可转债破发之后怎么办「破发的可转债有哪些」
对于刚开始参与可转债打新的朋友来说,可能最担心的就是会不会破发?如果遇到了破发,要割肉卖出吗?我在最早开始打新的时候,也有过同样的顾虑。今天我们就来一起聊聊,可转债为什么会破发?真的遇到了破发,该怎么办?
可转债是上市公司发行的一种特殊债券,比一般的债券发行要求要严苛很多。它还可以以约定的价格转换为公司的股票,具有债券和股票双重属性。
我们投资者可以持有到期拿回本金和利息,也可以在证券市场将其卖出,或者进行转股。虽然现在打新上市时很多都是上涨的,但也不排除破发的可能性。
01、什么是可转债破发?之前分享中有多次提到,可转债的面值(也叫发行价)都是100元/张,我们在中签后缴款时,就是以100元/张在扣款。可转债破发就是指可转债上市首日开盘交易价格低于了100元。
有的朋友可能就要问了,不是说可转债打新稳赚吗?破发不就亏了吗?事实上,任何投资都是有风险的,只是可转债打新的风险可以忽略不计,因为盈利的概率和金额都比较大,而亏损的话,最多也就几十块。
导致可转债破发的原因主要有:
①正股走势影响
可转债是由上市公司发行的,走势在一定程度上还是会受到正股的走势影响。如果上市公司的业绩较差,股价一路下跌,那么相对应的可转债也会跟着下跌,出现破发的情况。
②行情较差影响
如果某段时间市场整体行情比较低迷时,溢价率较高的可转债,破发的可能性也要大一些。
02、可转债破发了,该怎么办?我看了一下过往发行的可转债,在上市首日破发的,下跌幅度都不是很大,中签一手亏损金额也就在几十块。同时还有“强制赎回条款”,可转债发行公司最终的目的,是希望持有人从债主变成股东,不用到期还本付息。所以保持转股价站到130%以上的高位,是大概率事件,因为这样,对上市公司才最有利。
这两天,我把总共发行的629只可转债(交易中:401只、退市:228只)进行了数据统计,发现每只可转债在上市后交易中的最高价都超过了100元,有的甚至涨到高达3420.4元的价格。这样,我们即使遇到了破发,是有机会涨回本的!
另外,可转债在发行的时候,会约定好“到期赎回价”,基本都在105-130元之间。如果我们在上市首日遇到了破发,持有到期也是不会亏损的,还能拿到比银行理财更稳定、更高的收益。
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所以,如果真的遇到了破发,我们要做的就是持仓躺平,用时间换上涨。
当然,如果像有的朋友是用一定数额的资金来周转打新,也没有多余的资金时,那我就会建议你卖掉,把钱释放出来,再进行下次申购。
最后,希望这个分享能让你在投资中不慌,赚到更多的钱。