债券基金的投资风险有「债券基金的投资风险有哪些」
时间:2023-01-19 16:55:14 • 来源:枫之羽
债券基金的风险既有所投资债券的风险,也有来自基金自身的风险。本文重点写债券基金投资债券的风险。
债券风险大体有信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。
通俗地说,信用风险就是到期能不能还上本金和利息。但是我提示一下,即使部分债券发行人到期能还钱,也可能带给持有人损失。比如现在部分过剩产能行业,行业产品下跌,员工下岗,现金流不能维持,持有人担心这种行业的企业到期还不了钱,可能就会提前低价卖出债券来规避这种情况,债券价格可能就会下跌。
利率风险就是因为利率变动导致的债券价格风险。一般来说,债券价格与利率是反向变动的关系,市场利率下跌,债券价格上涨,反之亦然。
通胀风险就是债券投资到期本金和利息不随通胀水平变化而浮动,CPI上涨,那么投资者持有债券获得的利息和本金的购买力就会相对来说下降。一般来说,利率风险和通胀风险有一定相关性,CPI上涨,央行加息,那么债券就会下跌。
流动性风险是你持有的债券的变现能力。如果变现速度快,那么价格风险就相对较低;如果变现困难,你就可能面临很高的价格风险。
再投资风险和提前赎回风险很多情况下是伴随着的,降息周期里面,借款人觉得原来发的债券利率太高,对自己不合适,可能就会提前赎回原有高利率债券并发行新的更低利率的债券或是新的贷款,投资者就投资新的债券,就收不到原来那样高的利息了。再回到第一篇老王的案例里面。
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2021-06-03
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