个人投资者看过来 伯克希尔75 的钱都放这里了吗「合格个人投资者」
伯克希尔哈撒韦共有现金总计约1050亿美元,其中约750亿美元是国库券。
“股神”沃伦·巴菲特将伯克希尔-哈撒韦(BRK.A,BRK.B)的大部分现金存放在超安全的美国国库券(U.S. Treasury bills)中,个人投资者可以考虑效仿巴菲特的做法,因为这一投资方式的收益率高达3%。
国库券是指1年期以内的美国政府债券,是货币市场基金和银行定存单(CD)的良好投资替代品。与银行定存单相比,国库券利息免征州税和地方税。
投资者可以通过TreasuryDirect计划或通过银行和券商直接从财政部购买美国国库券。
图片来源于网络
长期担任伯克希尔-哈撒韦首席执行官的巴菲特更喜欢国库券而不是商业票据(公司借据)等其他短期债务,因为他从不想顾虑伯克希尔-哈撒韦现金宝库的安全性。截至今年6月30日,伯克希尔-哈撒韦共有现金总计约1050亿美元,其中约750亿美元是国库券。巴菲特在他的年度股东信中经常提到持有的国库券。
美国国库券有3个月、6个月、12个月及4周和8周这几种期别。目前美国3个月期国库券的收益率为2.5%;6月期为3.05%;1年期则为3.2%。随着美联储持续提高短期利率,美国国库券的收益率也从一年前的略高于0%不断增长,目前,联邦资金利率目标区间已升到2.25%-2.5%。
美国财政部每周拍卖3个月期和6个月期的国库券产品,1年期的国库券则每4周出售一次。
投资美国国库券的另一种方法是通过ETF(交易所交易基金)投资,例如投资规模约200亿美元的iShares短期美国公债ETF(SHV),该ETF如今收益率约为2.1%。它的平均期限约为4个月,持有在一年或更短时间内到期的美国国债。
如果投资者想要追求更高收益同时承担一点风险,那么可以购买iShares 1-3年国债ETF(SHY),其当前的收益率接近3%,平均期限约为两年。
货币市场基金收益率也正在随着短期利率而上升。规模约为2500亿美元的先锋联邦货币市场基金(VMFXX)目前的收益率为2.1%。
美国国库券通常以低于1000美元面值的价格出售,折价代表支付给持有人的利息。投资者在到期时获得1000美元的面值。最低投资额为100美元。
国库券具有流动性高、易于转让等特点,可以很容易地通过银行和券商出售。许多投资者会持有至到期。
尽管国库券的收益率与过去一年8.5%的通胀率相比还低得很,但与其他短期投资相比,国库券看起来挺有吸引力,而且投资者还能在州和地方享受税收优惠。
文 |《巴伦周刊》撰稿人安德鲁·巴里(Andrew Barry)
编辑 | 梁沐
版权声明:
《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2022年8月16日报道“Follow Warren Buffett’s Lead. Park Your Cash in This Ultra-Safe Investment.
”。(本文内容仅供参考,投资建议不代表《巴伦周刊》倾向;市场有风险,投资须谨慎。)