提高基金持有收益率的方法「投资组合再平衡」

关注“发发与柴柴”，鼓捣赚钱的秘密

提本无树，明镜亦无台，本来无一物，何处惹尘埃

——《六祖坛经》

“鸡蛋不能放一个篮子里面”

分散投资的理念驱使我们倾向于将资金投向不同类别的资产。

但投向不同类别资产后，我们似乎忘记了不同资产增长的收益率是不同的。

比如买入权益基金，1年后上涨了20%，而买入的债券基金1年后上涨了7%.

增长率的差异，导致整个投资组合中权益类资产占比上升，而债权类资产下降。整个投资组合承担的风险情况已经在悄然发生变化，渐渐地偏移预期。

再平衡的理念是：当某个条件发生时，重新调整整个资产组合中各个资产的比例，将它们重新设定为初始值。

这个理念背后就是简单的高抛低吸，比如股票上涨较多，比如200%，触发了条件阈值。卖出部分上涨获利的股票，将获利的资金买入稳定性较高的债券，实现落袋为安，即高抛。而当系统性风险导致整个市场贝塔β收益为负，股票亏损较多，如-20%时，触发了相应的阈值，卖出债券，买入股票，实现低吸。

【华泰金工林晓明团队】再平衡策略的收益原理与改进方法

根据华泰金工的研报：

俗话“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”

本文将利用之前文章获取的基金数据，创建1个简单的再平衡基金投资策略，实际检验一下这个理论。

具体检验请参见下篇文章：

再平衡：简单操作将基金投资收益提升10%（下）