银行理财存量「有20亿存哪个银行安全」

大家好，我是Hubert。

8月19日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》；

《报告》指出，截至6月末，理财产品投资资产合计31.81万亿，现金及银行存款配置占比14.1%、同业存单配置占比14.6%；

即，9.129万亿理财产品配置存款。

图源：pixabay

下面，就《报告（2022年上）》重点内容，和大家做一个分享。

01 银行理财的收益

2022年6月份，理财产品加权平均收益率为3.61%，较去年同期增加0.09%；

真正需要关注的是，理财产品每个月的加权平均收益率波动变大，尤其是自2022年初以来，平均收益率一度下行接近于零。

来源：中国银行业理财市场半年报告

从个人接触到的理财产品收益情况来看（不具有代表性），不同理财产品之间的收益差别很大，有的一年期理财产品收益率超过5%，有的3个月理财产品收益率不足3%。

这应该和底层资产有很大的关系。

个人有关注到过一个90天持有期的理财产品，前十大重仓资产均为存款产品，收益率上不去也是可想而知的。

因此，购买理财产品还是需要多多关注理财产品的投资情况。

02 银行理财的风险等级

截至2021年6月末，风险等级为二级（中低）及以下的理财产品规模24.97万亿元，占比85.66%，较去年同期增加4.38%；

风险等级为四级（中高）及五级（高）的理财产品规模仅仅为0.10万亿元，占比0.34%，比去年同期还减少了200万元。

来源：中国银行业理财市场半年报告

从理财产品收益的波动来看，您应该会倾向于认为理财产品的风险是变大的，但是从风险等级来看，银行理财产品依旧是“中低风险”！

不过，个人建议千万不要因为银行理财风险评级低就认为银行理财可以闭着眼睛买。

了解理财产品的底层资产，虽然不能让你把理财产品摸个彻彻底底，但是或多或少还是能对理财产品的整体投资有一个判断，对产品风险有所感知。

03 银行理财的运作模式

从运作模式来分类，理财产品可以分为开放式和封闭式两种类型；

如今，开放式理财产品存续余额24.29万亿元，占全部理财产品存续余额的83.33%，而在2019年末，该比例为72.36%；

开放式理财产品除每日申赎产品外，有两种类型，分别是：

定开式理财产品，在封闭式产品的基础上设置开放期，投资者在特定的开放期可以申购、赎回；

最低持有期产品，与开放式产品一样随时可以申购，但是必须持有最低的产品期限之后投资者可以选择赎回；

从个人观点来看，大家更值得关注最低持有期产品，一方面理财产品赎回更灵活，更重要的是一旦认定某产品是好产品，最低持有期产品无需等待即可购买。

04 银行混合类理财

从近几年数据看，银行混合类理财产品占比不升反降，而权益类产品占比也是止步不前；

2020年末，固定收益类理财产品占比84.34%，混合类产品占比15.36%，权益类产品占比0.3%。

2021年末，固定收益类理财产品占比92.34%，混合类产品占比7.38%，权益类产品占比0.28%。

2022年6月末，固定收益类理财产品占比93.83%，混合类产品占比5.90%，权益类产品占比0.27%。

来源：中国银行业理财市场半年报告

大胆猜测，银行理财的定位依然是适合普通大众的中低风险产品，如果想要风险特征更丰富的金融产品，我们的选择恐怕离不开基金。

（温馨提示：固定收益类理财产品可以投资不高于20%的权益类资产）

事实上，也有个别朋友觉得固定收益类产品风险很高，就是因为产品介绍指出优先股、权益类、混合类资产管理产品配置比例不高于20%。

理论不等于实际，理财产品有没有配置上述资产可以从运作报告中一窥究竟，此外，优先股名为股票，性质上等同于债券。

05 银行理财的投资

总体方面：

截至2022年6月末，理财产品投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元、1.02万亿元，分别占总投资资产的67.84%、7.14%、3.21%。

来源：中国银行业理财市场半年报告

债券投资方面，理财产品持有评级为AA 及以上的高评级债券规模达到13.01万亿元，占信用债投资总余额的85.09%。

嵌套投资情况基本稳定，截至2022年6月末，理财产品持有各类资管产品规模12.17万亿，占总投资的38.26%；

投资杠杆率呈下降趋势，截至6月末理财产品平均杠杆率为108.82%。

不同类型的产品投资结构各不相同：

来源：中国银行业理财市场半年报告

现金管理类的资产配置比较简单，主要为债券、存款，固收类产品和混合类产品的资产配置更加多元：

固收主投债券、公募基金和权益类资产略有配置，混合类产品公募基金与权益类持仓占比较高，也从侧面体现出借助公募基金间接投资比例较高；

就像我们通过《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》了解整个银行业理财产品情况一样，我们也需要借助理财产品定期报告来深入了解理财产品。

06 银行理财的投资者

2022年上半年，银行理财市场持有理财产品的投资者数量为9145.4万人。

2022年5月，中国证券业协会发布《2021年度证券公司投资者服务与保护报告》，《报告》中指出截至2021年底，我国个人股票投资者已超过1.97亿，基金投资者超过7.2亿。

难以理解，银行理财投资者为什么这么少！您怎么认为呢？