光大保德信新增长基金净值「光大信用添益债券a」
来源:中国经济网
中国经济网北京6月8日讯 (记者 康博) 尽管在5月后半个月债市迎来了一轮不小的下跌,但在此前亮眼的涨幅下,前5个月仍然有超过九成的债券型基金净值出现上涨。根据同花顺数据显示,在今年以前成立的2925只债券型基金中(各份额分开计算,下同),除净值异动的产品外,有2715只债券净值上涨,占比93%,其中28只基金净值涨幅超过6%,已然达到去年全年债券型基金的平均收益率水平。
从各类债券资产看,前5月整体上均表现亮眼,这当中A股的稳定上涨也起了很大作用。如华夏鼎利债券C、华夏鼎利债券A,前5月涨幅分别为9.06%、9.03%,一季报显示,其股票资产和债券资产分别占基金总资产规模的14.96%和76.98%。前十大重仓股为东方雨虹、南极电商、鸿路钢构、航天发展、合康新能、恒瑞医药、药明康德、峨眉山A、阿尔特,大部分持股在年内的表现均非常亮眼,19国开、光大转债、东财转2、日月转债、进出1911为该基金前五大持仓债券。光大保德信信用添益债券A和光大保德信信用添益债券C也分别上涨了8.37%和 8.19%,其一季报显示的股票资产仅有5.89%,债券资产达81.97%,并且多数都为可转债。
基金经理在一季报里表示,债券市场主要受疫情和资金宽松超预期的影响,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的 AAA 信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。
股票市场方面,1月股市延续2019年年底的强势走势,2-3月股市因为疫情的发展,指数震荡下行,整个一季度创业板优于主板。
该基金在一季度积极参与权益市场、可转债市场投资,整体转债表现优于股票市场。组合选取优质可转债和较低估值的权益资产配置:转债选择方面,兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素,选择高性价比转债配置;股票方面,坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。一季度其前五大持债中的19蓝星EB、18深燃01、19中核01均表现出色,可见基金经理精选个券的能力较为突出。
鹏华可转债债券在前5月收益率为8.27%,该基金的持债中有82.56%都为可转债,基金经理也表示,在股票市场快速上涨、债券市场资金充裕的背景下,转债市场随股票上涨、估值提升,且在后续股票市场下跌的过程中转债也调整偏少。
其实对于近期债市的调整,嘉合基金姚文辉表示,在经历了长达4个月的上涨后,5月以来债券市场出现了明显调整,相关债券型基金净值也出现回撤。与股票市场不同,债券作为固定收益类产品,虽然价格会跟随市场短期波动,但由于其利息收入稳定,只要基金管理人尽心尽责做好投资,投资者持有的时间越长,就越有可能获取相对稳定的投资回报。
在前5月净值下跌的债券型基金中,70%的基金跌幅小于3%,而跌幅靠前的产品中除了受累于踩雷的债基外,就是受持有的转债下跌而拖累的基金了。比如中海可转债债券C、A与华富可转债债券等,其中华富可转债债券前5月跌幅为8.00%,而且自一季度下跌后,该基金此后的净值继续下降,没有丝毫好转迹象。该基金一季度显示其可转债资产占基金资产净值比例达94.62%,基金经理在一季报中表示:“本基金股票投资会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念,分享优秀企业的成长和价值增长,转债投资将坚持在较低风险程度下,综合基本面驱动、策略轮动、行业主题挖掘、条款博弈等各方面机会,稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。”但从今年的收益率看,目前这个愿望还没有成为现实。
还有人保鑫盛纯债C、人保鑫盛纯债A,净值下跌分别为4.79%、4.72%。同样的,在一季度亏损超过4%之后,该基金净值此后仍然在低位徘徊,基金经理同样在一季报里表示,投资操作上,基金将在配置信用债和中短期利率债的基础上,在权益市场风险释放整固后,择机把握可转债市场投资机会。但从一季度持有的债券以及后来的净值表现看,无论其有没有调仓,都还没有抓住机会为投资人挽回损失,从去年12月25日成立至几年6月4日,其累计收益率为-4.87%。
序号
名称
年内复权单位净值增长率%
累计单位净值元
规模 亿元
名称
年内复权单位净值增长率%
累计单位净值 元
规模 亿元
1
金信民旺债券A
11.55
1.0662
0.1149
华商双债丰利C
-15.86
1.0960
0.5802
2
金信民旺债券C
11.38
1.0510
0.1312
华商双债丰利A
-15.67
1.1360
2.5375
3
民生加银嘉盈债券
11.31
1.1121
0.0048
中海可转债债券C类
-8.57
0.9750
0.5034
4
信诚新双盈分级债券B
10.11
1.5980
0.1217
中海可转债债券A类
-8.33
0.9760
0.8297
5
长信稳健纯债债券E
9.36
1.2224
