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关于可转债的玩法「今年最妖可转债」

时间：2022-12-16 10:03:15 • 来源：转债玩家

大家好；可转债新规已经运行一段时间了。

首先，以玩家的思维角度来看看它的实施对可转债市场的影响。先看可转债指数的趋势与市场情绪两个方面的变化。看可转债指数图。

2022年8月19日可转债指数走势图

这是2022年8月19日的可转债指数走势图。其中，很重要的两个关键点位我们应该细心研究。即；2022年7月5日这个高点于8月17日这个高点之间的走势。很明显成交量持续萎缩指数连创新高而形成顶背离走势。从MACD指标可以很清楚的看出。

对比上证指数这一段时间的走势，你会发现一个很有趣的现象，可转债指数走出截然相反的方向。如图；

值得关注的是7月8日与8月17日的走势

我们再看看以小盘股为代表的创业板和科创板的走势图；

创业板指数

科创板指数

相较之下，我们可以很清楚地看出现在和未来的投资方向，哪个最具优势。

一》指数之王----可转债

二》科技新兴产业之王---科创板、创业板

三》磨人之王------上证指数

为什么我把可转债称之为“指数之王”；是因为，可转债指数的趋势是很多品种无法相比的。2020年5月可转债指数产生以来的走势图可以看出它所爆发出的威力。

无论涨幅还是稳定性，与此相匹配的指数没有一个比它表现更好的品种。说它为指数之王一点也不为过。由于，可转债的诸多投资优势，实践中见证了其无穷的魅力。

自从可转债新规出来之后，投资方向仍然没有改变，这是不争的事实。因此我更热衷于对可转债投资品的研究，未来仍然是以科技创新为主的小盘股的春天。由于，可转债上不封顶、下有保底的独到之处。依然是投资的最佳品种。

.我们回归到可转债的研究和认知方面

一》以可转债涨幅排序和正股涨幅排序进行分析；

我们列出以可转债价格、涨幅、债券余额、溢价率四要素进行排序分析

以可转债涨幅前十进行分析；

北方转债；价格163.9 涨幅高度 13.82 债券余额 5.34Y 溢价率 22.96

华统转债；价格285.5 涨幅高度 6.74 债券余额 2.89Y 溢价率8.81

金成转债；价格193.8 涨幅高度 5.62 债券余额 8.47Y 溢价率 14.46

康泰转2；价格123.5 涨幅高度 4.39 债券余额 19.99Y 溢价率 133.2

智能转债；价格144.0 涨幅高度4.23 债券余额 2.22Y 溢价率 58.47

节能转债；价格158.9 涨幅高度 2.72 债券余额 22.99Y 溢价率14.95

蓝盾转债；价格263.0 涨幅高度 2.35 债券余额 1.0Y 溢价率152.4

盛虹转债；价格197.46 涨幅高度 2.34 债券余额 49.9Y 溢价率14.35

温氏转债；价格145.6 涨幅高度 2.11 债券余额 77.3Y 溢价率4.56

傲农转债；价格 140.9 涨幅高度 2.04 债券余额3.0 Y 溢价率-0.52

以上数据分析；

一》转债价格来看；我们先从债券余额与涨幅之间的关系来分析。以5、10及10以下三个级别来看；5亿以内的有三只平均溢价率为73.2.最低的8.81、最高的152.4.由此可见。债券余额与溢价率没有关系。从三只可转债的价格来看，平均价格 230.8、最高价 285.5、最低价 144。债券余额与价格没有直接关系。

十只可转债平均161.9.溢价率42.66 ，市场平均价格 145.406 转股溢价率 47.56%。从市场平均值来看排行前十的可转债，价格和溢价率没有直接关系。

二》从涨幅5%以上的涨幅与债券余额分析；平均涨幅8.72%、平均债券余额 5.56亿、溢价率 15.3%。从以上数据可以看出涨幅与市场热度、债券余额有直接关系。

我们以正股涨幅排行前十来对可转债规律进行研究分析；

以正股为参照物与对应的可转债进行分析，

平均价格 161元、最高价 201元、最低价 116元。

债券余额平均为 14.38亿、最高余额为77.39亿、最低余额为1亿。

平均溢价率47.07%、最高152.4%、最低4.56%。

平均涨幅3.23%、最高13.82%、债券余额5.34亿，最低0.03%、债券余额2.99亿。

三》我们以正股与可转债余额分别排行对比分析，其债券余额之间的关系‘’

以正股为参照物；债券余额平均为14.38亿、平均价格为161 元

以可转债为参照物；债券余额平均为29.7亿、平均价格为181.6 元

我们得出的结论；可转债的涨幅与正股的热度相关、叠加可转债热度其决定性的作用。