纯债基金「债券基金分类」

中银中高等级债券A（000305）

数据来源于软件，不能保证数据的完全准确，不构成任何投资建议

2013年12月成立，业绩比较基准是中债综合全价（总值）指数，年化回报率是5.38%，规模是66.5亿元，基金经理有两位，陈玮和王妍，投资经理年限分别是7.24年和9.5年，有一个值得注意的地方，王妍担任该基金经理的时间比较长，基金成立的时候就担任基金经理，20年10月则由陈玮担任该基金经理，22年1月王妍回归，和陈玮共同担任该基金经理，两位基金经理的投资年限都比较长，不存在“以老带新”的情况，陈玮在管理八只基金，总规模也比较大，多一位基金经理管理，可以分担压力，毕竟基金经理的精力是有限的。

数据来源：天天基金网

数据来源：恒生聚源

近5年的年度收益，除了18年的收益比较乐观，其余年份跑不赢同类平均水平。年化波动率和最大回撤都很大，风险控制得不是很好。

中银中高等级债券型证券投资基金2021年中期报告

中银中高等级债券型证券投资基金2021年中期报告

中期报告提到，保持适当的杠杆和中等偏高久期组合，适当投资中长期利率债，精选信用债，三四季度策略有所变，三季度采取适当杠杆水平，显著提高组合久期，重点配置利率不摘和高等级信用债，积极参与波段交易，四季度维持较高的杠杆水平，保持适当组合久期，重点配置中等期限的高等级信用债，积极参与波段交易。

中银中高等级债券型证券投资基金2021年第3季度报告

中银中高等级债券型证券投资基金2021年第3季度报告

从资产配置上看，资产配置以企业债为主，21年各债券的变化比例不大，债券种类也比较多元化，积极参与交易的同时还保持仓位的稳定性，其他债券的比例逐渐增加。

近3年债券配置（一），数据由基金各季度报告整理得出

近3年的时间里，除了20年的总体仓位比较低之外，其余时间都是加杠杆操作。21年总仓位变化不大。

近3年债券配置（二）

从持有人结构来看，几乎都是机构在持仓，没有单一机构持仓20%以上，不用过于担心巨额赎回。21年上半年，机构和个人投资者的份额都大幅度增加。

风险提醒：本文不推荐任何基金，仅基于软件的数据以及基金的报告分析，市场有风险，投资需谨慎