可转债卖出规则「可转债卖出技巧」

【可转债系列一】#可转债打新的优点是什么？能赚多少钱？

【可转债系列二】#什么样的可转债值得投？（可转债评分系统）】

【可转债系列三】#可转债的打新流程

Hello，大家好，我是爱投资的ALICE。

会买的是徒弟，会卖的是师傅。

可转债一键无脑顶格申购的操作，大家都会，但是真中签啦，上市当天要怎么卖出，可能就懵圈了。

到底是首日就卖呢还是继续持有？

卖出又以什么样的价格卖出？

为什么有时上市首日会卖不出去？

这些困惑大家有过吗？今天来给大家揭秘。

可转债新规变化的地方主要体现在沪深两市的交易机制上，而这恰恰也决定了沪市和深市的新债卖出方式各有差异。

一

沪深两市的交易机制区别在哪里？

比如4月23日，东财转3上市，开盘直接停盘到14:57，很多投资者问：为什么想卖却卖不出去呢？

就是因为触发了可转债的熔断机制。

说到熔断，大家可能会想到家里的保险丝，会由于电流使用超负荷而熔断，旨在保护电器。

新债的熔断机制，也是一样的道理。就是股价波动幅度过大就会自动停盘一段时间，旨在控制风险保护投资者。

之前深市与沪市的规则有很大的区别，但经过前段时间深市可转债的爆炒，证监会修正了规则，将深市可转债的停牌时间也延长了，现在深交所和上交所可转债在停牌制度上，基本保持了一致：

涨跌幅超过20%，停牌到10:00

涨跌幅超过30%，停牌到14:57

但在不少细节上两者又存在区别，而且这些区别是非常重要的：

1、临停期间不同。

沪市停牌期间，挂单×；

深市停牌期间，挂单✔，撤单✔。

2、复牌后竞价规则不同

沪市可转债：14:57~15:00连续竞价。

深市可转债：14:57~15:00集合竞价。

所以，要想更好的交易，就得学会区分沪市新债和深市新债，还要懂什么是集合竞价和连续竞价，在报价时有什么讲究？

二

怎么区分深市和沪市的新债？

1、直接看转债名称。

代码前是SH的，就是沪市；

代码前有SZ的，就是深市。

2、看可转债的申购代码。

7开头的，是沪市；

0和3开头的，是深市。

创业板可转债也算深市哟。

3、看可转债的交易代码。

11开头的是沪市；

12开头的是深市；

123开头为深市中的创业板。

此外，特别说明一下：

新债的申购代码和交易代码不同，一个是用于申购的代码，一个是用于上市后交易的代码。

一般某证券APP显示：

发行中的新债显示上市前的申购代码，已发行待上市的新债显示上市后的交易代码。

记不住不会分都不要怕，爱姐每个交易日盘前的打新日历中都有明确标注的。

三

什么是集合竞价和连续竞价

集合竞价

时间细分 下单规则：

9:15~9:20挂单✔，撤单✔；

9:20~9:25挂单✔，撤单×；

9:25确定开盘价。

就是在当天开盘或收盘之前，9点15分至9点25分、14点57分至15点00分（深市尾盘集合竞价），输入价格进行下单，电脑系统按照最大成交量的原则对全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。

最终形成一个价格，这个价格就是集合竞价的成交价格，即开盘价（收盘价）。

需要注意的是，其中开盘期间，9:15-9:20既可以挂单，也可以撤单，9:20-9:25之间只能挂单，不能撤单，这个阶段的价格比较真实，更接近开盘价。

连续竞价

按“价格优先，时间优先”原则撮合成交的一种竞价方式，其中集合竞价未能撮合成交的委托自动转入连续竞价。

所以真触发了130停牌了也不要担心，最后3分钟仍然是可以卖出的，接下来我们看看具体该怎么卖呢？

三

新债上市首日该如何卖出？

卖出时要参照一下市场行情、正股的基本面。

1）看市场行情：

市场行情好，价格有可能超出预期，最好不要提前挂单，可以等待复牌后。

比如歌尔转债，开盘价130元，盘中最高涨至172元，最后以159.3元的价格收盘，中一签收益约600元到手。如果提前挂单130元的价格卖出，那么复盘后直接少赚接近300元。

市场低迷时，最好在开盘集合竞价卖出，这样往往能卖出更高的价格。

2）看正股基本面：

正股基本面越好，新债上市价格往往会出现高出预期的可能。

反之，则会低于预期，开盘后抛压大。

如果更为详细具体的，可以参照可转债评分系统。

四

如果新债上市当天破发了怎么办？

要么开盘就卖，及时止损，提高资金利用率。

要么耐心持有，等待新债价格上涨盈利。

懂了啵？