负利率时代 如何守住你赚来的钱 「负利率为什么不持有现金」

今天早上一睁眼，就看到一个冲上热搜的消息：女子16年前存款3万现被告知余额为0。

图片来源：百度热搜指数

虽然这是一起银行“事故”所致，但还是震惊了许多人，毕竟银行一向都是公信力最强的，存钱在银行也一直被老百姓视为“稳稳的幸福”，但还是没想到钱竟然“不翼而飞”了。

如果说，这类事故可通过细心谨慎地甄选银行加以避免，那你有没有想过这样一个问题：即便已经很谨慎、很注意了，你的钱没有遭遇“事故”，也没有被小偷偷走，而是被时代偷走了！

这个时代，就是负利率时代。

不管你信不信，负利率就在眼前，低利率只是前奏。

什么是负利率？

通常大家理解的负利率，是把钱存在银行，不会变多，而是变少，负利率会使得你不仅得不到利息，还要倒过来再给银行付一笔钱。

制图：金小鹊

事实上，负利率是一种特殊金融现象，包含三个层面的含义：

一是政策层面，是指政策利率为负，即央行对商业银行缴存的部分资金征收负利率。

二是银行层面，是指存贷款利率为负。存款方面，公司存款受伤最大，因为公司的资金规模较大，需要银行提供储蓄、支付、清算等服务，对银行的依赖度较高，一旦银行将存款利率设定得很低（甚至为零），同时向存款人收取管理费，造成实际利率为负。

三是市场层面，是指债券收益率为负。债券收益率为负是指债券（主要指国债）的到期收益率为负，原因是债券购买价格超过未来利息收入和到期返还本金总和。

在这个全球通胀时代，负利率还有一层意思，是指通货膨胀率高过银行存款利率，再除去物价因素后，导致存款实际收益为“负”的现象。这意味着，如果你只把钱存在银行里，会发现财富反而随着物价的上涨越来越缩水了。

制图：金小鹊

目前全世界，正在实施负利率的国家，有欧元区、瑞士、丹麦、瑞典、日本等。像丹麦已经将最低存款利率下调至-0.5%，也就是说钱存银行，你还要倒贴给银行0.5%的费用。

存款不但没收益，还要倒贴费用，亏本！惊不惊喜，意不意外？不过丹麦说：“这种低利率可以促进消费，鼓励大家增加支出。”

中国这边的情况目前还好，只是延续着低利率的趋势，但央行前行长周小川早在2019年就说了“可以尽量避免快速地进入到负利率时代。”

图片来源：央行原行长周小川在2019年创新经济论坛讲话

这句话的重点是“避免快速进入”，意味着中国不是不可能进入负利率时代，只是避免快速进入而已。如果你仔细咀嚼，会读出其中的无奈。

目前，中国一年期银行存款基准利率仅为1.5%，看上去有点低是吧？但如果把这个利率放在全世界范围去比较，你就会明白当下利率的可贵了。

不过从整个人类历史发展的进程上看，负利率就跟个大坑似的，堵在全人类的面前，基本哪个国家都绕不过去，是社会和经济发展的必然。

负利率对老百姓有哪些影响？

负利率对百姓的直接影响，就是存在银行的钱变少，在不知不觉中贬值，越存越穷，导致老百姓财富不断缩水，民众购买力下降和生活水平降低。

特别是对那些缺乏投资理财常识、能力及渠道的普通民众来说，负利率无异于一种无情的财富剥夺，因为存在通胀的时代，还要应付医疗、养老、教育等支出的不断增加，那点辛苦挣来的血汗钱，根本不够折损和缩水。

制图：金小鹊

另外，负利率还会影响投资大环境，会让投资理财方式变得更加复杂。无风险的收益率下降，人们为获得更好的收益，往往会铤而走险选择更高风险的投资，然而风险与收益是对孪生兄弟，这对普通人而言，对投资的综合能力要求更高了。而一些投资技术不到位的民众，就像股市“韭菜”一样，只能沦为被收割的命运。

