花样年华美元债违约「债券违约是什么意思」
21世纪经济报道记者 吴抒颖 深圳报道
又一家房企发生债务违约。
2021年10月4日晚间，花样年发布公告称，对发行的本金总额为5亿美元于2021年到期的7.375%优先票据，此前提出现金要约购买尚未偿还的2021年票据本金。于要约收购完成及注销购回票据后，花样年上述2021年票据剩余未偿还本金额为2.06亿美元。根据规管2021年票据的契约，所有未偿还本金均于2021年10月4日到期，花样年未在该日付款。
这意味着花样年发生了实质性的债务违约。颇为讽刺的是，就在上个月，花样年还曾经发布澄清公告称公司不存在任何流动性问题。
9月22日，花样年发布公告称，“近日，花样年注意到若干媒体报道称公司未有全额偿还其已到期的离岸优先票据。公司谨此澄清，截至公告日期，花样年发行的已到期离岸优先票据概无逾期还款。公司经营情况良好，运营资金充裕，不存在任何流动性问题。”
实际上，在此之前花样年还曾经针对今年下半年到期的债券公布过详细的偿债计划。
花样年此前对外公布的偿债计划显示，针对10月到期的2.1亿美元债券，已准备好资金到期偿还；针对12月到期的美元债券，将通过自有资金偿还，资金来源包括已有资金及出售大宗资产；针对12月到期的9.5亿人民币债券，已经启动再融资工作。
而针对2022年和2023到期的美元债券，花样年也称将提前通过要约回购和交换要约等手段对其进行管理，改善公司的债务年期结构。
在今年中期的业绩发布会上，花样年管理层对于下半年偿债高峰也表示出了信心，其称花样年正在处理重资产，包括长期的投资项目。“上次跟投资人见面也专门谈到了这些动作，比如说处置一些商场和酒店，这些对公司未来经营来说只会减少负债，增加现金流，目前有几个商业项目进行得比较顺利。”
花样年旗下彩生活目前已经有出让的眉目。9月28日晚，碧桂园服务控股发布公告称，碧桂园物业香港控股与彩生活服务签订股权转让协议，以不高于33亿元的总代价收购彩生活旗下邻里乐控股集团有限公司100%股权。交易完成后，碧桂园将持有彩生活几乎所有核心资产。
这宗交易是花样年自救的一个侧面，但成效尚未体现，债务到期日却已经到来了。
在各种负面因素叠加下，花样年10月份这笔原声称已准备好资金偿还的债券违约，无疑将加剧投资者的担忧。花样年近期也连遭国际评级机构惠誉、标普和穆迪下调评级。
穆迪高级分析师Celine Yang表示，评级下调反映了融资渠道收紧和高额债务到期增加了花样年控股的再融资风险。
“下调观察则反映了鉴于严峻的经营和融资环境，花样年控股能否在未来12-18个月内生成足以偿还所有到期离岸债务的经营现金流存在不确定性。”花样年称。
花样年在公告中则表示，公司将继续密切监察此事件的发展，并会在公司知悉有任何有关此事件的进一步发展时刊发进一步公告。
花样年在公告中也提及，公司股份于2021年9月29日上午9时起在联交所短暂停止买卖，直至另行通知。
花样年停牌前股价表现低迷，停牌前的最后一个交易日，花样年报0.56港元/股，总市值仅32.33亿港元。
更多内容请下载21财经APP