有息负债和无息负债的区别「有息负债怎么计算」

我们前面基本讲完了资本负债表中左边的资产部分，下面我们用一节内容讲解完右边的负债和所有者权益部分。

第一节 负债

负债简单理解就是你欠别人的钱。比如公司跟银行借了一笔10亿的借款，那么公司就要记一笔短期借款，比如公司购买了1亿的原材料，原材料发过来了，但是没付钱，就要记一笔应付账款。

会计恒等式的一边是资产，一边是负债 所有者权益。所以负债可以理解为资产的来源。比如公司跟银行借了一笔10亿的借款，那么公司就要记一笔短期借款，同时记一笔货币资金，账上多了10亿货币资金嘛。比如公司购买了1亿原材料，原材料发过来了，但是没付钱，就要记一笔应付账款，同时记一笔存货，账上了多了1亿的存货。所以，负债多了，自然也会多一笔资产，那么负债就是资产的来源。

根据负债的偿还周期，负债分为流动负债和非流动负债。流动负债一般指一年内需要归还的负债，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资薪酬、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。非流动负债通常指一年以上需要归还的负债，通常包括长期借款、应付债券和其他非流动负债等。

根据负债是否支付利息，负债分为有息负债和无息负债。有息负债一般指短期借款、一年内到期的长期借款（非流动负债）、长期借款、应付债券等，无息负债一般指应付账款、应付工资薪酬等等。

首先我们简单介绍一些负债科目、核算的主要内容及注意事项。应付账款、应付票据、预收账款（合同负债）和其他应付款我们在往来款里已经学习了，这里不再赘述。

1、无息负债

1）应付职工薪酬

公司在给员工发放工资时，并不是发放工资时直接计入成本费用的，而是通过先计提后发放的形式，那么应付职工薪酬这个科目的作用就是计提工资时使用的。计提工资时，成本费用增加，应付职工薪酬余额增加，发放工资时，应付职工薪酬余额减少，货币资金减少。

职工薪酬，是指公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。应付职工薪酬按照“工资，奖金，津贴，补贴”、“职工福利”、“社会保险费”、“住房公积金”、“工会经费”、“职工教育经费”、“解除职工劳动关系补偿”、"非货币性福利"、"其它与获得职工提供的服务相关的支出"等科目明细核算。

应付职工薪酬以余额显示，代表未支付给员工的工资余额。如果工资全部按月支付的话，那么应付职工薪酬余额代表一个月的薪酬总额，不过考虑到上市公司都有年终奖制度，这个数据与月薪差异较大。

在投资时，应付职工薪酬科目帮助不大，不过可以用来计算人均薪酬，为大家择业提供帮助。

下表为贵州茅台2019年半年报应付职工薪酬明细，可以看到本期增加31.12亿元，本期减少47.35亿元。其中本期增加代表计提的薪酬，本期减少代表公司实际为员工支付的薪酬，包含了五险一金等各种福利。按照2.66万名员工计算，贵州茅台2019年上半年人均发放了约17.80万元，虽然包含了五险一金及2018年度的年终奖，这个数据在制造业非常不错了。

数据来源：贵州茅台2019年半年报

此外，在质疑大族激光的文章中，关于应付职工薪酬的质疑：2017年和2018年年末，大族激光账面上的应付职工薪酬余额分别高达11亿、10.97亿，而大族激光同期的职工薪酬总额也不过是20亿出头，也就是说，大族激光拖欠员工工资的时间长达半年之久。

这个质疑逻辑完全站不住脚，年底应付职工薪酬是计提的当月工资和计提的提成、奖金，假设公司2017年业绩好，计提了很多奖金的话，应付职工薪酬余额确实可以很高的，此外长期服务激励（计提的以后年度发放奖金，金融业常见）都会影响应付职工薪酬余额。

再比如上面的贵州茅台，2018年底应付职工薪酬余额高达20.35亿元，其2019年上半年计提应付职工薪酬金额约31.12亿元，按照那篇文章的逻辑，贵州茅台岂不是欠了4个月的薪酬。

实际上通过以上的分析，薪酬属于公司内部事项，便于操纵，可以随意调节利润。比如想增加利润的话，就少计提薪酬，想减少利润的话，就多计提薪酬或者奖金，不过这种操作对利润影响不会太大，不能侮辱广大投资者智商不是。

不过在IPO时，应付职工薪酬是审核的重点，包括员工薪酬及高管薪酬是否偏低或下降（同行业上市公司对比）、社保公积金是否缴纳缴足、是否存在账外支付（关联公司支付，虚假成本费用）、是否存在通过发票报销发放工资情况（规避个人所得税）、核心人员稳定性与竞业禁止等。

2）应交税费

人生有两件事无法逃脱，一是死亡，二是交税，公司也是。

公司必须按照国家规定履行纳税义务，对其经营所得依法缴纳各种税费。这些应缴税费应按照权责发生制原则进行确认、计提，在尚未缴纳之前暂时留在公司，形成一项负债，应该上缴国家暂未上缴国家的税费。

应交税费包括增值税、消费税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、个人所得税、车船税、教育费附加、矿产资源补偿费等。

应交税费核算的内容并不是全部计入成本费用，比如矿产资源补偿费计入管理费用，所得税计入所得税费用，增值税名义上是价外税，也不计入成本费用，其他绝大部分计入税金及附加。

A股2018年交税最多的公司是哪家呢？石化双雄，中国石化、中国石油2018年营业税金及附加分别为2465亿元、2159亿元，看报表附注可以知道，最主要的是消费税，高达2019亿元。

数据来源：中国石化2018年年报

消费税是什么呢？根据中石化的披露，油品的消费税按吨征收，每吨1218元至2110元之间。所以我们有时候抱怨油价高是不合适的，毕竟油价里含了消费税呢。按照汽油8元每升的价格，一吨油1360升的话，消费税占售价的比例为10%左右【2110/(1360*8)】。

数据来源：中国石化2018年年报

应交税费理论上是正数，代表没来得及上交的税费，但是有时候会出现负数，原因可能是增值税进项税大于销项税，或者预交了税费，又或者少提了成本费用。

比如保利地产2018年年报显示，应交税费科目余额为-69亿元，查看明细可知，公司所得税余额为-89亿。

数据来源：保利地产2018年年报

笔者查询了保利地产年报发现，它一直以来的应交税费都是负数，非常有意思。

数据来源：WIND，保利地产年报

应交税费是个水很深的简单科目，大家简单了解就好。水很深是指核算内容非常多，每个税种如何计税等，需要花大量的时间，简单是指就是应交税务局的钱，造假概率不高。

2、有息负债

我们知道有息负债的关键就是产生利息费用，利息费用计入财务费用减少利润，那些依照负债契约不产生利息的负债为无息负债，那些依照负债契约产生利息的负债为有息负债；无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。有息负债就是需要支付利息的负债，主要包括短期借款、长期借款、应付债券、其他负债等。

短期借款是公司向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款。长期借款与之对应，期限大于1年。借款的对象一般都是银行。

应付债券是指公司为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息，它是公司筹集长期资金的一种重要方式，对象一般是投资者。

一般情况下，按照利率高低排序，应付债券利率最高，长期借款次之，短期借款利率最低。

那么与有息负债对应的科目就是财务费用及应付利息，财务费用代表借款的成本，必须结合起来看。这里我们可以使用资产有息负债率来形容公司有息负债得多少，指一家公司的总资产中，有多少比例的资产是向银行等金融机构以支付利息等方式借入的债务，计算公式：有息负债/总资产*100%。

总之，有息负债是需要承担成本的负债，一旦投资项目不及预期，可能存在还不上借款的风险。