举个例子：原先购买无风险且利率为3%的国债，但出现负利率后，利率下降甚至为零，那如果还想获得3%的收益，就需要承担更高风险等级的理财产品。那么问题来了：要不要买更高风险的产品？

图片来源：中国货币网

此外，除了宏观大环境以及不稳定的社会因素外，还有老百姓们个人内心的存款焦虑，比如：存哪里，能存多少，抵不抵得过通货膨胀，拿不拿得到手等等都是问题。

怎么办呢？时代大潮之下总不能坐以待毙！做好财务安排，配置好资产，方为上策。

怎样的财务安排，才能在负利率时代避免做“负翁”？

一年前，杨澜访谈清华大学教授、哈佛大学经济学博士李稻葵的视频在网上大火。

图片来源：杨澜访谈录

在采访中李稻葵明确指出：“总体趋势毫无疑问，利率肯定下行甚至负利率！”他还提醒道“老百姓要注意了！未来你拿着钱去买理财产品，你心里要有预期，理财产品的利率肯定会下降。”

确实如此！在低利率甚至负利率时代，高收益的理财产品也伴随着高风险，就像今年的股票及基金市场，即便是稳健的“搞基”大军，也亏得肉疼，那种满仓被“套牢”，“解放”遥遥无期的“韭菜”经历，实在让人痛苦又焦虑。

制图：金小鹊

然而，我们也不能因噎废食，不能因为股票、基金等风险资产难赚钱，就不去投资理财了。毕竟赚钱不易，能稳健增值是首选，但存银行利率又太低。所以，对不喜欢冒险的老百姓而言，可从财务方面进行投资、消费的合理安排，并做好资产配置。

消费方面，首先是杜绝“三光”，即吃光用光花光；其次是拒绝透支消费。对很多习惯冲动消费的年轻人而言，省下的每一笔钱都是一种良好的理财手段，也是未来抵御风险的保障基础。

投资方面，寻找更有保障的储蓄方式。比如固收类资管产品、储蓄类保险产品等。其中，储蓄类保险是长期理财需求人士的不二之选。

比如增额终身寿或年金险产品，相比银行存单的门槛更低，小老百姓都能参与，且年化收益比银行定期存款高很多，目前普遍在3%以上。

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由于增额终身寿产品拥有定额利率，在未来取出时能有一定的抵御负利率风险的收益，作为理财产品从长期持有来看，选择储蓄类保险产品优于银行存单。

更重要的是，增额终身寿还是一份人身保障，拥有众多银行存单和其他固收类产品不具备的优势，比如保额递增、终身保障、资产传承、风险隔离、合理避税等。退一万步讲，倘若真是出了事故，还能拿到一笔可观的大额赔偿款。

制图：金小鹊

跟其他理财产品相比，增额终身寿等储蓄类保险的优势在于锁定利率，复利累积，定向给现金，100%合同约定给付，用不了还可以部分领取，剩下的继续增值。如果急需大笔钱周转，又不想退保，还可以保单贷款，最多可以贷出保单现金价值的80%。

可以说，当前似乎没有哪个金融工具，可以克服人性的弱点达到强制储蓄的目的，且能够“保本安全 不断增值”，但增额终身寿可以做到！不仅能锁住利率，还能永久保持钱的竞争力，抵御低利率、负利率时代的财富缩水风险。

制图：金小鹊

总的来说，负利率时代的投资理财，关键在于“稳健增值”。而大多数人熟悉的股票、基金等，收益高风险也高，一不小心就成为“韭菜”。这也是在警示我们，做资产配置时，应考虑财富的安全性和稳健性，而增额终身寿等储蓄类保险就是配置首选。

在利率下行趋势下，保险能够保证收益且有稳健预期，同时也能抵御通胀，还能优化我们的消费及储蓄习惯。若能在平时节省资金，强制储蓄下来，则相当于一个正在“滚雪球”的小金库，在时间和复利的加持下，终将越滚越大，逐步实现财务自由。

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