近期短债基金下跌「短债基金和纯债基金哪个收益高」
2018-12-07 07:17 | 浙江新闻客户端 | 孟文 何遥
提起今年的投资市场,A股不断震荡,P2P集中爆雷,房地产投资持续回落……我们的投资环境,已不能用“多事之秋”来简单概括了。
与今年大多数投资标的不尽如人意的市场表现相比,有一类资产的表现却是可圈可点,获得了较高的关注度和人气值,它就是:“短债基金”。今天,我们就和大家来简单介绍一下这类在低迷市场中的“C位网红”。
短债基金,因投资的债券期限短而得名,它主要投资银行间的债券市场,不投资股票。因此,它兼具债券基金和货币基金的优点,收益高于货币基金,同时,流动性又可以与货币基金相媲美。
短债基金与普通债券基金是有区别的:
两者的不同,主要体现在投资组合的“久期”方面。“久期”,是指债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。一般而言,债券的“久期”越长,债券价格的波动越大,利率风险越大,其所对应的收益也会越高。目前,基金公司发行的短债基金,通常是指剩余期限不超过三年的债券资产。
由于短债基金不投资股票等风险等级较高的标的,风险相对可控。据金融数据和分析工具服务商Wind数据显示,2018年之前成立的15只中短债基金今年前三季度的收益率均在3%以上,平均收益率为4.09%。
总而言之,短债基金也许是现阶段一个不错的投资选择:一方面,在目前大部分权益类基金收益为负的环境之下,它可以弥补货币基金和普通债基的空白;另一方面,自从今年4月27日《资管新政》落地之后,传统保本产品挤出,理财收益率不断下行,短期限产品供给受影响,它可以满足投资者对高流动性、低风险产品的需求。
当然,这并不代表短债基金没有风险,它属于债券基金,也会受到利率等因素的影响,也有可能面临本金的亏损,但其长期平均的预期收益和预期风险均高于货币基金,低于股票基金和普通债券基金。
人们常说适合的才是最好的,端正投资观念十分重要,金融投资里最重要的性格应该是理性。如果你的心理预期刚好与短债基金相契合——恭喜你,你又多了一个可选择的机会!
那么对于我们这些普通的投资者而言,短债基金应该怎么选?只需做两件事:选时和选人。选时前面已经说过,目前短债基金的收益水平和上升空间仍处于较为有利的位置。至于选人,基金经理是一个非常重要的因素。在考虑基金风险的时候,我个人比较看重最大回撤,最大回撤其实不是跟着基金走的,而是跟着人走的。换言之,选基金时要关注基金经理的历史最大回撤,而不是简单看单只基金的最大回撤。基金的业绩实则是人的业绩,业绩不仅能够看出基金经理的投资风格,也可以看出他所在基金公司的总体投研实力。
如果你还想进一步了解详细的指标解读,可以向你身边的银行理财经理进行咨询。
(工商银行杭州保俶支行 何遥 供稿)