资产配置能够帮助投资者实现收益率的提升「如何进行合理的资产配置」

第六课：如何提升我们的预期收益（二）：大类资产配置

同学们大家好，上节课我们主要讲了提升交易预期收益的方法，主要有两个：1.通过长期持有宽基指数的方式，增加我们交易的胜率；2.就是通过资产配置的方式，降低我们资产组合的波动性，从而提升我们交易的预期收益。下面我们就讲一下什么是资产配置：就是通过股票资产、债券资产、大宗商品资产（主要是有色金属、石油、黄金）、以及现金的配比，降低我们投资标的的波动性。我们以一个经典的股债平衡策略组合来举个例子，我先给大家看一张图：

这是一张大成债券从2003年的走势图，我们可以看到，这个债券基金就是一直上涨，并且波动要小得多的走势，而且复合年化也不低，达到了6.72%。如果买入这张的资产，我相信绝大部分的投资者应该是可以赚到钱的。而如果是沪深300指数的那种波动性，

我们很多投资者就算买在了中值以下，市场向下一波动，绝大部分初级投资者也会因亏损而离场的，所以即使它以后涨起来，也和你没什么关系了。有没有什么方法可以让资产组合的价格随时间长期增长，减少它的波动性呢，办法还是有的，我们以最经典的股债均衡配置的资产组合来举个例子。我们按照资产配置的方法，将大成债券和工银沪深300进行50%对50%的配比，我们看看会不会降低整个标的的波动性，从而使投资更加容易。

我们看到，红色的线段就是我们以50%的达成债券和50%的工银沪深300配置之后的组合，蓝色线就是沪深300指数，我们看到的红色的线明显的比蓝色的线的波动性要小，特别是向下波动的时候，回撤明显小于沪深300。我们通过沪深300和大成债券各配比50%，形成了一个经典的股债均配的资产组合，我们可以看到，这个资产组合的价格曲线要比沪深300的价格曲线波动性要更小，投资者持有这样的资产组合就比较拿的住，所以更有可能赚到钱。

这节课我们通过一个经典的股债均配的组合，简单解释了资产组合的好处，就是可以降低我们持有单一股票资产时的波动性，这样投资者持有这样的资产更容易拿的住，也更容易赚到钱。下节课我们将开始讲一下资产组合的各类资产。