可转债价格为什么这么高「为什么有的可转债价格高于130」

本文学习一下可转债的溢价率。

假设，现在有两个投资品种：

品种A：目前价格100元，以后，可能涨，也可能跌。无法预测。

品种B：目前价格100元，以后，A涨它就跟着涨，A跌它就跟着跌。
但是最差的情况是，六年之后，肯定有人出110元，把B全部买走。

如果你现在有100元，你愿意买品种A？还是愿意买品种B？

答：A和B一块涨，一块跌。但是B可以保底，我选B！

如果你的答案和我不一样，下面的内容可能不适合你。

那么还愿意看下去的朋友，应该和我一样都是选择的品种B。

接下来加大一点难度，我们要用供需关系来分析了。

首先，品种B的数量是固定的，但是大家都想买，根据供需关系，它就会涨价。(想想口罩的价格)
本来100元的品种B，现在被抬高到110元了才能买的到。
毕竟是保本的东西，110元买了也不会亏。

此时，B的价格是110元，A的价格是100元，B比A贵了10%。
这个10%，就叫做溢价率。表示，品种B比品种A贵多少。

举一反三，如果溢价率是20%，就表示，品种B的价格比品种A，贵了20%。

聪明的朋友肯定猜到了，品种A是股票，品种B是股票所对应的可转债。

我们来看个实际的例子。

东财转债的溢价率

现在，你看上面的图，应该能看懂几个指标了。
转股价：15.78元。
根据上一篇文章的内容，一张债券原价100元，100/15.78=6.33(股)。
现在，东财财富股票价格：17.68元。
那么6.33股的价值，17.68*6.33=112.04元。

所以，一张原价100元的债券转换成股票后，价值112.04元，也就是上图红框中的转股价值。

带入到上面的例子中。
品种A：112.04元。(对应上图中的转股价值)
品种B：原价100元，现在涨到138.11元。(对应上图中的东财转债的价格)
那么溢价率，138.11/112.04 = 123.27%。

所以溢价率就是23.27%。(看看上图红框中的溢价率，就是这样计算出来的)。

原价100元的债券，现在涨到了138.11元。
如果转换成股票，转股价值是112.04元。
如果是你，你会转吗？一转就亏，反正我不会转。
所以盈利卖出时，我们也不会转成股票然后再卖，而是直接卖出可转债即可。(上一篇的疑问是不是解决了)。

回到题目，为什么可转债的价格比正股偏贵？
就是因为有溢价率的存在。
就是有人愿意支付高价格，买入下跌时既能保本，上涨时也能赚钱的债券。

难道溢价率越高越好吗？溢价率会不会是负的呢？等我明天研究下再写。

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