可转债的转股溢价「可转债溢价与折价」
老黄之前写过3篇关于可转债的文章,感兴趣的可以点击学习:
可转债打新到底如何赚钱?
可转债轮动之双低策略(1)
可转债轮动之双低策略(2)
今天我们继续可转债的话题,除了之前写的双低轮动外,今天介绍一个新的操作方法,溢价偏离,就是当前这个转债的价格,相对其对应的股票的价值的偏离。
溢价偏离 7%,说明转债高估了7%,溢价偏离-7%,说明转债低估了7%。
我们就是根据注射个“溢价偏离”,来对低价可转债进行轮动,也就是买入低溢价的可转债,等到价格高的时候,卖掉。这是一个风险很低、收益中等的优秀策略。
经过回测,该策略年化收益可以达到40%,而且回撤较小,风险较低。为什么风险很低呢?这是因为可转债是一个“下有保底”的品种,在我之前的文章中有提到,大家可以查看之前的3篇可转债文章(上文有链接)。
经过统计,绝大部分的可转债最终都是以超过130元的价格卖出或者转股的,也就是说,绝大部分可转债都是风险很低的,都会从发行价格的100元,涨到130元左右。
为什么呢?因为上市公司和我们一样,他们也想可转债价格上涨,这样他们就不用拿出真金白银来还钱了,而是要我们自己卖掉或者转换成股票。
基于以上的意思,即使在大跌的时候,可转债的跌幅也一般是在80-90元就差不多了,大家可以去看历史记录。如果真让你遇到了这样的机会,别犹豫,砸锅卖铁一揽子买入,静待春暖花开,结出胜利的果实。
在这里老黄给大家一个建议,在操作这个策略的时候,不要追高,110元以下的可转债相对比较安全,不要因为贪婪而因小失大。
重点来了,具体的操作步骤:
一. 上相关网站,按照溢价从低到高排序,找到低溢价的可转债,最好是一揽子,也就是5-10个,不要全仓1-3个可转债,这样如果遇到黑天鹅,老天爷也救不了你,我们因为是做的低风险的操作,所以风险一定要把控好。
二. 按照排序,分散买入排名靠前的,也就是溢价低的可转债,比如刚刚说的5-10个,然后就持有不动。
三. 等待,等待你手上的可转债的价格陆续到了120元,就开始卖出,130元可以坚决清仓了。
四. 行情不好的时候,你需要有耐心,没有人天天都赚钱,最终赚到钱的都是有耐心的人。有些可转债可能需要你等待几个月甚至一年。
五. 轮动,如果出现了涨到120或者130的,刚刚说了直接卖出,这个时候如果新的低溢价的可转债,你就可以买入,这样高的卖出,低的买入,不停的轮动,这样能够价格一定的风险。在持有的过程中,你可以可以这样操作,比如发现了更低溢价的,你可以把115元的卖掉,去买入95元的。
买入卖出的频率不要太高,尽量确保每次的卖出 买入的操作是有超额收益的,这样确定性更高。
按照这样的方式操作,保持耐心,不赚钱都难,真的不用天天操作来操作去。
有句话叫:一顿操作猛如虎,回头一看二百五。别笑,说的就是你。
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