新手入门基金理财第一步 全面了解各类基金的知识「新手基金入门基础知识」
基金是一种起步要求低（有的10块钱就能起投）、潜在回报率又不低（尤其偏股型基金）的投资方式。
尤其一些优秀的偏股型基金长期年化收益率能达到15-20%左右，而且风险和股票相比小很多，非常适合普通投资者。
学会了基金的正确投资方法后，你还用担心手上的钱贬值、担心每年3%左右的通货膨胀？
下面我们就全面地介绍下投资基金的知识。
二、什么是基金基金的广义定义是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，而我们在投资方面说的基金一般是指证券投资基金。
证券投资基金（简称基金），指通过发售基金份额，把投资人的资金集中起来，形成资金池，由基金管理人（比如基金公司）管理，以投资组合的方式进行证券投资。
有些新手可能听得云里雾里，那么大白话解释一下：基金就是大家把钱交给专业人士（如基金公司），汇总后由他们帮我们买卖股票、债券、银行存款等金融类资产赚取利润。
基金的种类比较繁多，面对各式各样的基金品种，像什么货币基金、封闭基金、偏股型基金、主动基金等等，很多新手朋友看得头大。
而且不同类型的基金，其风险和期望收益是大相径庭的，我们有必要全面系统地了解下基金的种类，以免买了高风险类基金出现亏损时还一脸懵圈。
那么请接着往下看。
三、基金分类基金分类方式很多，为了方便大家一目了然，我根据不同的分类方式做了一张基金分类图：
乍一看是不是有点晕了？
为了方便大家理解，我用一个老牌基金—富国天惠为例，来庖丁解牛一番。
富国天惠基金全称为“富国天惠成长混合(LOF)”，按投资对象分类，它属于混合型基金中的偏股基金，也就是基金资产大部分买了股票，小部分买了债券。
按投资策略分类，它属于主动基金，超额收益主要仰仗基金经理的投资水平。
按投资地域分类，它属于A股基金，但要注意，目前很多基金也可以通过港股通的通道投资港股，但这类基金并不是QDII基金，因为港股通属于特殊通道，这类基金投资港股不占用QDII的外汇额度。
按交易场所分类，富国天惠本质上是LOF基金，既可以在场外的各种基金平台上买卖，也可以使用证券账户在场内交易，还可以把场外份额以转托管的形式转入场内。
按交易期限分类，它属于开放式；按募集方式分类，它属于公募基金。
这回清楚了吧？
搞明白这些基本分类方式后，大家头脑中对基金应该有了基本概念，我们继续探讨各类基金的特点。
四、各类基金的特点各类基金按理论风险从低到高排名：货币基金<债券基金<混合基金<股票基金。
混合基金中的偏股类基金，风险其实和股票型基金差不了多少，因为现实生活里这类基金经理多数会一直维持较高的股票仓位。
1、货币基金：货币基金是风险最小的一类，只允许投资于货币市场，主要包括短期的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单、高信用等级债券等，具有良好的流动性。
大家熟知的余额宝、微信零钱通、天天基金上的活期宝其实都是货币基金。货币基金风险很低，基本不会出现本金亏损的情况，当然收益率也低，目前大部分年化收益率在1.9%-2.8%左右。
货币基金比较灵活，赎回快，一般1-2个工作日后到账，很多货币基金每天有一万元快速到账额度，像余额宝和零钱通也可以消费时直接使用，很方便。
货币基金，可以认为是准现金，平时的零花钱和暂时不用的钱可以买入货币基金。当然如果想追求正儿八经的投资收益，还得看后边这两种：债券类和股票类。
2、债券基金：债券基金包括纯债基金、混合债基和可转债基金。
纯债基金只投资固定收益类（货币类和债券），不投资权益类（如股票）。
混合债基，包括一级债基和二级债基。现在一级债基打新股已经基本被废，目前看更像纯债基金；二级债基最多可持有20%的股票仓位。
各类债券基金长期平均收益率统计见下图：
纯债类基金长期年化收益率在3.5%—5%左右，回撤相对较小，属于比较稳健型的投资品种。一、二级债基因为包含股票，就不多探讨了。
主要说说纯债基金，按投资标的久期的长短，纯债基金可分为短期纯债和长期纯债基金。按照投资标的品种，可分为利率债基金和信用债基金，利率债包括国债、金融债和地方债等，有国家信用背书，安全性更高。信用债主要是企业债和公司债，收益率更高，但风险也更大一些。
纯债基金收益明显受国债收益率影响，国债收益率（可重点看十年期国债收益率）较快升高，债券基金净值可能在中短期内出现回撤，中长期型的回撤更大；反之，国债收益率降低时，债券基金盈利更多一些。
如果长期持有的话（2年以上），投资纯债基金很难亏损。但如果不做择时操作，在国债收益率高点时买入纯债基金，年化收益率可能比较差，甚至接近货币基金。
下图是一支标准的纯债基金—广发中债7-10年国开债指数A基金近三年的走势图：
下图是中国十年期国债收益率图：
我在两张图里分别把2020年5月-2020年11月之间的走势用箭头标注了一下，可以看出两者走势明显呈现反向。
