建行发行比特币「建行卡境外交易功能」

文｜方璐

编辑｜张硕

纳闽成为国际离岸金融中心迄今已有30年，这座位于马来西亚沙巴州西部的小岛，近日再次引发关注——正在寻求商业创新及数字化的纳闽，从一家中国第二大国有银行海外业务中，觅到了新机会。

11月11日，亚洲数字资产交易所FUSANG官宣称，中国建设银行纳闽分行（China Construction Bank Corporation Labuan Branch，简称“CCBL”）将推出一只在区块链上交易的数字债券，目标规模为30亿美元，可用美元、比特币交易，发债所得将存入建行纳闽分行。

建行此次试水，意味着国内首家官方机构第一次允许使用比特币做交易。虽然属境外尝新，不过建行这样国有背景的资本机构能接受比特币交易，还是引发外界关注。

比特币（BTC）的近日表现亦很魔幻，11月12日，BTC再度上探至16000美元，近两天一路拉升，几乎创了近两年来新高。另一方面，不断有国际金融机构囤积BTC的消息传出，如纳斯达克上市公司Micro Strategy在8月至9月期间购买了3.8万枚以上的BTC。

区块链、比特币等毕竟是新技术、新事物，且后者一直存在争议。建行对此次发行数字债券的风险有何考虑？

11月12日，建设银行（601939.SH）董秘办一位负责人对AI财经社表示：“风险肯定经过评估，报了内部审批才能发（债），银行在一定授权下做一些募资、发行投资的情况肯定会经过风控、授信审批这些（流程）。”该负责人表示，具体存在多少风险需要再看，因为这是一项新事物，“我们现在还不太掌握（相关信息）”。

建行纳闽岛新试水，接受比特币支付

这只基于区块链、以数字代币为形式的离岸债券，交易将以证券化方式进行，即投资者购买由一个金融工具发行的票据，筹资所得将以存款形式存入建行纳闽分行。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对AI财经社分析，建行在纳闽发行数字债券“可能有实验的性质”，为了发展区块链新技术，境外先小规模做实验，国内虽然不能交易比特币，但人民币已有数字货币可交易，未来不排除在国内复制区块链模式。

提供加密货币交易服务的亚洲数字资产交易所FUSANG称，将在11月13日开始交易，接受比特币作为支付方式，会帮要购买该债券的投资者将比特币换成美元，供其购买该债券，且投资者只能通过FUSANG购买，会收取少量手续费。

FUSANG称，该数字债券的年化利率为伦敦银行同业拆息（Libor）加50个基点，约为0.70%，远高于定期存款的市场利率。投资金额门槛设为100美元，该数字债券将每三个月展期一次，全世界投资者均可购买。

FUSANG首席执行官Henry Chong认为，区块链技术与传统证券的代币化结合，是数字资产如何推动金融普惠的“完美展示”，“我们相信这将是加密时代2.0的开始，是数字资产的真正制度化”。在操作流程上，发行人不再需要到有多个流程的分散环境中进行操作，FUSANG端到端平台可以简化从发行到上市的流程。全球投资者可从此前只为大型机构保留的投资中受益，费用低廉且透明。

对此，郭田勇对AI财经社表示，交易成本“肯定低”，“在一个没有资本管制的地方，监管力度低一些，用一些新技术做新尝试，即使出了事也不会有大问题”。他进一步分析称，毕竟这个项目国内资金很难参与，美元不容易出境，其目标还是针对境外机构参与。

“不发币，风险可控”

去年11月，纳闽国际商业金融中心与建行纳闽分行签署谅解备忘录，纳闽可透过建行在中国和全球范围内的1.5万个网点，向建行客户宣传纳闽优势。建行纳闽分行是落户纳闽国际商业金融中心的55家银行之一，去年该行成为马来西亚第一家获得纳闽金融服务管理局关于开展数字银行活动许可的银行。

据了解，建行纳闽分行是建行的一级分行，在马来西亚纳闽IBFC注册，去年6月20日获得纳闽银行牌照，并于2019年9月3日开始营业。此次建行采取分行做此新型尝试，假设该项目出现风险，是否会对建行总行产生不利影响？前述董秘办人士坦言：“会有影响，但基本上经过了风控，没有太大风险。这是海外机构的一次创新。”

从投资角度看，郭田勇分析，该项目是美元债，信用风险低，毕竟是建行在牵头，发生信任风险概率不大，“无非是收益率低”。对于银行而言，既要做好传统业务，也要做创新，未来一旦区块链在国内广泛应用，若前期技术、人才储备跟不上，有可能再次落伍。

建行能从此次在纳闽发行数字债券得到哪些益处？《华尔街日报》援引建行（马来西亚）战略及业务发展总监Steven Wong的话说，“从我们的角度看，我们是在吸收银行存款，这是我们的核心业务。”他表示，建行视此次在纳闽推出数字债券是“一次试点”，一个创新产品，强调“建行不会从事比特币或加密货币交易”。

建行在2020第三季度财报中提到，疫情给世界经济造成严重冲击，要“大力推广数字化运营和服务，努力实现高质量发展”，强调要提升数字化经营能力，实现全流程、数字化线上展会运营与跨境对接。

郭田勇分析，银行近几年一直在做数字化升级，利用互联网进行金融科技嫁接，利用新技术对整个银行业传统的各项业务流程进行全面升级。

就建行纳闽分行此次推出区块链数字债券一事，郭田勇认为，国内与境外对比特币、区块链监管标准不同，境外可能监管更松，只要在合法合规的前提下，银行或其他机构可以做一些尝试，但银行的业务嫁接到区块链后究竟会朝着哪个方向走，能在多大程度上提高效率，产生新的风险点在哪里，均有待观察。

区块链技术对银行业有多大吸引力？一位区块链资深研究人士对AI财经社分析称， 目前区块链得到了广泛的应用，但国内对币比较回避，国内主要推动的是没有币的联盟链技术。美国、欧洲纷纷推出数字美元、数字欧元，中国亦打造了中国版数字货币项目DCEP（DigitalCurrency Electronic Payment），所使用的恰恰是区块链的框架。尤其像跨境结算，使用区块链技术，可以大大缩短周期，信息、资金流更透明。

至于风险，上述人士认为，只要区块链不发币，风险可控，一旦涉及发币可能会发生合规、反洗钱等方面的风险。

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