“股神”14年来首度减持，比亚迪股价重挫！三大股指齐跌，市场寻觅“高低切”机会

“股神”14年来首度减持，比亚迪股价重挫！三大股指齐跌，市场寻觅“高低切”机会

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今日早盘，A股市场再遭重创。新能源与传统能源主线继续回撤，汽车产业链、煤炭、油气、航运等热门板块均大幅杀跌。三大股指齐跌超过1%，沪指失守3200点整数关口。两市有超过4200只个股下跌，仅约500只个股上涨。

A股主要股指早盘表现

作为新能源汽车产业的核心标杆，比亚迪昨日传出重磅消息：坚守14年的“股神”巴菲特于近日开始减持，7月以来已累计减持了628万股H股股份。受此消息影响，比亚迪A股、H股早盘均大幅低开，公司市值半天蒸发约650亿元。

早盘为数不多的亮点集中在保险、银行、白酒、传媒、医药等股价处于相对低位的品种，显示市场资金开始寻觅“高低切”的交易机会。其中，中国人寿、招商银行、贵州茅台等在早盘扮演起“护盘”角色。

“股神”出手减持 比亚迪股价重挫

8月30日，港交所官网发布的数据显示，“股神”巴菲特旗下伯克希尔公司于2022年8月24日减持了133.1万股比亚迪H股股份，减持均价为每股277.1016港元。根据港交所规定，大股东增减持股票只有横跨某个整数百分比时，才需要进行披露。因此，巴菲特近期的实际减持规模要大于133.1万股。

根据港交所数据，在8月24日减持完成后，伯克希尔公司持有比亚迪H股股份降至2.18719亿股。结合比亚迪半年报中伯克希尔持有的2.25亿股计算，7月以来巴菲特已至少减持了628.1万股比亚迪H股股份。

2008年9月，巴菲特与比亚迪签署协议，以每股8港元的价格认购2.25亿股比亚迪股份，总金额约为18亿港元。按照最新股价计算，巴菲特所持比亚迪股票总体已增值约31倍。

随着港交所最新数据的发布，巴菲特14年来首次减持比亚迪已成事实。受此影响，比亚迪A股股价今日低开超6%，此后弱势震荡，截至午盘下跌7.14%；比亚迪H股股价低开约8%，此后跌幅扩大，截至午盘下跌9.51%。根据Choice数据，比亚迪总市值半天蒸发约650亿元。

比亚迪A股、H股早盘走势

能源主线全线杀跌

自上周开始，A股能源主线波动明显加剧，新能源与传统能源之间呈现“此消彼长”之势，显示筹码出现松动迹象。本周，资金撤出能源主线的动作愈发明显，而巴菲特减持比亚迪的消息更是进一步压制了资金情绪。

今日早盘，新能源与传统能源主线继续回撤。申万汽车指数半日下跌4.27%，嵘泰股份、广东鸿图、神驰机电等多股触及跌停；石油石化指数下跌2.78%，准油股份（维权）、中曼石油等跌超8%。此外，电力设备（光伏、风电）、军工、电子（半导体）、煤炭、有色金属等板块均跌幅靠前。

申万一级行业早盘跌幅排名

国元证券策略团队表示，当下宏观经济压力仍存，流动性充裕的市场环境下，A股市场大概率仍是处于震荡阶段。稳增长政策陆续出台落地及基本面未发生重大变化的前提下，市场短期下行风险有限，预计没有系统性风险。震荡行情中更多是结构性机会，行业之间的轮动较快。

国元证券认为，对于高景气赛道，光伏、风电、储能、新能源汽车产业链等领域中长期均基本面有支撑，但是上述赛道近期资金交易拥挤度较高，估值上涨后性价比有所下降。一方面，当下资金对消息、情绪的敏感度较高，利空出现后容易出逃；另一方面，以上品类前期涨幅多数较大，获利兑现或调仓意愿较浓，“战略看好但短期可能需要谨慎一些”。

金融、白酒扮演“护盘”角色

今日早盘，在热门品种普遍重挫的背景下，保险、银行、白酒等股价处于相对低位的权重板块扮演了“护盘”角色。

截至午盘，申万保险指数上涨1.84%，中国人寿上涨2.78%，中国平安、中国太保涨超1%；股份制银行指数上涨1.09%，招商银行上涨1.95%；白酒指数上涨1.44%，贵州茅台上涨1.37%，山西汾酒、古井贡酒均涨超3%。

中国人寿日线走势

中信证券策略研究团队表示，内外因素叠加作用下，预计A股未来阶段波动将加大。一方面，美联储“鹰派”表态对前期市场过于乐观的预期有明显纠偏作用，预计美股短期仍将大幅波动，并依然处于中期“衰退交易”通道中；另一方面，A股半年报收官，本轮半年报业绩分化明显，或将加速资金调仓，从而加大市场波动。

中信证券建议将配置重心转向偏冷门行业。其分析认为，最近两周市场在行业间的高低切换是对冷门行业错误定价的纠偏，预计随着半年报披露完毕，高低切换后各行业估值将与调整后的基本面相匹配。从目前已披露的半年报来看，前期热门行业业绩难超预期，而冷门行业业绩好于预期的概率较大。

中银国际证券策略团队表示，坚守成长与价值轮动是当前应对市场波动的两种策略。对于以新能源、半导体、高端制造为代表的高增长成长方向，调整压力更多是来自估值挤压，股价中长期上行趋势没有发生变化；蓝筹价值的估值修复也是当前市场给予的可选策略，但考虑到经济弹性不高，价值股股价的天花板受限，做价值轮动的仓位或有所限制。