0.0098
华富可转债债券
-8.00
1.1201
0.3393
6
华夏鼎利债券C
9.06
1.3730
1.2276
海富通可转债优选债券
-7.19
0.7800
0.1828
7
华夏鼎利债券A
9.03
1.3780
0.8340
博时信用债券C
-6.86
2.5780
4.9742
8
光大保德信信用添益债券A
8.37
1.6120
0.5842
博时信用债券A/B
-6.73
2.6620
15.9492
9
鹏华可转债债券
8.27
1.1320
1.7890
国泰金龙债券C
-6.21
1.7570
0.1036
10
光大保德信信用添益债券C
8.19
1.5780
0.4058
国泰金龙债券A
-6.07
1.7900
1.1051
11
长信稳健纯债债券A
8.14
1.2078
0.1621
南方昌元转债C
-5.28
0.9791
0.0280
12
中银利享定期开放债券
7.89
1.1363
10.8692
新华双利债C
-5.18
1.1340
0.0185
13
南方多元定期开放债券
7.31
1.3468
1.0822
中邮增力债券
-5.10
0.9410
0.0040
14
华安年年盈定期开放债券A
7.09
1.2610
0.5746
南方昌元转债A
-5.08
0.9863
0.4564
15
华安年年盈定期开放债券C
7.00
1.2430
0.0809
新华双利债A
-4.95
1.1520
0.0209
16
鹏华丰尚定期开放债券A
6.70
1.1770
0.7373
银华中证转债指数增强分级
-4.87
1.1510
0.5270
17
鹏华丰尚定期开放债券B
6.60
1.1600
0.2503
人保鑫盛纯债C
-4.79
0.9522
0.0096
18
博时天颐债券A
6.48
1.7450
13.3907
人保鑫盛纯债A
-4.72
0.9566
0.3585
19
泓德裕祥债券A
6.48
1.2730
9.8420
华夏安康信用优选债券C
-4.57
1.4720
0.7287
20
泓德裕祥债券C
6.38
1.2560
0.0204
华夏安康信用优选债券A
-4.46
1.5050
1.4886
21
中银恒利半年定期开放债券
6.37
1.3950
24.5551
博时转债增强债券C
-4.44
1.4360
6.3618
22
华夏鼎琪三个月定开债券
6.33
1.0785
10.3000
博时转债增强债券A
-4.28
1.4720
7.8116
23
博时天颐债券C
6.25
1.6830
1.6456
创金合信转债精选债券C
-4.27
1.0868
0.0046
24
广发聚鑫债券A类
6.24
2.0150
49.3656
鑫元恒鑫收益增强债券C
-4.20
0.9880
0.0484
25
中加聚鑫纯债一年A
6.19
1.1697
2.6865
华商收益增强债券B
-4.19
1.5830
0.2396
26
中信保诚稳达A
6.12
1.1003
0.0028
东吴中证可转换债券指数分级
-4.18
0.9403
0.1835
27
中加聚鑫纯债一年C
6.06
1.1603
0.1369
创金合信转债精选债券A
-4.15
1.1916
0.0090
28
广发聚鑫债券C类
6.04
1.9880
18.9853
交银可转债债券C
-4.14
1.0364
0.0432
29
广发集裕债券A
5.99
1.2920
0.5914
鑫元恒鑫收益增强债券A
-4.04
1.0096
0.0391
30
长城稳固收益债券A
5.86
1.2713
0.2293
交银可转债债券A
-4.00
1.0400
1.1020
31
广发集裕债券C
5.83
1.2710
0.0284
华商收益增强债券A
-3.96
1.6410
0.3815
32
华安年年红债券A
5.79
1.5020
0.9652
北信瑞丰鼎利C
-3.96
1.0356
0.0057
33
东吴鼎元A
5.78
0.9661
0.0003
北信瑞丰鼎利A
-3.92
1.0441
0.3935
34
金鹰元盛债券E
5.77
1.3730
0.5971
华富安福债券
-3.62
1.0652
0.0995
35
添富季红
5.70
1.5420
3.2488
工银可转债优选债券C
-3.45
1.1549
0.2044
36
长城稳固收益债券C
5.68
1.2463
0.1474
天治可转债增强债券C
-3.45
1.2960
1.2691
37
中邮睿信增强债券
5.62
1.2400
38.3737
银华可转债债券
-3.43
1.1886
1.3164
38
华安年年红债券C
5.61
1.3020
0.5178
华商瑞鑫定期开放债券
-3.43
1.1550
0.7879
39
东吴鼎元C
5.60
0.9560
0.0441
工银可转债优选债券A
-3.29
1.1652
0.2096
40
华安安心收益债A类
5.59
1.6830
0.5426
信诚增强
-3.28
1.6620
0.1531
来源:同花顺 (规模截止日期:2020年3月31日)