可转债中签率「新债中签率一般是多少」

晨报记者 曹西京 昨日，首次以信用方式申购、史上中签率最低的雨虹转债终于上市交易。雨虹转债开盘121.80元，相当于每个中签号赚218元； 最高冲至124元，但正股东方雨虹开盘跌6.40%，直接跌破转股价38.48元。收盘，雨虹转债涨20.12%报120.121元。“好不容易中个签，上市才赚200元？”一位散户苦笑。不过，雨虹转债上市首日表现基本在机构预期之中。

[名词解释]

可转债 是债券的一种，发行一般6个月后可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上，可转债是在发行公司债券的基础上附加了一份期权，允许购买人在规定的时间内将其购买的债券转换成指定公司股票。 最低中签率却最少收益

此前的9月25日，东方雨虹18.4亿元的可转债完成网上申购，网上发行中签率仅0.0013%，中签率甚至低于今年全部新股。作为首只不再需要预缴申购资金的可转债发行，雨虹转债申购引发各方追捧，当日东方雨虹股价也创下两年多来的新高40.35元/股。

统计显示，2017年以来，IPO 市场上中签率最低的三超新材中签率为万分之1.16，但该股上市后的12个交易日才打开涨停，中一签可获利2.3万元。即使是被称为2015年以来上市股票中最不赚钱新股张家港，今年上市中一签也能盈利2420元。“雨虹转债申购是个极端案例，人人空仓就能顶格打新，极低的门槛导致中签率仅十万分之一。”业内人士称，两位数的盈利也是“醉”了。

雨虹转债上市首日，东方雨虹还发布了三季报，前三季度公司实现营业收入69.71亿元，同比增长45.28%，实现归母净利润8.69亿元，同比增长20.54%。

当前处于正常交易状态的可转债有19只，加上雨虹转债，这一阵营扩容至20只。雨虹转债转股价为38.48元，持有一张东方雨虹可转债，可向公司换100/38.48=2.6股东方雨虹股票，其修正、赎回、回售条款都和市场主流条款一致，以10月19日收盘价计算，转债对应的转股价值为106元。券商研究机构普遍认为，雨虹转债上市后有20%左右的溢价空间。

天风证券分析师孙彬彬认为，因可转债发行规则改变，东方雨虹的转债发行和上市拖延至今，期间正股上涨不少。东方雨虹作为防水材料行业龙头股，二级市场上雨虹转债仍然具备配置价值，在17%的溢价率(对应125元)以内可以积极拿筹。

一大波可转债发行奔来

由于可转债不受“18个月间隔期”的限制，成为上市公司再融资热门选项。截至10月20日，计划发行可转债的公司超过百家，合计拟融资金额近4000亿元。9月28日，发审会一天就通过了6家企业的可转债发行申请，要知道，整个2016年，证监会也就审核通过了6只可转债申请。进入下半年，可转债过会后批文发放速度有上升趋势。虽然目前发行缓慢，但可以预计，随着信用申购可转债拉开大幕，一大波可转债发行在路上。昨天，东方财富发行46.5亿元的可转债申请获证监会通过，加上宁波银行的100亿元可转债、长江证券的50亿元可转债等已经过会尚待批文，业内预计今年第四季度可转债扩容将加速。