也可以看出，该债券基金中长期走势是向上的，但如果在高点买入，比如在2020年5月买入，需要一年多以后才能解套，最大回撤在5%左右。需要注意的是，这是一支追踪指数的被动型债券基金，如果选择主动债券基金，基金经理会根据市场形势操作，基金净值波动会小一些。
投资债券型基金也是有风险的，除了选择好的基金产品，还需要观察并预判国债收益率走势，这需要具备一定的宏观经济和货币金融知识。
此外，还要特别注意持仓信用债较多的基金，如果重仓的企业债出现问题，亏损程度可能不小。
总体看，债券基金，尤其是纯债类，是一种较低风险较低收益的投资品种，比较适合新手学习，也适合做股债轮动时配置。
可转债基金，持仓主要是可转债，可转债可以简单理解为兼具股票和债券属性，其风险比纯债基金要大得多，新手在选择债券基金时，慎选此类。
3、混合偏股型基金和股票型基金：大部分人平时津津乐道的“基金”，其实就是指这类，因为它主要投资于股票，非常带劲，容易上蹿下跳，能充分满足或击碎人们追求财富自由的梦想······
这类基金潜在收益高（可能翻倍），潜在亏损也很大（可能亏损一半以上），对投资知识和投资经验要求也最高。
新手投资这类基金前一定要慎重，不要被一些网站或APP上某些榜单基金超高的收益率所蛊惑，先问问自己懂不懂这些，不懂的话，凭什么能白让你挣50个点。
天上不会白掉馅饼，继续向下学习吧。
五、基金交易平台和交易费用现在是互联网时代，买卖基金已经很方便。
场外基金交易平台主要有这些：各基金公司的APP，银行柜台及银行APP，互联网金融平台如支付宝、京东金融、天天基金网等。
股票账户也能买卖场外基金，但一些券商的股票账户上可购买的基金数量不全。
很多基金还有A类和C类之分，其实区别就是费用不同，基金的持仓是一样的。
下面两张图是某基金A类和C类费用图，第一张图是A类，第二张图是C类，费用不同之处我用红框标了出来：
某基金A类费用
某基金C类费用
如果打算持有1年半以上，建议买A类；持有1年半以下，建议买C类。一年半这个时间是大概判断，不同基金的最佳时间分界点会有所区别。
货币基金以外的基金如果7天内赎回，会收1.5%的惩罚性赎回费，这点要注意。
六、新手学习投资的最佳路径根据本人过去数年的投资经验，我认为新手可以按照下面的步骤学习投资：
首先必须学习一定的基础知识，包括基本的证券知识、交易规则、宏观经济、政策、股市估值体系等，基础知识储备得差不多了再进行实战。
刚开始实战，可以先少量定投一些宽基指数基金，推荐沪深300指数基金，主要为了找找感觉，初步熟悉下股市的氛围，锻炼心态。
宽基指数指没有行业区分的多只股票形成的组合指数，如上证指数、沪深300指数和中证500指数等
跟踪这些宽基指数的基金即是宽基指数基金接着可以研究投资均衡风格的主动偏股型基金，均衡风格指持仓的行业比较平均。这个阶段应该对股市行情、一些知名股票有了一定的认知和敏感度，大部分普通投资者能做好这一阶段就受益匪浅了。
还想继续深入的话，可以研究细分行业，比如白酒、医药、新能源什么的，开始投资行业主题主动基金和行业指数基金。这是一个更广阔、更有诱惑力的新世界，潜在收益更高，难度更大，风险也更大。
最后的终结者则是股票投资。
投资这事值得学习一辈子，想发财，必须要先付出。另外，对自己的投资水平要有清醒的认知，不要幻想一步到位发大财，要老老实实地在自己能力水平范围内进行投资。
给新手推荐几本投资入门级书籍：证券从业资格证考试的两本教材、曼昆《经济学原理-宏观经济学分册》和米什金《货币金融学》。
这几本书都是教材级别，没有那些乱七八糟的蛊惑和夸大之辞，从中学到的都是踏踏实实的知识。
七、普通投资者更适合投资主动基金股神巴菲特曾多次推荐普通投资者投资指数基金，但巴神的结论未必完全适用于国内市场。
拿前文说到的富国天惠基金和沪深300指数比较下（在此并非推荐富国天惠），见下图：
根据天天基金提供的数据，从2005年底到现在，富国天惠累计收益1678%，沪深300指数394%，这差距有多大一目了然。
至少在现阶段的中国股市，优秀的主动基金比宽基指数基金更有优势。
原因比较残忍：中国股市里散户占比高，散户更偏爱买股票，而大部分散户在投研、信息差、交易水平上不具备优势，导致在股市中容易被机构收割，所以主动基金超额收益更大一些······
宽基指数基金是被动式管理，缺乏主动灵活的选股和调仓，这点和主动基金相比处于劣势。
有个比较惊人的事实，看上面那张图，沪深300指数目前的位置和2007年大牛市顶峰时差不多，十几年不能创新高，这其中一个原因就是被动指数基金缺乏灵活调仓、持仓呆板。
为了追求更高的投资收益，我们主要研究公募基金中的主动偏股型（包括股票型）基金，以后的系列文章中再说到主动基金，就是专指这类基金了。
投资主动基金也挺烧脑，如何筛选出优秀的主动基金规避坑货、主动基金该什么时候买入什么时候卖出等，都不是一件容易的事，我们在后续的文章中继续探讨。
后文敬请期待。
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