期货与现货的基差如何运用「国债期货基差交易」

Q

如何利用国债期货做基差交易？

A

国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异，用式子表示如下：

基差=现券价格-期货价格*转换因子

基差交易者时刻期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨(下跌)幅度会高于(低于)期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨(下跌)幅度会低于(高于)期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

来源: 中金所网站

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