什么叫固收「银行固收是什么意思啊」

时间：2022-12-28 12:59:02 • 来源：孙哥聊财富增长

"固收 "是2019年1季度出现的新事物。其背景是随着资管新规出台，人民币理财产品都要面临着净值化改造。“固收 ”策略就是其中一个重要的解决方案。那到底什么是“固收 ”？哪些人适合买这类产品，又该怎么去选呢？今天就来跟大家聊聊。

01 什么是固收

从字面意思上分拆为2部分：

1）固收

投资于国债、金融债券等抗风险能力强的产品，相对收益不高，市场平均水平大概在3%-4%。

2）

包括打新、股票、定增、可转债等，既增加了收益，也添加了风险。

因此所谓“固收 ”，即以固定收益类资产提供基础收益，在控制波动的前提下，适度通过其它高风险资产增加组合收益弹性。这么组合之后，一只合格的固收，历史年化通常可以达到5%-9%，风险略高于纯债基金。

按照“ ”的比例，大致可以分为以下三类：

（1）混合一级债基：主要投资债券，但可参与新股申购；

（2）混合二级债基：主要投资债券，但可少量投资股票，股票不超过 20%；

（3）偏债混合型基金：债券投资占比进一步缩小至60%-80%，股票等投资占比扩大至20%-40%左右。

02 固收适合谁

主要适合以下这几类投资者：

1）小白投资者

可能手里有一笔闲钱，资金量不大，初入基金领域，没啥投资经验，可以选择“固收 ”，相对稳健，目前比起货基来说，性价比更高一些。

2）资产配置投资者

如果已投资的账户基本都是权益类基金，也可以考虑补充固收类的产品，进一步缓冲投资组合的波动，平衡账户风险。另外，股债常常出现“跷跷板”效应，即股熊债牛，因此，即便股市为熊市的时候，也不至于整体账户亏太多。

3）长期稳健型投资者

对于风险偏好中低，又有一笔长期不用的钱，想要获得较为稳健的收益，这类投资者可以考虑配置“固收 ”。

4）短期稳健型投资者

有一笔数额不小的资金，可能要在3个月或6个内使用，去购置某些东西或项目，这笔钱背后的诉求可能是“在不要亏损的前提下，能赚一点是一点”。实际上，投资不可能稳赚不赔，但是“固收 ”这类产品风险比权益类基金小，风险稍高于货基，历史收益也比货基高一些，基本是可以满足这类投者的需求。

03 怎么选固收

首先，要买就买长期收益稳定的。可以用4433法则筛，即一年、两年、三年、五年收益排名在前25%；近三个月、近六个月收益排名在前33.33%。这个法则能筛出长短期表现都很优秀的基金，通常都是老基金。

其次，不要选那些短期收益看起来很高的网红产品，有的网红固收产品看似很赚钱，但风险比股票型基金还高。

最后，必须关注最大回撤率这个风险指标，也就是这个产品最差能跌多少。最大回撤最好能控制在2%~4%，通常优秀的股票型基金有的回撤率都能控制在百分之十几，如果买的固收产品回撤在10%以上，那不建议列入考虑。

“固收 ”产品，为风险承受能力较低的投资者提供了很好的选择。在严控回撤、保护本金的前提下，获取更高的弹性收益，提高财富保值增值的速度。稳健上行的净值曲线也能够不断树立投资者的信心，长久的留在市场，在中长期获得更显著的复利收益。

投资中我们常说道：“只要方向正确，其实慢即是快。”快行者速，慢行者远，祝好运！