固收类的理财产品「固定收益理财产品哪个好」

大家应该听过一个资产配置的模型图，那就是标准普尔家庭资产象限图，这个资产配置方案里面建议大家配置40%保本增值型资金和30%高收益型的资金。保本增值型资金是指国债、其他高等级债券、养老金等固收或者类固收类产品，很多人也把信托归到这一类别里面了。而30%的高收益型资金是指股票、基金等产品。

所以很多朋友绞尽脑汁的在想这40%的固收类产品到底买什么呢？在回答这个问题前，我们先弄明白固收、类固收到底包括哪些类型的产品？常见的主要包括银行存款、国债、银行理财、债券基金、信托、P2P、类固收类私募债，接下来我们详细看一下。

首先，从安全等级来说，银行存款、国债基本没有风险，安全性很高，但收益很低，银行理财收益略高，风险相对较小，所以很多朋友喜欢买银行理财。但是，重点来了，银行理财大多是净值型理财，你知道它买的是什么吗？它主要就是买的公募基金里面的债券基金，而债券基金平均年化收益率约为6.5%，长期拿着基本不可能赔钱，这就是银行为什么敢拿大家理财的钱大批买入债券基金了。但人家银行最后才给你多少收益？

简单介绍下债券基金，债券基金就是由基金公司帮你买入一堆高等级的企业债券，基金公司会对企业的信誉、公司质量，盈利能力，债务能力进行全方位综合评估，并且做了充分的分散，即使某一家公司发生问题，它占总资金的比例也很小。所以这就是债券基金的核心，它本来就是买入的优质企业债券，能达到发债要求的企业本来违约风险就很小，再加上基金公司的严格筛选，所以债券基金是各大机构的钟爱，但普通投资者根本不懂这些，那就只能选择更高风险的固收类产品。债券基金平均的资金成本大概在3-7%左右，也就是它的借款成本只有3%-7%，所以它的风险就相对很小。

然后看信托，你就记住一件事，能达到发债要求的企业不会傻到去找信托公司融资，因为从信托那里拿钱的资金成本不会低于12%，成本高了，风险自然就大，不要相信什么钱不够用需要多方融资的鬼话，君不见近来信托总暴雷，奔流到海不复回。

然后P2P，P2P通常是个人借贷，综合资金成本在15%以上了，而且都是风险自担，目前政策面也很不乐观，不排除一刀切的可能性。再加上疫情造成各行各业经营困难，信用违约必然增多，因此不建议继续购买。

至于类固收类私募债，这种类型的产品通常只有一个模糊的投资方向，根本没有更详细的投资标的，监管、披露也不透明，如果一个产品都不能详尽的说明它的投资标的你能买吗？就好比商家给你推荐他自己的产品，告诉你我们产品就是好，但说不出具体好在哪里，你会买吗？而且私募债资金成本和风险系数远在信托之上，更是风险自担，你自己想吧。

最后，总结一下，银行理财主要买了债券基金，各大金融机构、财团也把债券基金作为重要固收配置品种，它近些年来的平均年化收益率差不多6.5%，如果是债券牛市收益率还会突破10%，倘若你会择时的话避开债券熊市，那收益还能再上一个台阶。而且基金公司是被纳入强监管的，基金公司不可能跑路，一是它一分钱都碰不到，二是无论基金赚钱与否，人家稳赚管理费，干嘛要跑路，三是牌照很值钱，全国目前也只有109家基金公司，比如大家熟知的博时基金、汇添富基金等等。所以你有必要为了多挣2%的收益去买入更高风险的P2P或者私募债吗？

这里重点提醒一下，债券基金长期持大概率赚钱，但短期如果择时不对也会亏损。

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