摩根华鑫基金「摩根士丹利华鑫基金公司」

摩根华鑫基金将迎来新掌门人。近期公告信息显示，高杰文（Todd Coltman）接替周熙担任摩根华鑫基金董事长。

这家合资基金公司当前正面临在管产品业绩欠佳、规模下降、人才流失等多重压力。

根据信披数据，摩根华鑫基金在管的主动权益产品近一年回报率集体告负，平均收益率约-21.09%，仅少数债券型基金最近一年实现正收益。

但是，公司债基在同类型产品中亦表现平平。主攻债券型基金的基金经理张雪离任之后，相关产品相继出现规模大幅下滑。

新董事长上任，能否改善业绩，让投资者不再亏钱？

旗下最大权益类产品最近一年业绩垫底

大摩健康产业混合成立于2016年，基金最新总规模约20.08亿元，是摩根华鑫基金目前规模最大的主动权益型产品（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型，下同）。该产品自成立以来一直由基金经理王大鹏管理。

自2021年下半年，大摩健康产业混合A的单位净值波动下挫，基金短期业绩在同类基金中表现较差。截至2022年9月14日，大摩健康产业混合A的单位净值为2.328元，近一年收益率为-33.2%，跑输业绩基准超20个百分点，在2311只偏股混合型基金中排名2233位。

近期披露的2022年中报显示，大摩健康产业混合当期亏损近1.37亿元，在摩根华鑫基金主动权益型产品中亏损额最多。该产品在2021年下半年亏损亦超2亿元。

业绩虽差，大摩健康产业混合在2022年上半年共收取管理费1088万元，为摩根华鑫基金贡献近10%的管理费。

权益类产品近一年回报率均告负，累计浮亏逾11亿

截至2022年9月14日，摩根华鑫基金共有21只主动权益型基金（初始基金口径），除大摩健康产业混合以外的产品规模普遍低于10亿元，规模较小。

2022年上半年，摩根华鑫基金主动权益型产品累计净浮亏约11.27亿元。

数据显示，摩根华鑫基金主动权益类产品近一年收益率集体告负，回报率平均值约-21.09%。大部分产品跑输业绩基准，产品回报率排名普遍中等靠后。

新基表现同样不尽人意。大摩沪港深精选混合A、大摩现代服务混合A的单位净值均低于1元，成立至今跑输基准超3个百分点。

债基表现：上半年遭净赎回逾50亿份

回顾公司债券型基金的业绩，不少产品近一年出现负收益，多只产品单位净值跌至1元以下，综合表现相对较差。根据基金2022年中报，公司债券型产品份额在今年上半年被净赎回逾50亿份。

分析发现，摩根华鑫基金债基“名将”张雪在2021年9月跳槽，随后由其管理的产品规模大幅下滑。

张雪自2014年12月管理大摩双利增强债券，管理期间基金规模从不足2亿元扩张至2021年6月末的121亿元。随后，该产品的基金规模快速下滑，至2021年末基金总规模仅剩72亿元，2022年6月末进一步降至34亿元，较张雪离任前缩减超七成。

另一只曾由张雪管理的产品也存在规模下滑情形。2022年中报显示，大摩强收益债券的最新基金规模约30.9亿元，不足去年同期的一半，仅今年上半年份额减少超19亿份。截至2022年9月14日，该产品近一年收益率为1.65%，跑输基准超3个百分点。

截至2022年二季度末，摩根华鑫基金产品总规模合计约277亿元，较去年同期减少约35%。根据华鑫股份披露数据，摩根华鑫基金2022年上半年实现收入1.24亿元、净利润-2328万元，出现由盈转亏。

2022年6月，摩根华鑫基金董事长周熙因个人原因辞职，其任职时长约为3年。近期，公司公告称高杰文（Todd Coltman）于9月6日起担任董事长一职。资料显示，高杰文（Todd Coltman）最高学历为博士，自2016年担任摩根士丹利亚洲投资管理业务运营总监，2017年至今任摩根华鑫基金董事。

新任董事长将如何破解公司业绩和规模增长颓势，值得关注。

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