主要投资海外市场吗「qdii合格境内投资者」

3月12日，美国三大股指继“黑色星期一”之后再度大跌，道琼斯指数从上个月创造的高点下跌超20%，正式进入“技术性熊市”区间。

不过别误会，技术性熊市不代表真正的熊市，是股指从最高点下跌超20%后技术上的一种认定称呼。欧洲股市同样也不太乐观。

见证历史的同时，有些小伙伴想起了巴菲特的经典名言“别人恐惧我贪婪”，现在是否是布局好时机暂且不表，今天南南想和大家聊聊投资海外市场的QDII基金。

QDII基金概念介绍

首先我们来了解一下它的概念，QDII（Qualified Domestic Institutional Investor），中文名称是合格的境内机构投资者，怎么理解呢？

也就是说符合要求的国内金融机构去投资海外市场的股票、债券等，这里的海外市场包含中国香港、美国、亚太地区等。

大家都知道，我们国家有外汇管制，每个公民每年最高有5万美元的换汇额度，且不能用于证券投资。

而借助QDII基金就可以在不占用个人换汇额度的情况下便捷地投资全球股市。

从2007年首批QDII基金成立至今，已有近13年的历史，不仅基金数量呈现稳定增长的趋势，而且种类也越来越多样化，除了投资股票如港股/美股外，还有投资基金、债券、房地产信托凭证（REITS）、货币工具，以及贵金属黄金、石油等。

据万得统计，截至3月12日，国内的QDII基金总共有284只，总规模超1700亿，其中股票型基金最多124只，债券型基金其次70只（AC类分开计算，人民币和美元份额分开计算）。

数据来源：Wind,2020/03/12

投资的优劣势

很多小伙伴都是基于资产配置的角度投资QDII基金的，海外市场和A股相关性较低，不会因为A股的涨跌受影响，对于资产集中在国内的投资者来说，QDII基金能起到非常好的风险分散作用。

比如2017年A股起起伏伏，但美股连续8年多的牛市行情丝毫没有减弱，标普500全年累计上涨超19%，道指上涨超25%，香港股市更是强劲，恒生指数全年涨36%，创过去8年来最高。

买了相关QDII基金的投资者可以说搭上了上涨的直通车，达到了东边不亮西边亮的效果。

但是作为一种特殊类型的基金，与我们投资的普通基金还是具有比较大的差异的。

1

首先就是要承担汇率波动的风险。

QDII投资的是海外资产，但净值计算是以人民币计价的，也就是说，QDII每天净值变动是由投资标的的价格变动以及汇率变动共同决定的。

一般来说，人民币贬值，会增加基金的投资收益，反之则会部分抵消投资收益。

2

其次在交易规则上，申赎时间较长。

投资者申购时，基金公司需要先将人民币兑换成美元或者港币等投资海外市场；投资者赎回时，基金公司则需卖出海外证券资产，再兑换成人民币。

因为涉及到国际汇款、换汇等问题，QDII基金的申购一般需要T 2个工作日才能确认，赎回则需要7-10个工作日才能到账。

3

最后外汇额度可能不足，截至今年2月底，国家外管局审批的QDII总额度是1039.83亿美元（数据来源：国家外汇管理局）各家公司批准的额度不同，一旦外汇额度不足，可能会采取限额或暂停申购的措施。

说到这里南南想提示一下，因外汇额度限制，南方有四只QDII基金，南方原油，美国REIT、亚洲美元债和南方全球债券自3月12日15点后暂停申购和定投业务，赎回业务仍然正常办理。

对普通投资者而言，想要参与海外市场的投资，QDII基金无疑是一个非常好的选择，既能实现资产配置，分散投资风险，又能捕捉全球经济发展带来的投资机遇，并且门槛较低，一般1000元起。

但投资QDII基金也要留意汇率的波动、流动性和外汇额度的限制。

另外QDII基金种类较多，投资的市场也各不相同，所以大家在投资前一定要谨慎挑选，慎重考虑。

风险提示：基金投资有风险，投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。